股票简称：双乐股份                    股票代码：301036         双乐神采股份有限公司        （地址：兴化市戴南镇东谈主民路 958 号）    向不特定对象刊行可转换公司债券       召募说明书（更正稿）             保荐机构（主承销商）         （浙江省杭州市上城区五星路201号）              二〇二五年十月 双乐神采股份有限公司                    召募说明书                刊行东谈主声明   本公司及全体董事、高级照料东谈主员承诺召募说明书偏激他信息袒露长途不存 在职何乖谬纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其信得过性、准确性及完满性承担 相应的法律包袱。   公司负责东谈主、驾御管帐就业负责东谈主及管帐机构负责东谈主保证召募说明书中财务 管帐长途信得过、完满。   中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或宗旨，均不标明其对央求 文献及所袒露信息的信得过性、准确性、完满性作出保证，也不标明其对刊行东谈主的 盈利武艺、投资价值或者对投资者的收益作出实验性判断或保证。任何与之相背 的声明均属乖谬装假述说。   字据《证券法》的规则，证券照章刊行后，刊行东谈主策动与收益的变化，由发 行东谈主自行负责。投资者自主判断刊行东谈主的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券照章刊行后因刊行东谈主策动与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。 双乐神采股份有限公司                      召募说明书                 首要事项教唆   本公司特地提醒投资者在意下列首要事项或风险因素，并崇敬阅读本召募说 明书联系章节。      一、特地风险教唆   本公司提请投资者仔细阅读本召募说明书“第三节 风险因素”全文，并特 别在意以下风险：   （一）策动风险   公司属于神采制造行业，坐蓐过程中会产生一定量的废水、废气和固体烧毁 物。如果发生突发事件或在坐蓐中操作不妥，公司可能存在由于发生环保事故或 不行达到环保要求等而被联系环保部门处罚的风险。同期，跟着国度对环境保护 要求的不休提高以及社会环保领悟的持续增强，改日国度和地点政府可能会颁布 新的环保法例，进一步提高各项环保尺度，如公司无法餍足联系要求而被要求停 产整改或关停、搬迁等，则将对坐蓐策动行径形成首要不利影响。   公司坐蓐所用的部分原材料如苯酐、液氯等以及坐蓐的三氯化铝等属于危机 化学品，在储存、坐蓐、运载和使用等过程中如果出现操作不妥或发生突发事件， 可能存在引发安全坐蓐事故的风险，从而对公司正常的坐蓐策动行径带来不利影 响。   公司产品的主要坐蓐成本为径直原材料。呈报期各期，主营业务成本中径直 材料的占比均突出 50%。公司坐蓐所需要的主要原材料为苯酐、精铅、电解铜等， 属于大批商品，其价钱受商场供需关系、宏不雅经济环境等因素的影响，呈现不同 程度的波动。若改日原材料价钱出现大幅波动，而公司无法实时将原材料价钱上 涨的压力向下流转机，或未能在原材料价钱下行的过程中作念好存货照料，公司的 双乐神采股份有限公司                                         召募说明书 成本戒指和策动功绩将面对一定的压力。    呈报期各期，公司的营业收入分别为 127,070.55 万元、143,332.44 万元、 价钱波动以及主要原材料价钱波动等影响，公司呈报期内功绩存在一定波动。    若改日国内经济发展增速训斥或出现周期性波动，下流行业出现首要变化， 原材料采购价钱大幅上升，产品价钱大幅下滑，发生安全或环保事故，募投形式 效益未达预期，或出现其他导致公司策动环境发生首要变化或对公司坐蓐策动产 生不利影响的因素，将可能导致公司策动功绩会受到一定程度的影响，出现功绩 下滑等情形。    （二）宏不雅经济周期波动的风险    神采产品主要应用于油墨、涂料及塑料等领域的着色，并最终用于印刷、包 装、建筑、讳饰、机械、产品、儿童玩物偏激他塑料成品的着色。公司产品的最 终应用领域与宏不雅经济的关联度较高。由于宏不雅经济形势受到国表里多重因素的 影响，经济景气程度和变化趋势具有一定的不笃定性。如果改日宏不雅经济发生重 大不利变化、经济增长速率放缓或下流行业需求出现周期性波动，而公司又未能 推出有用措施赐与应付，公司的策动功绩将会受到负面影响。    （三）入口产品推销风险    原产于印度的酞菁类神采曾对我国酞菁神采坐蓐企业的商场份额形成了冲 击，损伤国内酞菁产业发展。2022 年 3 月，商务部对原产于印度的入口酞菁类 神采进行反推销探问；2023 年 2 月，商务部裁定：原产于印度的入口酞菁类颜 料存在推销，自 2023 年 2 月 27 日起，对原产于印度的入口酞菁类神采征收反倾 销税，实施期限为 5 年。在反推销措施的保护下，印度廉价酞菁神采涌入国内市 场的态势得到有用收敛。但改日，不排除印度或其他国度以其他方式可能存在的 雷同推销步履，届时将导致公司商场份额受到首要不利影响，进而导致公司出现 功绩下滑的现象。 双乐神采股份有限公司                                  召募说明书   （四）国际贸易摩擦风险   连年来，跟着国际贸易摩擦和争端加重，部分国度弃取包括但不限于提高关 税、限定相差口、列入“实体清单”等多种方式或者制裁措施实行贸易保护主义。   呈报期各期，公司境外售售收入分别为 5,371.63 万元、5,557.73 万元、 万元和 3,642.14 万元，占营业收入比重分别为 4.23%、3.88%、4.76%和 4.87%。 公司外售收入占比较低，国际贸易摩擦对公司的径直影响相对较小。然而公司生 产的神采产品主要动作中间产品或原材料，粗浅应用于涂料、油墨、塑料等下流 产品，并最终用于印刷、包装、建筑、讳饰、机械、产品、儿童玩物偏激他终局 产品，而国内上述产品的出口领域较大。   国际贸易摩擦使得公司下流产品出口面对更高的关税成本，进而削弱了下流 产品在国际商场上的价钱竞争力，导致国际订单减少。这种商场需求的萎缩可能 会沿着产业链朝上传导，最终对公司神采产品的商场需求产生不利影响，使公司 面对功绩下滑的风险。   （五）召募资金投资形式联系风险   本次募投形式“高性能黄红神采形式”的主要产品黄红神采偏激预分散颜 料系刊行东谈主拓展的新产品，和公司现存产品在主要原材料、神采合成工艺方面 具有较大各异。尽管该形式在神采化坐蓐工艺、应用领域及客户渠谈方面与公 司现存产品高度重合，具有权贵的协同性，该形式改日是否不错到手实施仍然 具有一定不笃定性，提醒投资者关注联系风险。   本次募投形式“高性能蓝绿神采形式”的主要产品包括部分高性能专用型 酞菁产品。公司面前的酞菁产品以通用型产品为主，本形式的主要产品系公司 拓展的新产品型号。比较于通用型产品，本形式的专用型酞菁产品在产品质能 方面进一步普及的同期，坐蓐工艺更为复杂，应用领域愈加高端，公司需要加 大坐蓐工艺本领保障、积极开拓联系领域的客户需求，不然本形式的到手实施 将存在不笃定性，提醒投资者关注联系风险。 双乐神采股份有限公司                          召募说明书   本次募投形式实施后，公司将新增酞菁蓝产能 1,000 吨、酞菁绿产能 2,000 吨，黄红神采偏激预分散神采共计产能 5,000 吨。鉴于公司新增产品产能较大， 新增产能的消化受宏不雅经济环境、下旅客户需求、同行业厂商竞争、公司业务 拓展效果等多方面因素影响，募投形式实施后新增产能的商场消化存在不笃定 性，提醒投资者关注联系风险。   本次募投形式中，高性能蓝绿神采形式及高性能黄红神采形式斟酌可产生 经济效益，公司已春联系形式的改日效益进行了严慎预测。但由于投资形式涉 及金额较大，形式设立周期较长，形式在实施过程中可能面对产业政策变化、 本领跨越、产品商场变化等诸多不笃定因素。如果公司新增产品不行达到预期 的商场领域，本次召募资金投资形式投产后可能面对实验盈利水平够不上预期 的收益水平的风险。   本次召募资金投资形式着手实施后，公司固定钞票及无形钞票将有所增加。 经测算，本次募投形式建成后，达产首年新增折旧摊销金额为 5,392.20 万元。   召募资金投资形式中的高性能蓝绿神采形式和高性能黄红神采形式可径直 带来新增营业收入，斟酌不错闪避形式折旧摊销费用，并给公司孝敬新增净利润。 但如果公司召募资金投资形式未杀青预期收益，召募资金投资形式收益未能闪避 联系费用，或者召募资金投资形式对公司策动效率、盈利武艺的提高不足预期， 则公司存在因钞票折旧摊销增加而导致利润下滑、摊薄公司净钞票收益率的风险。    二、对于本次可转债刊行稳当刊行条件的说明   字据《证券法》         《上市公司证券刊行注册照料办法》                        《可转换公司债券照料办 法》等联系法例规则，公司本次向不特定对象刊行可转换公司债券稳当法定的发 行条件。 双乐神采股份有限公司                         召募说明书    三、对于公司本次刊行可转债的信用评级   本次可转债经中证鹏元评级，字据其出具的信用评级呈报，双乐股份主体信 用等第为 AA-，本次可转债信用等第为 AA-，评级瞻望为沉静。   在本次评级的信用等第有用期内（至本次债券本息的商定偿付日止），中证 鹏元将每年至少进行一次追踪评级。如果由于外部策动环境、本公司自身情况或 评级尺度变化等因素，导致本可转债的信用评级训斥，将会增大投资者的投资风 险，对投资者的利益产生一定影响。    四、对于公司本次刊行可转债的担保事项   本次刊行的可转债不设担保。提请投资者在意本次可转债可能因未设定担保 而存在兑付风险。    五、公司的利润分派政策及上市后利润分派情况   （一）公司现行利润分派政策   字据中国证监会《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现款分成》的要求， 公司为完善和健全利润分派事项，切实珍视公司股东利益，制定了有用的利润分 配政策。字据《公司规则》，公司对于利润分派政策的主要内容如下：   “第一百五十九条 公司的利润分派政策为：   （一）利润分派政策的基本原则： 每年按当年杀青可供分派利润的规则比例向股东进行分派； 性，同期保证现款分成信息袒露的信得过性，并兼顾公司的遥远利益、全体股东的 全体利益和公司的可持续发展，并稳当法律、法例的联系规则。   （二）利润分派具体政策： 双乐神采股份有限公司                       召募说明书 可的其他方式分派股利。凡具备现款分成条件的，应优先弃取现款分成方式进行 利润分派；如以现款方式分派利润后，公司仍留有可供分派的利润，况且董事会 觉得披发股票股利有益于公司全体股东全体利益且具有公司成长性、每股净钞票 的摊薄等信得过合理因素时，公司不错弃取股票股利方式进行利润分派。 的具体条件为：   （1）公司当年盈利且累计未分派利润为恰恰；   （2）审计机构对公司的该年度财务呈报出具尺度无保属宗旨的审计呈报。 应当开端弃取现款方式进行利润分派，每年以现款方式累计分派的利润不少于当 年杀青的可分派利润的 10%。若有首要资金开销安排的，则公司在进行利润分派 时，现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 20%，且应保证公司最近 3 年以现款方式累计分派的利润不少于最近 3 年杀青的年均可分派利润的 30%。   公司董事会应当详细商酌所处行业特色、发展阶段、自身策动模式、盈利水 平、债务偿还武艺、以及是否有首要资金开销安排和投资者答复等因素，区分下 列情形，在年度利润分派时淡薄各异化现款分成预案：   （1）公司发展阶段属老练期且无首要资金开销安排的，现款分成在本次利 润分派中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属老练期且有首要资金开销安排的，现款分成在本次利 润分派中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成永久且有首要资金开销安排的，或公司发展阶段不 易区分但有首要资金开销安排的，现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达 到 20%。   上述首要资金开销安排是指以下任一情形：   （1）公司改日 12 个月内拟对外投资、收购钞票或购买征战累计开销达到或 双乐神采股份有限公司                          召募说明书 突出公司最近一期经审计净钞票的 50%，且突出 5,000 万元；   （2）公司改日 12 个月内拟对外投资、收购钞票或购买征战累计开销达到或 突出公司最近一期经审计总钞票的 30%。   现款分成在本次利润分派中所占比例为现款股利除以现款股利与股票股利 （如有）之和。 润持续增长，且董事会觉得公司股本领域与净钞票领域不匹配，且具有公司成长 性、每股净钞票的摊薄等信得过合理因素时，不错淡薄股票股利分派有计划。 少每年进行一次利润分派；公司不错字据坐蓐策动及资金需求现象实施中期现款 利润分派。   （三）利润分派的审议范例： 性进行充分磋议，崇敬研究和论证公司现款分成的时机、条件和比例、调整的条 件偏激决策范例要求等事宜，形成专项决议后提交股东会审议。 的，董事会应就现款分成比例调整的具体原因、公司留存收益的着实用途及斟酌 投资收益等事项进行专项说明，经独处董事发表宗旨后提交股东会审议，并在公 司指定媒体上赐与袒露。 议。公司股东会对现款分成具体有计划进行审议前，应通过多种渠谈（包括但不限 于通达专线电话、董事会文告信箱及通过深圳证券交易所投资者关系平台等）主 动与股东特地是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的宗旨和诉求，及 时恢复中小股东暖热的问题。公司股东会审议利润分派有计划时，公司应当为股东 提供汇注投票方式。 双乐神采股份有限公司                    召募说明书 现款分成的条件、比例上限、金额上限等。年度股东会审议的下一年中期分成上 限不应突出相应期间包摄于公司股东的净利润。董事会字据股东会决议在稳当利 润分派的条件下制定具体的中期分成有计划。   （四）股东违法占有公司资金的，公司应当扣减该股东所分派的现款红利， 以偿还其占用的资金。   （五）公司利润分派不得突出累计可分派利润的范围。公司利润分派政策的 变更：   如遭受斗殴、自然灾害等不可抗力或者公司外部策动环境变化并对公司坐蓐 策动形成首要影响，或公司自身策动发生首要变化时，公司可对利润分派政策进 行调整。公司修改利润分派政策时应当以股东利益为起点，贯注对投资者利益 的保护；调整后的利润分派政策不得违背中国证监会和证券交易所的联系规则。   公司调整利润分派政接应由董事会作出专题敷陈，详备论证调整原理，形成 书面论证呈报，并经独处董事审议欢喜后提交股东会特地决议通过。利润分派政 策调整应在提交股东会的议案中详备说明原因，审议利润分派政策变更事项时， 公司提供汇注投票方式为社会公众股东参加股东会提供便利。   （六）公司利润分派的监督拘谨机制 权发表独处宗旨。董事会对独处董事的宗旨未采选或者未完全采选的，应当在董 事会决议中纪录独处董事的宗旨及未采选的具体原理并袒露。 受审计委员会的监督。 下列事项进行专项说明：   （1）是否稳当公司规则的规则或者股东会决议的要求；   （2）分成尺度和比例是否明确和清爽；   （3）联系的决策范例和机制是否完备； 双乐神采股份有限公司                                               召募说明书    （4）公司未进行现款分成的，应当袒露具体原因，以及下一步为增强投资 者答复水平拟采选的举措等；    （5）中小股东是否有充分抒发宗旨和诉求的契机，中小股东的正当权益是 否得到了充分保护等。    对现款分成政策进行调整或者变更的，还应当对调整或者变更的条件及范例 是否合规和透明等进行详备说明。”    （二）本次刊行前后公司股利分派政策变化情况    本次可转换公司债券刊行完成后，公司将延续现行的股利分派政策。如监管 部门或上市公司联系法律法例对上市公司股利分派政策淡薄新的要求，公司将根 据联系要求对现存股利分派政策进行更正，并履行相应的审批范例。    （三）最近三年公司利润分派情况    公司严格执行《公司规则》规则的利润分派政策，最近三年公司利润分派的 具体情况如下：                                                          单元：万元               形式                 2024 年度     2023 年度     2022 年度       包摄于母公司整个者的净利润              12,069.76    4,727.72    2,865.92           现款分成（含税）                5,000.00    3,000.00    1,800.00 当年现款分成占包摄于母公司整个者的净利润的比例            41.43%      63.46%      62.81%        最近三年累计现款分派共计                          9,800.00         最近三年年均可分派利润                          6,554.47 最近三年累计现款分派利润占年均可分派利润的比例                      149.52%    （1）2022 年利润分派有计划    公司 2022 年度股东大会审议通过了《对于公司 2022 年度利润分派预案的议 案》，以戒指 2022 年 12 月 31 日总股本 100,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款股利 1.80 元（含税），共计派发现款股利 18,000,000.00 元，不进行资 本公积转增股本，不送红股，剩余未分派利润结转下一年度。公司 2022 年度利 双乐神采股份有限公司                                     召募说明书 润分派有计划已实施完结。    （2）2023 年利润分派有计划    公司 2023 年度股东大会审议通过了《对于公司 2023 年度利润分派预案的议 案》，以 2023 年 12 月 31 日的总股本 100,000,000 为基数，向全体股东每 10 股派 现款红利 3 元（含税），共计派发现款股利 30,000,000 元（含税）；不送红股，不 以本钱公积金转增股本。公司 2023 年度利润分派有计划已实施完结。    （3）2024 年利润分派有计划    公司 2023 年年度股东大会审议通过了《对于公司提请股东大会授权董事会 决定 2024 年中期利润分派的议案》，欢喜授权董事会字据股东大会决议在稳当利 润分派的条件下制定具体的中期分成有计划。2024 年 8 月 22 日，公司召开了第三 届董事会第六次会议，审议通过了《对于公司 2024 年中期利润分派预案的议案》， 以总股本 100,000,000 为基数，向全体股东每 10 股派现款红利 3 元（含税），合 计派发现款股利 30,000,000 元（含税），不送红股，不以本钱公积金转增股本。 公司 2024 年中期利润分派有计划已实施完结。    公司 2024 年度股东大会审议通过了《对于公司 2024 年度利润分派预案的议 案》，以 2024 年 12 月 31 日的总股本 100,000,000 为基数，向全体股东每 10 股派 现款红利 2 元（含税），共计派发现款红利 20,000,000 元（含税），不送红股，不 以本钱公积金转增股本。公司 2024 年度利润分派有计划已实施完结。 双乐神采股份有限公司                                                                                                         召募说明书 双乐神采股份有限公司                                                                                                                      召募说明书      一、刊行东谈主偏激董事、监事、高级照料东谈主员、控股股东、实验戒指东谈主的正当合规情 双乐神采股份有限公司                                                                                                              召募说明书   五、本次召募资金投资形式与现存业务的关系，扩伟业务领域的必要性及拓展新产 双乐神采股份有限公司                                                       召募说明书                      第一节              释义    在本召募说明书中，除非文义另有说明，下列简称具有如下释义：    一、普通术语 刊行东谈主、公司、双乐股份   指    双乐神采股份有限公司 双乐有限          指    江苏双乐化工神采有限公司，刊行东谈主前身                    双乐神采泰兴市有限公司，曾用名为泰兴市超辰化工有限公 双乐泰兴          指                    司 同赢投资          指    泰州同赢投资照料中心（有限联合） 双赢投资          指    泰州双赢投资照料中心（有限联合） 共赢投资          指    泰州共赢投资照料中心（有限联合） 分享投资          指    泰州分享投资照料中心（有限联合） 兴化农商行         指    江苏兴化农村生意银行股份有限公司 百合花           指    百合花集团股份有限公司 七彩化学          指    鞍山七彩化学股份有限公司 结合化学          指    龙口结合化学股份有限公司 申兰华           指    安徽申兰华色材股份有限公司 本次刊行/本次可转债    指    双乐神采股份有限公司向不特定对象刊行可转换公司债券 中国证监会         指    中国证券监督照料委员会 深交所           指    深圳证券交易所 保荐东谈主、保荐机构、主承               指    浙商证券股份有限公司 销商、浙商证券 广发所、刊行东谈主讼师     指    上海市广发讼师事务所 立信所、申报管帐师     指    立信管帐师事务所（特殊普通联合） 中证鹏元          指    中证鹏元资信评估股份有限公司 《公司法》         指    《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》         指    《中华东谈主民共和国证券法》 《公司规则》        指    《双乐神采股份有限公司规则》 最近三年一期、呈报期    指    2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-6 月 元、万元          指    东谈主民币元、万元    二、专科术语                   Registration, Evaluation, Authorization and Restriction of REACH 法例      指   Chemicals（化学品注册、评估、许可和限定），是欧盟对进                   入其商场的整个化学品进行防患性照料的法例 双乐神采股份有限公司                                             召募说明书 DCS           指   自动化戒指系统 MES           指   坐蓐信息化照料系统 ERP           指   企业资源计划                   Restriction Of Hazardous Substances（对于限定在电子电器设                   备中使用某些无益因素的指示），欧盟立法制定的强制性标 RoHS          指   准，于 2006 年 7 月 1 日着手肃肃实施，主要用于范例电子电                   气产品的材料及工艺尺度，使之愈加有益于东谈主体健康及环境                   保护       本召募说明书中所列数据可能因四舍五入原因，与字据联系单项数据径直相 加之和在余数上略有各异。 双乐神采股份有限公司                                  召募说明书                第二节       本次刊行概况    一、公司基本情况 汉文称呼            双乐神采股份有限公司 英文称呼            Sunlour Pigment Co., Ltd. 股票简称            双乐股份 股票代码            301036.SZ 注册本钱            10,000 万元 法定代表东谈主           杨汉洲 成立日期            1994 年 11 月 28 日 股份公司设立日期        2017 年 3 月 14 日 注册地             江苏省泰州市兴化市戴南镇东谈主民路 958 号 邮政编码            225722 公司电话            0523-83764960 公司传真            0523-83764089 互联网网址           https://www.shuangle.com 电子信箱            yhd@shuangle.com 信息袒露和投资者关系部门    证券部 信息袒露和投资者关系负责东谈主   杨汉栋 商酌电话            0523-83764960                 铬黄、锌黄、酞菁、钼铬红、偶氮神采、涂料、橡胶、塑                 料、硫酸铵、氰尿酸制造；科技开发服务；化工原料（不                 含化学危机品）销售，相差口业务：策动本企业自产产品                 及联系本领的出口业务、策动本企业坐蓐科研所需的原辅 策动范围            材料、机械征战、仪器相貌配件及联系本领的入口业务和                 “三来一补”业务。                         （照章须经批准的形式，经联系部门批                 准后方可开展策动行径）一般形式：生物资燃料加工（除                 照章须经批准的形式外，凭营业牌照照章自主开展策动活                 动）    二、本次刊行的配景和目的   （一）本次刊行的配景   连年来，我国政府部门出台了多项饱读动性政策给予有机神采行业支持。字据                              “用于光诊疗、光刻 双乐神采股份有限公司                            召募说明书 胶、液晶娇傲、光伏电板、原液着色、数码喷墨印花、功能性化学纤维染色等领 域的新式染料、神采、印染助剂及中间体开发与坐蓐”被列入饱读动类形式；《工                               “其他新式功能颜 料”、   “新式有机染料（能餍足特殊领域需要，如：液晶、光刻胶、航空航天、轨 谈交通、国防、卫星遥感以及军工装备等高性能有机神采；餍足油墨、涂料、塑 料、化纤原浆着色等生态友好型，低游离芳醇胺，低可移动重金属元素有机神采）” 等列入策略性新兴产业重心产品；字据《高新本领企业认定照料办法》和《国度 重心支持的高新本领领域》，             “新式安全环保神采和染料”被列入国度重心支持的 高新本领领域。   国度产业政策饱读动有机神采行业健康发展，为本次刊行提供了轨制保障。   连年来，有机神采行业稳步发展。中国事大众有机神采最大的坐蓐国，字据 华经产业研究院统计，2023 年我国有机神采产量由 2020 年的 21.5 万吨增长至 有机神采商场领域增长的同期，油墨、涂料、塑料等下流行业持续发展，光诊疗、 光刻胶、液晶娇傲、光伏电板、数码喷墨印花等神采的高端应用需求冉冉涌现， 为有机神采提供了广袤的商场空间。   有机神采的商场领域稳步增长，下流行业高端产品的应用需求涌现，有机颜 料行业广袤的发展远景为本次刊行奠定了良好的商场基础。   跟着期间发展和本领跨越，神采行业存在由通用型产品向专用型产品发展的 趋势。传统的神采产品经常被应用于多个行业，关联词，应用领域的各异会对神采 产品的性能淡薄不同的需求，如：油墨坐蓐所用的溶剂性质、树脂含量等，将直 接影响神采的结晶状态等，进而影响神采的着色力、耐光性等产品质能。因此， 神采坐蓐企业需要字据应用对象的各异，实时调整工艺，从而餍足客户个性化和 专科化的应用需求。在此配景下，公司必须完善自我研发体系，持续开发新产品、 优化坐蓐工艺，字据客户的不同需求坐蓐具有针对性的专用型产品。 双乐神采股份有限公司                          召募说明书   本次刊行募投形式的实施或者增强公司的研发翻新武艺，为公司保持相对领 先上风和持续开发客户提供助力，普及公司中枢竞争力，稳当公司和全体股东的 利益。   （二）本次刊行的目的   酞菁系列神采是蓝绿色系有机神采的中枢品种。跟着经济的沉静增长、城镇 化的持续鼓动、下流行业的发展，以及神采应用领域对安全环保型有机神采需求 的增加，有机神采的商场领域呈现稳步增长态势。   本次刊行的募投形式实施后，公司将新增年产 2,000 吨酞菁绿神采的产能。 公司现存酞菁绿产能 3,000 吨/年，2024 年度酞菁绿的产能利用率和产销率均已 突出 100%，公司现存的酞菁绿产能已无法餍足当前的商场需求。为保障酞菁绿 的商场供应，扩大上风产品产能，提高公司全体的盈利武艺，巩固公司在酞菁颜 料领域的上风地位，本次募投形式实施具有必要性。   跟着科技的跨越和商场需求的变化，光刻胶、光诊疗、液晶娇傲、光伏电板、 数码喷墨印花等领域对高性能神采的需求冉冉增长。在夙昔，我国神采产品大多 为附加值较低的旧例品种，高等神采及专用型神采相对较少，部分心采尚需依赖 入口。连年来，跟着我国神采产品在性能、沉静性、工艺等方面的提高，杀青高 端神采领域的国产替代已成为行业发展的蹙迫标的。   本次刊行有益于公司丰富高端神采领域的产品种类，如：用于光刻胶领域的 蓝色神采和红色神采在液晶娇傲屏（LCD）、电路板（PCB）制造中阐发蹙迫作 用，可餍足光刻胶领域对神采对分散性、沉静性、耐热性的尖刻要求，助力在该 领域对入口神采的国产替代进程。   按照化学结构类型，有机神采可分为偶氮类、酞菁类和杂环类。字据中国染 料工业协会数据，偶氮类神采产量占比约为 50%，是最主要的神采类型；酞菁类 双乐神采股份有限公司                               召募说明书 神采产量约占 34%，杂环类约占 16%。   面前，公司是国内酞菁类神采领域的当先企业，商场占有率长年位于行业第 一。然而在偶氮类及杂环类神采领域，公司商场占有率较低。本次刊行的募投项 目拟投产的黄红有机神采为偶氮类、杂环类神采，有益于公司丰富产品工艺类型， 形成闪避多色系、多化学结构类型的有机神采产品系列，有助于公司拓展有机颜 料商场，增强详细竞争力。   跟着国内有机神采行业的飞速发展，我国成为世界最蹙迫的有机神采坐蓐国。 连年来，有机神采的应用领域不休拓宽，除传统的油墨、涂料、塑料行业外，在 半导体、诊疗、航空等高性能要求领域，有机神采也上演着蹙迫扮装。关联词对比 于国际水平，我国有机神采的本领水平仍存在差距，国内有机神采企业仍需在技 术研发和产品应用等方面加大参预。   本次刊行的募投形式实施后，公司将依托现存的本领体系和研发平台，重心 研究开发功能性环保型酞菁神采、MMO 神采等高性能产品，悉力于于研发不错应 用于光诊疗、光刻胶、液晶娇傲、光伏电板、原液着色、数码喷墨印花、功能性 化学纤维染色等领域的新式神采，以及高性能涂料所需的永久性神采，如高铁、 大型船舶、新能源电子、陶瓷所用涂料，顺应国度产业政策要求，推动公司产品 的高端化及绿色化。    三、本次刊行的基本情况   （一）刊行证券的种类   本次刊行证券的种类为可转换为公司股票的可转换公司债券。该可转债及未 来转换的股票将在深圳证券交易所上市。   （二）刊行领域   字据联系法律法例及公司面前情况，本次可转债的刊行总额不突出 （或董事会授权东谈主士）在上述额度范围内笃定。 双乐神采股份有限公司                        召募说明书   （三）票面金额和刊行价钱   本次刊行的可转债每张面值为东谈主民币 100 元，按面值刊行。   （四）可转债存续期限   本次刊行的可转债的存续期限为自愿行之日起六年。   （五）债券利率   本次刊行的可转换公司债券票面利率笃定方式及每一计息年度的最终利率 水平，提请公司股东会授权公司董事会在刊行前字据国度政策、商场现象和公司 具体情况与保荐机构（主承销商）协商笃定。   （六）还本付息的期限和方式   本次刊行的可转换公司债券弃取每年付息一次的付息方式，到期奉赵整个未 转换成公司股票的可转换公司债券本金和临了一年利息。   年利息指可转债持有东谈主按持有的可转债票面总金额自可转债刊行首日起每 满一年可享受确当期利息。年利息的谋略公式为：   I=B×i   I：指年利息额；   B：指本次刊行的可转债持有东谈主在计息年度（以下简称“当年”或“每年”） 付息债权登记日持有的可转债票面总金额；   i：指可转债当年票面利率。   （1）本次刊行的可转债弃取每年付息一次的付息方式，计息肇始日为可转 债刊行首日。   （2）付息日：每年的付息日为本次刊行的可转债刊行首日起每满一年确当 日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺宽限间不另付息。 双乐神采股份有限公司                      召募说明书 每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。   转股年度联系利息和股利的包摄等事项，由公司董事会字据联系法律法例及 深圳证券交易所的规则笃定。   （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日， 公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）央求转换成公司股票的可转债，公司不再向其持有东谈主支 付本计息年度及以后计息年度的利息。   （4）本次刊行的可转债持有东谈主所赢得利息收入的应付税项由可转债持有东谈主 承担。   （七）转股期限   本次刊行的可转债转股期自可转债刊行扫尾之日起满六个月后的第一个交 易日起至可转债到期日止。可转债持有东谈主对转股或者不转股有弃取权，并于转股 的次日成为公司股东。   （八）转股价钱的笃定   本次刊行的可转债的启动转股价钱不低于召募说明书公告日前二十个交易 日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整 的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价钱谋略） 和前一个交易日公司股票交易均价，具体启动转股价钱提请公司股东会授权公司 董事会在刊行前字据商场现象与保荐机构（主承销商）协商笃定。   前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额÷该 二十个交易日公司股票交易总量；   前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额÷该日公 司股票交易总量。   （九）转股价钱的调整方式及谋略方式   在本次刊行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括 因本次可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现款股利等情况时，公司将按 双乐神采股份有限公司                          召募说明书 下述公式对转股价钱进行调整（保留少许点后两位，临了一位四舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P1=P0÷（1+n）；   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）÷（1+k）；   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）÷（1+n+k）；   派发现款股利：P1=P0-D；   上述三项同期进行：P1=（P0-D+A×k）÷（1+n+k）。   其中，P0 为调整前转股价，n 为该次送股率或转增股本率，k 为该次增发新 股率或配股率，A 为该次增发新股价或配股价，D 为该次每股派发现款股利，P1 为调整后转股价。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将秩序进行转股价钱调整， 并在稳当条件的上市公司信息袒露媒体上刊登公告，并于公告中载明转股价钱调 整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价钱调整日为本次刊行的可转 债持有东谈主转股央求日或之后、转换股票登记日之前，则该持有东谈主的转股央求按公 司调整后的转股价钱执行。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数 量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可转债持有东谈主的债权利益或 转股滋生权益时，公司将视具体情况按照刚正、公正、公允的原则以及充分保护 可转债持有东谈主权益的原则调整转股价钱。联系转股价钱调整内容及操作办法将依 据那时国度联系法律法例及证券监管部门的联系规则来制订。   （十）转股价钱向下修正条目   在本次刊行的可转债存续期间，当公司股票在职意连气儿三十个交易日中至少 有十五个交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权淡薄转 股价钱向下修正有计划并提交公司股东会审议表决。该有计划须经出席会议的股东所 持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东会进行表决时，持有公司本次刊行 可转债的股东应当苦衷。修正后的转股价钱应不低于该次股东会召开日前二十个 双乐神采股份有限公司                      召募说明书 交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价之间的较高者。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调整的情形，则在转股价钱调整日 前的交易日按调整前的转股价钱和收盘价钱谋略，在转股价钱调整日及之后的交 易日按调整后的转股价钱和收盘价钱谋略。   公司向下修正转股价钱时，须在稳当条件的上市公司信息袒露媒体上刊登股 东会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等信息。从 股权登记日后的第一个交易日（即转股价钱修正日）起，着手收复转股央求并执 行修正后的转股价钱。   若转股价钱修正日为转股央求日或之后、转换股份登记日之前，该类转股申 请应按修正后的转股价钱执行。   （十一）转股股数的笃定方式   本次刊行的可转债持有东谈主在转股期内央求转股时，转股数目的谋略方式为： Q=V÷P，并以去尾法取一股的整数倍。   其中：Q 为转股数目，V 为可转债持有东谈主央求转股的可转债票面总金额，P 为央求转股当日有用的转股价钱。   本次刊行可转债的持有东谈主央求转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为 一股的可转债余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的联系规则，在可转债持 有东谈主转股当日后的五个交易日内以现款兑付该不足转换为一股的可转债余额及 该余额对应确当期应计利息。   （十二）赎回条目   在本次刊行的可转债到期后五个交易日内，公司将赎回一齐未转股的可转债， 具体赎回价钱由公司股东会授权公司董事会字据刊行时商场情况与保荐机构（主 承销商）协商笃定。 双乐神采股份有限公司                          召募说明书   在本次刊行的可转债转股期内，当下述情形的恣意一种出刻下，公司有权决 定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回一齐或部分未转股的可转债：   （1）在转股期内，如果公司股票在职意连气儿三十个交易日中至少有十五个 交易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；   （2）当本次刊行的可转债未转股余额不足东谈主民币 3,000.00 万元时。   当期应计利息的谋略公式为：IA=B×i×t÷365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可转债持有东谈主理有的将被赎回的可转债票面总金额；   i：指可转债当年票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实验日期天 数（算头不算尾）。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调整的情形，则在转股价钱调整日 前的交易日按调整前的转股价钱和收盘价钱谋略，在转股价钱调整日及之后的交 易日按调整后的转股价钱和收盘价钱谋略。   （十三）回售条目   在本次刊行的可转债的临了两个计息年度内，如果公司股票在职意连气儿三十 个交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%，可转债持有东谈主有权将其持有的可 转债一齐或部分按债券面值加上圈套期应计利息的价钱回售给公司。   若在上述交易日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发新 股（不包括因本次刊行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现款股利等 情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价钱和收盘价钱谋略， 在调整后的交易日按调整后的转股价钱和收盘价钱谋略。如果出现转股价钱向下 修正的情况，则上述连气儿三十个交易日须从转股价钱调整之后的第一个交易日起 双乐神采股份有限公司                    召募说明书 从头谋略。   本次刊行的可转债临了两个计息年度，可转债持有东谈主在每年回售条件初度满 足后可按上述商定条件期骗回售权一次，若在初度餍足回售条件而可转债持有东谈主 未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不应再期骗回 售权，可转债持有东谈主不行屡次期骗部分回售权。   若公司本次刊行的可转债召募资金投资形式的实施情况与公司公告的召募 资金用途比较出现首要变化，字据中国证监会的联系规则被视作改变召募资金用 途或被中国证监会认定为改变召募资金用途的，可转债持有东谈主享有一次回售的权 利。可转债持有东谈主有权将其持有的可转债一齐或部分按债券面值加当期应计利息 的价钱回售给公司。持有东谈主在附加回售条件餍足后，不错在公司公告后的附加回 售申报期内进行回售，本次附加回售申报期内装假施回售的，不应再期骗附加回 售权。   当期应计利息的谋略公式为：IA=B×i×t/365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可转债持有东谈主理有的将回售的可转债票面总金额；   i：指可转债当年票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实验日期天 数（算头不算尾）。   （十四）转股后的股利分派   因本次刊行的可转债转股而增加的本公司股票享有与原股票同等的权益，在 股利披发的股权登记日当日登记在册的整个普通股股东（含因可转债转股形成的 股东）均参与当期股利分派，享有同等权益。   （十五）刊行方式及刊行对象   本次可转债的具体刊行方式由股东会授权董事会（或董事会授权东谈主士）与保 双乐神采股份有限公司                       召募说明书 荐机构（主承销商）协商笃定。本次可转债的刊行对象为持有中国证券登记结算 有限包袱公司深圳分公司证券账户的自然东谈主、法东谈主、证券投资基金、稳当法律规 定的其他投资者等（国度法律、法例禁绝者除外）。   （十六）向原股东配售的安排   本次刊行可转债给予公司原 A 股股东优先配售权，原股东亦有权甩手配售 权。具体优先配售比例及数目提请公司股东会授权公司董事会在刊行前字据商场 情况笃定，并在本次可转债的刊行公告中赐与袒露。   公司原 A 股股东优先配售之外的余额和原 A 股股东甩手优先配售后的部分 弃取通过深圳证券交易所交易系统网上刊行的方式进行，或者弃取网下对机构投 资者发售和通过深圳证券交易所交易系统网上订价刊行相结合的方式进行，余额 由承销商包销。具体刊行方式提请公司股东会授权公司董事会与保荐机构（主承 销商）在刊行前协商笃定。   （十七）债券持有东谈主及债券持有东谈主会议   （1）依照其所持有的本期可转换公司债券数额享有商定利息；   （2）字据商定条件将所持有的本期可转换公司债券转为公司股票；   （3）字据商定的条件期骗回售权；   （4）依照法律、行政法例及《公司规则》的规则转让、赠与或质押其所持 有的本期可转换公司债券；   （5）依照法律、行政法例及《公司规则》的规则赢得联系信息；   （6）按《召募说明书》商定的期限和方式要求公司偿付本期可转换公司债 券本息；   （7）依照法律、行政法例等联系规则参与或奉求代理东谈主参与债券持有东谈主会 议并期骗表决权；   （8）法律、行政法例及《公司规则》所赋予的其动作公司债权东谈主的其他权 双乐神采股份有限公司                      召募说明书 利。   （1）征服公司刊行本期可转换公司债券条目的联系规则；   （2）依其所认购的本期可转换公司债券数额交纳认购资金；   （3）征服债券持有东谈主会议形成的有用决议；   （4）除法律、法例规则及《召募说明书》商定之外，不得要求公司提前偿 付可转换公司债券的本金和利息；   （5）法律、行政法例、             《公司规则》规则及《召募说明书》商定应当由可转 换公司债券持有东谈主承担的其他义务。   在本次可转债的存续期内，发生下列情形之一的，公司董事会应当召集债券 持有东谈主会议：   （1）公司拟变更召募说明书的商定；   （2）公司不行按期支付本次可转债的本金和利息；   （3）公司发生减资（因职工持股计划、股权激励或为珍视公司价值及股东 权益所进行回购股份导致的减资除外）、合并、分立、闭幕或者央求破产；   （4）拟变更、解聘本次债券受托照料东谈主或变更《可转换公司债券受托照料 契约》的主要内容；   （5）保证东谈主（如有）或担保物（如有）发生首要变化；   （6）拟更正可转换公司债券持有东谈主会议法令；   （7）公司董事会、债券受托照料东谈主、单独或共计持有可转债未偿还债券面 值总额 10%以上的债券持有东谈主书面提议召开的其他情形；   （8）发生其他对债券持有东谈主权益有首要实验影响的事项；   （9）字据法律、行政法例、中国证监会、深圳证券交易所及《双乐神采股 双乐神采股份有限公司                      召募说明书 份有限公司可转换公司债券持有东谈主会议法令》的规则，应当由债券持有东谈主会议审 议并决定的其他事项。   下列机构或东谈主士不错提议召开债券持有东谈主会议：   （1）公司董事会提议；   （2）单独或共计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有 东谈主书面提议；   （3）债券受托照料东谈主；   （4）法律、法例、中国证监会规则的其他机构或东谈主士。   公司将在召募说明书中商定保护债券持有东谈主权利的办法，以及债券持有东谈主会 议的权利、范例和决议奏效条件。   （十八）失言包袱   以下事件组成刊行东谈主在《债券受托照料契约》和本次债券项下的失言事件：   （1）在本次债券到期，刊行东谈主未能偿付到期应付本金；   （2）刊行东谈主未能偿付本次债券的到期利息；   （3）刊行东谈主在其钞票、财产上设定典质/质押权利导致实验影响刊行东谈主对本 次债券的还本付息义务，或出售其首要钞票导致实验影响刊行东谈主对本次债券的还 本付息义务；   （4）除上述第（1）至（3）项所述的失言情形除外，刊行东谈主不履行或违背 其在《债券受托照料契约》项下的其他任何承诺或义务，且将实验影响刊行东谈主对 本次债券的还本付息义务，收受托照料东谈主书面见知，或者经单独或共计持有 10% 以上未偿还的本次债券的债券持有东谈主书面见知，该失言持续 30 个连气儿就业日仍 未得到纠正；   （5）刊行东谈主还是丧失退回武艺并被法院指定接管东谈主或已进入联系的诉讼程 序； 双乐神采股份有限公司                                召募说明书   （6）在本次债券存续期内，刊行东谈主发生闭幕、刊出、被破除、歇业、清理、 央求破产或进入破产范例；   （7）任何适用的法律、法例发生变更，或者监管部门作出任何规则，导致 刊行东谈主履行《债券受托照料契约》或本次债券项下的义务变为不对法或者不对规；   （8）在本次债券存续期内，刊行东谈主发生其他对本次债券的按期兑付产生重 大不利影响的情形。   刊行东谈主承诺按照本次刊行债券召募说明书商定的还本付息安排向债券持有 东谈主支付本次刊行债券利息及兑付本次刊行债券本金，若刊行东谈主不行按时支付本次 刊行债券利息或本次刊行债券到期不行兑付本金，对于逾期未付的利息或本金， 刊行东谈主将字据逾期天数按债券票面利率向债券持有东谈主支付逾期利息，按照该未付 利息对应本次刊行债券的票面利率另计利息（单利）；偿还本金发生逾期的，逾 期未付的本金金额自本金支付日起，按照该未付本金对应本次刊行债券的票面利 率谋略利息（单利）。   当刊行东谈主未按时支付本次刊行债券的本金、利息和/或逾期利息，或发生其 他失言情况时，债券持有东谈主有权径直照章向刊行东谈主进行追索。债券受托照料东谈主将 依据《债券受托照料契约》在必要时字据债券持有东谈主会议的授权，参与整顿、和 解、重组或者破产的法律范例。如果债券受托照料东谈主未按《债券受托照料契约》 履行其职责，债券持有东谈主有权讲究债券受托照料东谈主的失言包袱。   本次刊行债券发生失言后联系的任何争议，应开端通过协商治理。如未能通 过协商治理联系争议，则契约任一方有权向保荐机构（主承销商、受托照料东谈主） 住所地具有统辖权的东谈主民法院拿告状讼。   （十九）本次召募资金用途   本次刊行可转债的召募资金总额不突出 80,000.00 万元（含 80,000.00 万元）， 扣除刊行费用后，拟用于以下形式： 双乐神采股份有限公司                                         召募说明书                                                    单元：万元                                       形式投资        拟使用召募资 序号             形式称呼            实檀越体                                        总额          金投资额                  共计                   88,847.89     80,000.00      形式投资总额高于本次召募资金拟投资金额部分，由公司自筹治理。在本次 刊行召募资金到位之前，公司将字据召募资金投资形式实施进程的实验情况以自 筹资金先行参预，并在召募资金到位后按照联系法例规则的范例赐与置换。若本 次实验召募资金净额少于上述召募资金拟参预金额，公司将字据实验召募资金净 额以及召募资金投资形式的鱼贯而来，按照联系法例规则的范例对上述形式的募 集资金参预金额进行适当调整，召募资金不足部分由公司以自筹资金治理。      （二十）担保事项      本次刊行的可转债不提供担保。      （二十一）可转债评级事项      本次可转债经中证鹏元评级，字据其出具的信用评级呈报，双乐股份主体信 用等第为 AA-，本次可转债信用等第为 AA-，评级瞻望为沉静。      （二十二）召募资金存管      公司还是制定《双乐神采股份有限公司召募资金照料轨制》。本次刊行可转 债的召募资金将存放于公司董事会决定的召募资金专项账户中，具体开户事宜在 刊行前由公司董事会笃定。      （二十三）承销方式及承销期      本次刊行由保荐机构（主承销商）浙商证券以余额包销方式承销。      本次可转债刊行的承销期自【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。 双乐神采股份有限公司                                      召募说明书   （二十四）刊行费用概算              形式                        金额（万元）        承销保荐费用                                      【】           管帐师费用                                    【】           讼师费用                                     【】        资信评级费用                                      【】  刊行手续费用、信息袒露偏激他费用                                  【】              共计                                    【】   （二十五）本次刊行联系的事件及停、复牌安排      日期                           事项            停复牌安排     T-2 日                   刊登召募说明书、刊行公告、网起程演公告           正常交易 （【】年【】月【】日）                   原股东优先配售股权登记日；网起程演；网下申     T-1 日         购日，网下机构投资者在 17:00 前提交《网下申                                                 正常交易 （【】年【】月【】日）       购表》等联系文献，并于 17:00 前交纳申购保证                   金                   刊登《可转债刊行教唆性公告》；原 A 股普通股      T日                   股东优先配售认购日（缴付足额资金）；网上申         正常交易 （【】年【】月【】日）                   购（无需缴付申购资金）                             ；笃定网上申购中签率     T+1 日         刊登《网上中签率及网下配售结果公告》；网上                                                 正常交易 （【】年【】月【】日）       申购摇号抽签                   刊登《网上中签结果公告》；网上投资者字据中                   签号码阐明认购数目并交纳认购款（投资者确保     T+2 日                   资金账户在 T+2 日日终有足额的可转债认购资       正常交易 （【】年【】月【】日）                   金）；网下投资者字据配售金额缴款（如申购保                   证金低于配售金额）     T+3 日         主承销商字据网上网下资金到账情况笃定最终                                                 正常交易 （【】年【】月【】日）       配售结果和包销金额     T+4 日                   刊登《刊行结果公告》                    正常交易 （【】年【】月【】日）   注：上述日期为交易日，如联系监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇首要突发事 件影响刊行，主承销商将实时公告，修改刊行日程。   （二十六）本次刊行证券的上市流通   本次刊行的可转换公司债券无持有期限定。刊行扫尾后，本公司将尽快向深 圳证券交易所央求上市交易，具体上市时期将另行公告。 双乐神采股份有限公司                          召募说明书    四、本次刊行的联系机构   （一）刊行东谈主：双乐神采股份有限公司   法定代表东谈主：杨汉洲   住所：兴化市戴南镇东谈主民路 958 号   电话号码：0523-83764560   传真号码：0523-83764089   （二）保荐东谈主、主承销商、受托照料东谈主：浙商证券股份有限公司   法定代表东谈主：吴承根   住所：浙江省杭州市江干区五星路 201 号   电话：0571-87902574   传真：0571-87901974   保荐代表东谈主：陈澎、张雪梅   （三）刊行东谈主讼师：上海市广发讼师事务所   负责东谈主：姚念念静   住所：上海市浦东新区南泉北路 429 号泰康保障大厦 26 楼   电话：021-58358013   传真：021-58358012   承办讼师：陈洁、邵彬、孙薇维   （四）管帐师事务所：立信管帐师事务所（特殊普通联合）   住所：上海市黄浦区南京东路 61 号四楼   负责东谈主：杨志国   电话：021-23281358 双乐神采股份有限公司                           召募说明书   传真：021-63392558   承办管帐师：任家虎、田华、贾嘉   （五）央求上市证券交易所：深圳证券交易所   住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号   电话：0755-88668888   传真：0755-82083164   （六）收款银行：中国农业银行股份有限公司杭州保俶支行   户名：浙商证券股份有限公司   账号：19030101040015612   （七）资信评级机构：中证鹏元资信评估股份有限公司   住所：深圳市南山区深湾二路 82 号神州数码国际翻新中心东塔 42 楼   法定代表东谈主：张剑文   电话：0755-82872897   传真：0755-82872090   信用评级分析师：陈良玮、韩飞   （八）债券登记机构：中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司   住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼   电话：0755-21899999   传真：0755-21899000    五、刊行东谈主与本次刊行联系东谈主员之间的关系   戒指本召募说明书签署日，公司与本次刊行联系的保荐东谈主、承销机构、证券 服务机构偏激负责东谈主、高级照料东谈主员、承办东谈主员之间不存在径直或障碍的股权关 系或其他利益关系。 双乐神采股份有限公司                               召募说明书                第三节      风险因素      一、与刊行东谈主联系的风险   （一）策动风险   公司属于神采制造行业，坐蓐过程中会产生一定量的废水、废气和固体烧毁 物。如果发生突发事件或在坐蓐中操作不妥，公司可能存在由于发生环保事故或 不行达到环保要求等而被联系环保部门处罚的风险。同期，跟着国度对环境保护 要求的不休提高以及社会环保领悟的持续增强，改日国度和地点政府可能会颁布 新的环保法例，进一步提高各项环保尺度，如公司无法餍足联系要求而被要求停 产整改或关停、搬迁等，则将对坐蓐策动行径形成首要不利影响。   公司坐蓐所用的部分原材料如苯酐、液氯等以及坐蓐的三氯化铝等属于危机 化学品，在储存、坐蓐、运载和使用等过程中如果出现操作不妥或发生突发事件， 可能存在引发安全坐蓐事故的风险，从而对公司正常的坐蓐策动行径带来不利影 响。   公司产品的主要坐蓐成本为径直原材料。呈报期各期，主营业务成本中径直 材料的占比均突出 50%。公司坐蓐所需要的主要原材料为苯酐、精铅、电解铜等， 属于大批商品，其价钱受商场供需关系、宏不雅经济环境等因素的影响，呈现不同 程度的波动。若改日原材料价钱出现大幅波动，而公司无法实时将原材料价钱上 涨的压力向下流转机，或未能在原材料价钱下行的过程中作念好存货照料，公司的 成本戒指和策动功绩将面对一定的压力。   呈报期各期，公司的营业收入分别为 127,070.55 万元、143,332.44 万元、 双乐神采股份有限公司                                         召募说明书 价钱波动以及主要原材料价钱波动等影响，公司呈报期内功绩存在一定波动。    若改日国内经济发展增速训斥或出现周期性波动，下流行业出现首要变化， 原材料采购价钱大幅上升，产品价钱大幅下滑，发生安全或环保事故，募投形式 效益未达预期，或出现其他导致公司策动环境发生首要变化或对公司坐蓐策动产 生不利影响的因素，将可能导致公司策动功绩会受到一定程度的影响，出现功绩 下滑等情形。    （二）本领翻新风险    经过多年的深耕细作，公司在酞菁神采、铬系神采领域蕴蓄了丰富的警戒， 在本领开发与翻新、产品及工艺的开发与应用等方面均取得了一定的成就。跟着 下流油墨、塑料、涂料行业的发展，下旅客户因应用领域、使用风尚、地区化差 异等因素导致存在需求各异，使得酞菁神采、铬系神采存在多数定制化、个性化 的需求，公司通过产品应用开发，针对不同应用领域的客户制定各异化的产品， 餍足客户的个性化需求。如果公司本领开发和新本领应用的武艺不行餍足商场需 求，将会导致公司丧失本领上风地位，从而对公司策动发展形成不利影响。    公司经过永久的发展，在坐蓐工艺、中枢本领方面蕴蓄了较强的竞争上风。 中枢东谈主员的沉静性在一定程度上将影响公司业务的沉静性和发展的持续性。公司 制定了相应东谈主才培养机制和隐讳轨制；若公司中枢本领东谈主员下野或本领东谈主员私行 涌现公司本领奥密，仍可能会对公司的坐蓐和发展产生不利影响。    （三）财务风险    呈报期各期末，公司存货的账面价值分别为 30,490.93 万元、22,655.81 万元、 双乐神采股份有限公司                                    召募说明书 首要变化，存货滞销或产品价钱出现大幅下落，将可能导致存货的账面价值高于 其可变现净值、存货跌价损失增加，对公司的盈利武艺产生不利影响。    呈报期各期末，公司的应收账款余额分别为 16,805.24 万元、22,531.71 万元、 经济形势发生首要不利变化或个别客户财务现象恶化，将可能导致公司面对个别 应收账款无法收回的风险，从而对公司财务现象产生不利影响。    呈报期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为 4,081.14 万元、13,357.31 万元、10,290.01 万元和 18,120.99 万元，呈上升趋势。自然应收款项融资一齐 为银行承兑汇票，具有较高的信费用和流通性，但仍存在单据到期无法兑付或背 书转让过程中出现纠纷等风险，从而对公司的资金盘活和策动功绩产生不利影响。    二、与行业联系的风险    （一）宏不雅经济周期波动的风险    神采产品主要应用于油墨、涂料及塑料等领域的着色，并最终用于印刷、包 装、建筑、讳饰、机械、产品、儿童玩物偏激他塑料成品的着色。公司产品的最 终应用领域与宏不雅经济的关联度较高。由于宏不雅经济形势受到国表里多重因素的 影响，经济景气程度和变化趋势具有一定的不笃定性。    如果改日宏不雅经济发生首要不利变化、经济增长速率放缓或下流行业需求出 现周期性波动，而公司又未能推出有用措施赐与应付，公司的策动功绩将会受到 负面影响。    （二）入口产品推销风险    原产于印度的酞菁类神采曾对我国酞菁神采坐蓐企业的商场份额形成了冲 击，损伤国内酞菁产业发展。2022 年 3 月，商务部对原产于印度的入口酞菁类 双乐神采股份有限公司                                  召募说明书 神采进行反推销探问；2023 年 2 月，商务部裁定：原产于印度的入口酞菁类颜 料存在推销，自 2023 年 2 月 27 日起，对原产于印度的入口酞菁类神采征收反倾 销税，实施期限为 5 年。在反推销措施的保护下，印度廉价酞菁神采涌入国内市 场的态势得到有用收敛。但改日，不排除印度或其他国度以其他方式可能存在的 雷同推销步履，届时将导致公司商场份额受到首要不利影响，进而导致公司出现 功绩下滑的现象。   （三）国际贸易摩擦风险   连年来，跟着国际贸易摩擦和争端加重，部分国度弃取包括但不限于提高关 税、限定相差口、列入“实体清单”等多种方式或者制裁措施实行贸易保护主义。   呈报期各期，公司境外售售收入分别为 5,371.63 万元、5,557.73 万元、 万元和 3,642.14 万元，占营业收入比重分别为 4.23%、3.88%、4.76%和 4.87%。 公司外售收入占比较低，国际贸易摩擦对公司的径直影响相对较小。然而公司生 产的神采产品主要动作中间产品或原材料，粗浅应用于涂料、油墨、塑料等下流 产品，并最终用于印刷、包装、建筑、讳饰、机械、产品、儿童玩物偏激他终局 产品，而国内上述产品的出口领域较大。   国际贸易摩擦使得公司下流产品出口面对更高的关税成本，进而削弱了下流 产品在国际商场上的价钱竞争力，导致国际订单减少。这种商场需求的萎缩可能 会沿着产业链朝上传导，最终对公司神采产品的商场需求产生不利影响，使公司 面对功绩下滑的风险。   （四）铬系神采应用领域受限的风险                          “铅铬黄”为限定类形式。近 年来，国表里陆续颁布实施限定铬系神采应用领域的法例或行业尺度，压缩了铬 系神采的商场空间：国内陆续出台《塑料材料中铅、镉、六价铬、汞限量》                                 （GB/T            《工业防护涂料中无益物资限量》              《木器涂料中 无益物资限量》（GB 18581-2020）和《建筑用墙面涂料中无益物资限量》（GB 《包装和包装烧毁物条例》（EU）2025/40，对包装物的铅镉汞铬的含量作出限 双乐神采股份有限公司                                召募说明书 制；韩国《化学物资注册评价法例》（K-REACH）于 2025 年起着手实施限定六 价铬化合物入口的新增条目。    呈报期各期，公司铬系神采的销售收入分别为 25,279.62 万元、25,620.02 万 元、25,943.53 万元和 12,157.26 万元，占当期营业收入比例分别为 19.89%、    前述政策于 2020 年底陆续实施，铬系神采在联系领域的使用已有所减少， 呈报期内公司铬系神采销售情况保持稳重，上述政策对公司现存铬系神采的销 售影响相对有限。但比较于铬系神采，高性能有机黄红神采环保性和安全性较 高，对铬系神采的替代趋势愈发赫然。改日，如果国表里政策进一步限定铬系 神采的应用范围，可能对公司的坐蓐策动及盈利武艺形成不利影响。     三、其他风险    （一）与本次可转换公司债券联系的风险    本次刊行的可转债存续期为 6 年，对未转股部分每年付息，到期后一次性偿 还本金。若改日公司遭受外部策动环境发生首要不利变化、策动现象及回款情况 远低于预期或者其他融资渠谈收紧受限等现象，公司的财务现象、资金实力或将 恶化故而形成本息兑付压力增大，在上述情况下本次可转债投资者或将面对部分 或一齐本金和利息无法偿还的风险。    本次刊行的可转债到期能否转换为公司 A 股股票，取决于本次刊行笃定的 转股价钱、二级商场股票价钱等多项因素，联系因素的变化可能导致已刊行的可 转债未能在转股期内完成转股。届时，投资者只可接受还本付息，而公司也将承 担到期偿付本息的义务，从而增加公司财务费用和资金压力。    本次刊行竖立了公司转股价钱向下修正条目，在本可转债存续期间，当公司 股票出面前职意连气儿三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价低于当期转股 双乐神采股份有限公司                      召募说明书 价钱 85%的情况，公司董事会有权淡薄转股价钱向下修正有计划并提交公司股东会 表决。在餍足可转债转股价钱向下修正条件的情况下，公司董事会仍可能基于公 司的实验情况、股价走势、商场因素等多重商酌，不淡薄转股价钱向下调整有计划； 或公司董事会所淡薄的转股价钱向下调整有计划未赢得股东会审议通过。因此，存 续期内可转债持有东谈主可能面对转股价钱向下修正条目不行实施的风险。   本次刊行的可转债进入转股期后，跟着可转债持有东谈主的转股，公司股本和净 钞票将一定程度的增加，但本次刊行召募资金投资形式从形式实施到收益的杀青 需要一定的周期，公司将面对当期每股收益和净钞票收益率被摊薄的风险。   本次可转换公司债券竖立了有条件赎回条目，可转债的存续期内，在联系条 件餍足的情况下，如果公司期骗了上述有条件赎回条目，可能促使本次可转债的 投资者提前转股，从而导致投资者面对投资期限缩小、丧失改日预期利息收入的 风险。   可转债是一种具有债券秉性且附有股票期权的羼杂型证券，其二级商场价钱 受商场利率、债券剩余期限、转股价钱、公司股票价钱、赎回条目、回售条目和 转股价钱向下修正条目、投资者的预期等诸多因素的影响，需要可转债的投资者 具备更多的专科常识。可转债的价钱会有险峻波动，从而给投资者带来投资风险。   本期可转债评级机构评定的信用等第为 AA-。在本次刊行的可转债存续期间， 若出现任何影响本次刊行可转债的信用级别的事项，评级机构有可能调低本次发 行可转债的信用级别，这将会对投资者利益产生不利影响。   公司本次向不特定对象刊行的可转债未设定担保，提请投资者在意本次可转 债可能因未设定担保而存在兑付风险。 双乐神采股份有限公司                          召募说明书   （二）召募资金投资形式联系风险   本次募投形式“高性能黄红神采形式”的主要产品黄红神采偏激预分散颜 料系刊行东谈主拓展的新产品，和公司现存产品在主要原材料、神采合成工艺方面 具有较大各异。尽管该形式在神采化坐蓐工艺、应用领域及客户渠谈方面与公 司现存产品高度重合，具有权贵的协调性，该形式改日是否不错到手实施仍然 具有一定不笃定性，提醒投资者关注联系风险。   本次募投形式“高性能蓝绿神采形式”的主要产品包括部分高性能专用型 酞菁产品。公司面前的酞菁产品以通用型产品为主，本形式的主要产品系公司 拓展的新产品型号。比较于通用型产品，本形式的专用型酞菁产品在产品质能 方面进一步普及的同期，坐蓐工艺更为复杂，应用领域愈加高端，公司需要加 大坐蓐工艺本领保障、积极开拓联系领域的客户需求，不然本形式的到手实施 将存在不笃定性，提醒投资者关注联系风险。   本次募投形式实施后，公司将新增酞菁蓝产能 1,000 吨、酞菁绿产能 2,000 吨，黄红神采偏激预分散神采共计产能 5,000 吨。鉴于公司新增产品产能较大， 新增产能的消化受宏不雅经济环境、下旅客户需求、同行业厂商竞争、公司业务 拓展效果等多方面因素影响，募投形式实施后新增产能的商场消化存在不笃定 性，提醒投资者关注联系风险。   本次募投形式中，高性能蓝绿神采形式及高性能黄红神采形式斟酌可产生 经济效益，公司已春联系形式的改日效益进行了严慎预测。但由于投资形式涉 及金额较大，形式设立周期较长，形式在实施过程中可能面对产业政策变化、 本领跨越、产品商场变化等诸多不笃定因素。如果公司新增产品不行达到预期 的商场领域，本次召募资金投资形式投产后可能面对实验盈利水平够不上预期 的收益水平的风险。 双乐神采股份有限公司                         召募说明书   本次召募资金投资形式着手实施后，公司固定钞票及无形钞票将有所增加。 经测算，本次募投形式建成后，达产首年新增折旧摊销金额为 5,392.20 万元。   召募资金投资形式中的高性能蓝绿神采形式和高性能黄红神采形式可径直 带来新增营业收入，斟酌不错闪避形式折旧摊销费用，并给公司孝敬新增净利润。 但如果公司召募资金投资形式未杀青预期收益，召募资金投资形式收益未能闪避 联系费用，或者召募资金投资形式对公司策动效率、盈利武艺的提高不足预期， 则公司存在因钞票折旧摊销增加而导致利润下滑、摊薄公司净钞票收益率的风险。 双乐神采股份有限公司                                                   召募说明书                   第四节       刊行东谈主基本情况     一、公司刊行前股本总额及前十名股东持股情况     （一）公司股本结构     戒指 2025 年 6 月 30 日，公司总股本为 10,000.00 万股，股本结构如下：            股份类型                   持股数目（万股）                 持股比例 一、有限售条件股份                                 2,956.64             29.57% 其中：境内非国有法东谈主理股                                          -              -     境内自然东谈主理股                               2,956.64             29.57% 其中：境外法东谈主理股                                             -              -     境外自然东谈主理股                                           -              - 二、无尽售条件股份                                 7,043.36             70.43% 三、股份总额                                     10,000.00          100.00%     （二）刊行东谈主前十名股东持股情况     戒指 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主前十名股东持股情况如下： 序             持股数目                     持有有限售条件        股东称呼                持股比例                            股东性质 号              （股）                     股份数目（股） 双乐神采股份有限公司                                              召募说明书 序            持股数目                        持有有限售条件       股东称呼                 持股比例                       股东性质 号             （股）                        股份数目（股）      二、公司组织结构图及对其他企业的蹙迫权益投资情况      （一）公司组织结构图      戒指本召募说明书签署日，公司的组织结构图如下：      （二）蹙迫权益投资情况      戒指本召募说明书签署日，刊行东谈主领有双乐泰兴 1 家全资子公司，情况如下： 公司称呼            双乐神采泰兴市有限公司 成速即间            2008 年 6 月 30 日 注册本钱            100,000.00 万元 实收本钱            100,000.00 万元 注册地/主要坐蓐策动地     泰兴经济开发区疏港路 18 号 主营业务            从事酞菁系列以偏激他高性能神采的研发、坐蓐、销售      双乐神采股份有限公司                                                  召募说明书      股权结构              双乐股份持有双乐泰兴 100%的股权      日期                2024 年 12 月 31 日/2024 年度      总钞票（万元）           118,740.21      净钞票（万元）           108,933.78      营业收入（万元）          102,923.23      净利润（万元）           3,992.83           注：上述财务数据还是立信所审计。           三、控股股东和实验戒指东谈主基本情况           （一）控股股东及实验戒指东谈主           戒指本召募说明书签署日，公司控股股东及实验戒指东谈主为杨汉洲先生。杨汉      洲径直持有公司 35.23%的股权，并通过同赢投资、双赢投资、共赢投资和分享      投资障碍戒指公司 15.10%的股权，为公司的控股股东、实验戒指东谈主。           杨汉洲先生，中国国籍，无永久境外居留权，住所为江苏省兴化市张郭镇，      现任公司董事长。           杨汉洲先生的简历参见本节之“五、董事及高级照料东谈主员情况”。           最近三年，公司的控股股东、实验戒指东谈主未发生变化。           （二）控股股东和实验戒指东谈主理有刊行东谈主股份质押或其他有争议的情况           戒指本召募说明书签署日，公司控股股东和实验戒指东谈主径直或障碍持有刊行      东谈主的股份不存在质押或其他有争议的情况。           四、蹙迫承诺及承诺的履行情况           （一）呈报期刊行东谈主、控股股东、实验戒指东谈主、刊行东谈主董事、监事、高级管      理东谈主员所作出的蹙迫承诺及承诺的履行情况           呈报期内，刊行东谈主、控股股东、实验戒指东谈主、刊行东谈主董事、监事、高级照料      东谈主员等所作出的蹙迫承诺及承诺的履行情况如下： 承诺主体      承诺类型                    承诺内容            承诺时期         承诺期限         履行情况 杨汉洲、杨     股份限售   自愿行东谈主股票在证券交易所上市之日起 36 个月内，不转                  2021.7.29-2 汉忠        承诺     让或奉求他东谈驾御理其径直或者障碍持有的刊行东谈主初度公                     024.7.28       双乐神采股份有限公司                                                召募说明书 承诺主体    承诺类型               承诺内容                  承诺时期         承诺期限         履行情况                开刊行股票前已刊行的股份，也不由刊行东谈主回购该部分                股份； 同赢投资、                自愿行东谈主股票上市之日起 36 个月内，本企业不转让或者 双赢投资、   股份限售                                                 2021.7.29-2                奉求他东谈驾御理本企业所持有的刊行东谈主的股份，也不由发          2021.7.29                 履行完结 共赢投资、    承诺                                                  024.7.28                行东谈主回购该等股份； 分享投资 杨汉洲、同          本东谈主\企业所持刊行东谈主股票在锁如期满后两年内减持的， 赢投资、双          减持价钱不低于初度公开刊行的刊行价（如果因派发现         股份限售                                                 2021.7.29-2 赢投资、共          金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、          2021.7.29                 正在履行          承诺                                                  026.7.28 赢投资、共          除息的，须按照中国证券监督照料委员会、证券交易所 享投资            的联系规则作相应调整）                          。                本东谈主所持刊行东谈主股票在锁如期满后两年内减持的，减持 潘向武、赵          价钱不低于初度公开刊行的刊行价（如果因派发现款红         股份限售                                                 2021.7.29-2 永东、毛顺          利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息          2021.7.29                 履行完结          承诺                                                  024.7.28 明、徐开昌          的，须按照中国证券监督照料委员会、证券交易所的有                关规则作相应调整）                        。                字据公司 2020 年第二次临时股东大会、2020 年第三次临                时股东大会审议通过的《对于制定               司上市后三年内股东分成答复规画>的议案》                                   、《对于字据 双乐股份    分成承诺   及深圳证券交易所      2021.7.29   永久            正在履行                股票上市联系轨制拟订               案）>的议案》，本公司承诺将严格按照上述轨制及规画                进行利润分派，切实保障投资者收益权。                子女以及本东谈主径直、障碍戒指的其他企业未径直或障碍                从事与刊行东谈主同样或相似的业务，未对任何与刊行东谈主存                在竞争关系的其他企业进行投资或进行戒指；2、在本东谈主                保持对刊行东谈主理股关系期间，本东谈主将采选有用措施，不                再对任何与刊行东谈主从事同样或附近业务的其他企业进行                投资或进行戒指；3、本东谈主将持续促使本东谈主径直、障碍控                制的其他企业/策动实体在改日不径直或障碍从事、参与         对于同行   或进行与刊行东谈主的坐蓐、策动同行竞争的任何行径；4、 杨汉洲     竞争的承   本东谈主将不利用对刊行东谈主的投资关系进行损伤刊行东谈主及发          2021.7.29   永久            正在履行          诺     行东谈主其他股东利益的策动行径；5、本东谈主阐明本承诺函旨                在保障刊行东谈主全体股东之权益而作出；本东谈主阐明本承诺                函所载的每一项承诺均为可独处执行之承诺。任何一项                承诺若被视为无效或拒绝将不影响其他各项承诺的有用                性。以上承诺和保证在本东谈主保持对刊行东谈主理股期间（担                任刊行东谈主的董事监事、高级照料东谈主员、中枢本领东谈主员期                间）持续有用且不可撤废，在上述期间本东谈主承担由于违                反上述承诺给刊行东谈主形成的径直、障碍的经济损失、索                赔包袱及额外的费用开销。 杨汉洲     对于关联   1、承诺东谈主不利用其实验戒指东谈主、控股股东的地位，占用         2021.7.29   永久            正在履行       双乐神采股份有限公司                                              召募说明书 承诺主体    承诺类型                承诺内容               承诺时期         承诺期限         履行情况         交易的承     刊行东谈主偏激子公司的资金。承诺东谈主偏激戒指的其他企业           诺      将尽量减少与刊行东谈主偏激子公司的关联交易。对于无法                  苦衷的任何业务交易或交易均应按照刚正、公允和等价                  有偿的原则进行，交易价钱应按商场公认的合理价钱确                  定，并按规则履行信息袒露义务。2、在刊行东谈主或其子公                  司认定是否与承诺东谈主偏激戒指的其他企业存在关联交易                  董事会或股东大会上，承诺东谈主承诺，承诺东谈主偏激戒指的                  其他企业联系的董事、股东代表将按公司规则规则苦衷，                  不参与表决。3、承诺东谈主偏激戒指的其他企业保证严格遵                  守公司规则的规则，与其他股东一样对等的期骗股东权                  利、履行股东义务，不利用其实验戒指东谈主、控股股东的                  地位谋求不妥利益，不损伤刊行东谈主和其他股东的正当权                  益。4、本承诺函自出具之日起具有法律效力，组成对承                  诺东谈主偏激戒指的其他企业具有法律拘谨力的法律文献，                  如有违背并给刊行东谈主或其子公司以偏激他股东形成损失                  的，承诺东谈主偏激戒指的其他企业承诺将承担相应抵偿责                  任。 双乐股份、                  公司初度公开刊行股票并在创业板上市后三年内，一朝 杨汉洲、潘                  出现连气儿 20 个交易日公司股票收盘价均低于公司最近一 向武、赵永         IPO 沉静   期经审计每股净钞票情形时（以下简称"沉静股价措施的                 2021.7.29-2 东、毛顺                                           2021.7.29                 履行完结         股价承诺     启动条件"，如遇除权、除息事项，上述每股净钞票作相                 024.7.28 明、徐开                  应调整）                     ，非因不可抗力因素所致，公司应当启动沉静股 昌、袁春                  价措施，并提前公告具体有计划。 华、杨汉栋                  公司利益。2、承诺不无偿或以不刚正条件向其他单元或                  者个东谈主运输利益，也不弃取其他方式损伤公司利益。3、                  承诺对董事和高级照料东谈主员的职务消费步履进行拘谨。                  资、消费行径。5、承诺将由公司董事会或薪酬与考核委                  员会制定或更正的薪酬轨制与公司填补答复措施的执行                  情况相挂钩。6、承诺将公司改日拟公布的公司股权激励                  的行权条件（如有）与公司填补答复措施的执行情况相 杨汉洲     其他承诺     挂钩。承诺函出具日后，如监管机构作出对于填补答复      2021.7.29   永久            正在履行                  措施偏激承诺的联系规则有其他要求的，且上述承诺不                  能餍足监管机构的联系要求时，本东谈主承诺届时将按摄影                  关规则出具补充承诺。如违背上述承诺，将征服如下约                  束措施：1、在监管机构指定媒体上公开说明未履行承诺                  的原因，并向投资者谈歉；2、本东谈主暂不领取现款分成和                  现款分成包摄于本东谈主的部分和 50%薪酬赐与暂时拘押，                  直至本东谈主实验履行承诺或违背承诺事项扬弃；3、如因本                  东谈主的原因导致公司未能实时履行联系承诺，本东谈主将照章       双乐神采股份有限公司                                          召募说明书 承诺主体    承诺类型               承诺内容              承诺时期        承诺期限     履行情况                承担连带抵偿包袱。                送利益，也不弃取其他方式损伤公司利益。2、承诺将严                格征服公司的预算照料，本东谈主的任何职务消费步履均将                在为履行本东谈主职责必需的范围内发生，并严格接受公司                监督照料，幸免浪费或超前消费。3、承诺不会动用公司                钞票从事与履行本东谈主职责无关的投资、消费行径。4、承                诺将尽最大奋力促使公司填补即期答复的措施杀青。5、                承诺将尽责促使由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪                酬轨制与公司填补答复措施的执行情况相挂钩。6、承诺                将尽责促使公司改日拟公布的公司股权激励的行权条件 潘向武、徐          （如有）与公司填补答复措施的执行情况相挂钩。7、承 开昌、杨汉   其他承诺   诺将支持与公司填补答复措施的执行情况相挂钩的联系      2021.7.29   永久       正在履行 栋              议案，并自得投惊叹票（如有投票权）                                。本承诺函出具日                后，如监管机构作出对于填补答复措施偏激承诺的联系                规则有其他要求的，且上述承诺不行餍足监管机构的相                关要求时，本东谈主承诺届时将按照联系规则出具补充承诺。                如违背上述承诺，将征服如下拘谨措施：1、在监管机构                指定媒体上公开说明未履行承诺的原因，并向投资者谈                歉；2、本东谈主暂不领取现款分成和 50%薪酬，公司有权将                应付本东谈主及本东谈主理股的公司股东的现款分成包摄于本东谈主                的部分和 50%薪酬赐与暂时拘押，直至本东谈主实验履行承                诺或违背承诺事项扬弃；3、如因本东谈主的原因导致公司未                能实时履行联系承诺，本东谈主将照章承担连带抵偿包袱。                的联系规则，履步履职工办理并交纳医疗保障、基本养                老保障、空隙保障、工伤保障及住房公积金义务，并承                担相应包袱；2、如果发生刊行东谈主偏激子公司职工向其追                索社会保障费和住房公积金，或者因此引告状讼、仲裁，                或者刊行东谈主偏激子公司因此受到联系驾御部门的行政处                罚的，承诺东谈主将承担一齐抵偿包袱；3、如果联系驾御部                门要求刊行东谈主偏激子公司对以旧年度职工的社会保障 杨汉洲     其他承诺                                 2021.7.29   永久       正在履行                费、住房公积金进行补缴，承诺东谈主将按驾御部门审定的                金额无偿代刊行东谈主偏激子公司补缴；4、如果因未按照规                定交纳社会保障费和住房公积金而给刊行东谈主偏激子公司                带来任何其他费用开销和经济损失，承诺东谈主将无偿代发                行东谈主承担；5、本承诺函经承诺东谈主签署后即具有法律效力。                承诺东谈主将严格履行本承诺函中的各项承诺。承诺东谈主自愿                接受监管机构、社会公众的监督，若违背上述承诺，承                诺东谈主将照章承担相应包袱。 双乐股份、          1、刊行东谈主承诺：（1）、如本公司招股说明书中存在乖谬 杨汉洲、潘   其他承诺   纪录、误导性述说或者首要遗漏，对判断本公司是否符      2021.7.29   永久       正在履行 向武、徐开          正当律规则的刊行条件组成首要、实验影响的，本公司    双乐神采股份有限公司                                       召募说明书 承诺主体    承诺类型              承诺内容               承诺时期   承诺期限    履行情况 昌、葛扣           将照章回购初度公开刊行的一齐新股（如本公司上市后 根、杨汉栋          发生除权事项的，上述回购数目相应调整）                                  。本公司将在                有权部门出具联系罪犯事实的认定结果后实时进行公                告，并字据联系法律法例及公司规则的规则实时召开董                事会审议股份回购具体有计划，并提交股东大会审议。本                公司将字据股东大会决议及有权部门的审批启动股份回                购措施。本公司承诺回购价钱将按照商场价钱，如本公                司启动股份回购措施时已停牌，则股份回购价钱不低于                停牌前一交易日平均交易价钱（平均交易价钱=当日总成                交额/当日成交总量）。（2）                             、如因本公司招股说明书中存                在乖谬纪录、误导性述说或者首要遗漏，以致投资者在                证券交易中遭受损失的，本公司将照章抵偿因上述罪犯                步履给投资者形成的径直经济损失，包括但不限于投资                差额损失及联系佣金、印花税、资金占用利息等。                                     （3）                                       、                如本公司违背上述承诺，本公司将在股东大会及信息披                露指定媒体上公开说明未采选上述股份回购措施的具体                原因并向股东和社会公众投资者谈歉，并按有权部门认                定的实验损失向投资者进行抵偿。2、控股股东、实验控                制东谈主承诺：                    （1）、如双乐神采招股说明书中存在乖谬纪录、                误导性述说或者首要遗漏，对判断双乐神采是否稳当法                律规则的刊行条件组成首要、实验影响的，本东谈主将督促                双乐神采照章回购初度公开刊行的一齐新股，同期本东谈主                也将购回已转让的原限售股份（如有）                                。本东谈主承诺将在双                乐神采召开股东大会审议上述事项时投惊叹票。本东谈主将                字据股东大会决议及有权部门审批通过的回购有计划启动                股份回购措施，本东谈主承诺回购价钱按照商场价钱，如启                动股份回购措施时双乐神采已停牌，则股份回购价钱不                低于停牌前一交易日平均交易价钱（平均交易价钱=当日                总成交额/当日成交总量）。（2）、如因双乐神采招股说明                书中存在的乖谬纪录、误导性述说或者首要遗漏，以致                投资者在证券交易中遭受损失的，本东谈主将对双乐神采因                上述罪犯步履引起的抵偿义务承担个别及连带包袱。                （3）、如本东谈主违背上述承诺，则将在双乐神采股东大会                及信息袒露指定媒体上公开说明未采选上述股份回购措                施的具体原因并向股东和社会公众投资者谈歉，罢手在                双乐神采处领薪（如有）及分成（如有），同期本东谈主理有                的双乐神采股份（如有）将不得转让，直至本东谈主按照上                述承诺采选的相应股份购回及抵偿措施实施完结时为                止。3、全体董事承诺：（1）、如双乐神采招股说明书中                存在乖谬纪录、误导性述说或者首要遗漏，对判断双乐                神采是否稳当法律规则的刊行条件组成首要、实验影响                的，承诺东谈主将督促双乐神采照章回购初度公开刊行的全                部新股。同期，承诺将在双乐神采召开董事会审议上述       双乐神采股份有限公司                                         召募说明书 承诺主体    承诺类型             承诺内容               承诺时期        承诺期限     履行情况                事项时投惊叹票。                       （2）                         、如双乐神采招股说明书中存在虚                假纪录、误导性述说或者首要遗漏，以致投资者在证券                交易中遭受损失的，公司全体董事将对双乐神采因上述                罪犯步履引起的抵偿义务承担个别及连带包袱。                                    （3）                                      、公                司董事如违背上述承诺，则将在公司股东大会及信息披                露指定媒体上公开说明未采选上述承诺措施的具体原因                并向股东和社会公众投资者谈歉，并在违背上述承诺之                日起罢手在公司处领薪（如有）及分成（如有），同期公                司董事持有的公司股份（如有）将不得转让，直至公司                董事按照上述承诺采选相应抵偿措施并实施完结时为                止。4、全体监事、高级照料东谈主员承诺：（1）、如双乐颜                料招股说明书中存在乖谬纪录、误导性述说或者首要遗                漏，以致投资者在证券交易中遭受损失的，公司全体监                事、高级照料东谈主员将对双乐神采因上述罪犯步履引起的                抵偿义务承担个别及连带包袱。                             （2）                               、公司监事、高级管                理东谈主员如违背上述承诺，则将在公司股东大会及信息披                露指定媒体上公开说明未采选上述承诺措施的具体原因                并向股东和社会公众投资者谈歉，并在违背上述承诺之                日起罢手在公司处领薪（如有）及分成（如有），同期公                司监事、高级照料东谈主员持有的公司股份（如有）将不得                转让，直至公司监事、高级照料东谈主员按照上述承诺采选                相应抵偿措施并实施完结时为止。                时已作出的公开承诺的，则采选或接受以下措施：（1）                在联系监管机关要求的期限内赐与纠正；（2）如非因不                可抗力导致，给投资者形成径直损失的，照章抵偿损失；                （3）有罪犯所得的，按联系法律法例处理；                                   （4）如该违                反的承诺属不错不息履行的，将不息履行该承诺；（5） 双乐股份、                其他字据届时规则不错采选的其他措施。2、如在实验执 杨汉洲、潘                行过程中，董事、监事、高级照料东谈主员违背刊行东谈主本次 向武、徐开   其他承诺                                2021.7.29   永久       正在履行                刊行上市时已作出的公开承诺的，则采选或接受以下措 昌、葛扣                施：（1）在联系监管机关要求的期限内赐与纠正；（2） 根、杨汉栋                如非因不可抗力导致，给投资者形成径直损失的，照章                抵偿损失；                    （3）有罪犯所得的，按联系法律法例处理；                                       （4）                如该违背的承诺属不错不息履行的，将不息履行该承诺；                （5）其他字据届时规则不错采选的其他措施。刊行东谈主董                事、监事、高级照料东谈主员承诺不因职务变更、下野等原                因而甩手履行已作出的承诺。                证本次刊行上市不存在职何欺骗刊行的情形。如公司本 双乐股份、         其他承诺   次刊行不稳当上市条件，以诳骗技巧骗取刊行注册并已     2021.7.29   永久       正在履行 杨汉洲                经刊行上市的，在该等事实经有权机关最终认定后 5 个                就业日内，本公司将照章启动购回初度公开刊行一齐新       双乐神采股份有限公司                                                召募说明书 承诺主体      承诺类型               承诺内容                承诺时期         承诺期限         履行情况                  股的范例，购回价钱字据联系法律法例笃定。如因派发                  现款红利、送股、转增股本、增发新股等原因已进行除                  权、除息的，购回价钱按照深圳证券交易所的联系规则                  作复权处理。2、公司控股股东、实验戒指东谈主对于对欺骗                  刊行上市的股份购回承诺：本东谈主保证公司本次刊行上市                  不存在职何欺骗刊行的情形。如公司本次刊行不稳当上                  市条件，以诳骗技巧骗取刊行注册并还是刊行上市的，                  在该等事实经有权机关最终认定后 5 个就业日内，本东谈主                  将照章启动购回初度公开刊行一齐新股的范例，购回价                  格字据联系法律法例笃定。如因派发现款红利、送股、                  转增股本、增发新股等原因已进行除权、除息的，购回                  价钱按照深圳证券交易所的联系规则作复权处理。 潘向武、赵            自愿行东谈主股票在证券交易所上市之日起十二个月内，不 永东、毛顺     股份限售   转让或奉求他东谈驾御理其径直或障碍持有的刊行东谈主初度公                    2021.7.29-2 明、徐开      承诺     开刊行股票前已刊行的股份，也不由刊行东谈主回购该部分                    022.7.28 昌、葛扣根            股份。                  刊行东谈主上市后 6 个月内如刊行东谈主股票连气儿 20 个交易日的                  收盘价（如果因派发现款红利、送股、转增股本、增发                  新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证券监督管 杨汉洲、同                  理委员会、证券交易所的联系规则作相应调整）均低于 赢投资、双           股份限售   刊行东谈主初度公开刊行股票时的刊行价，或者上市后 6 个                  2021.7.29-2 赢投资、共                                            2021.7.29                 履行完结           承诺     月期末收盘价（如果因派发现款红利、送股、转增股本、                   022.1.28 赢投资、共                  增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证券监 享投资                  督照料委员会、证券交易所的联系规则作相应调整）低                  于刊行东谈主初度公开刊行股票时的刊行价，本东谈主\本企业持                  有刊行东谈主股票的锁如期限自动延长 6 个月。                  刊行东谈主上市后 6 个月内如刊行东谈主股票连气儿 20 个交易日的                  收盘价均低于初度公开刊行的刊行价（如果因派发现款                  红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除                  息的，须按照中国证券监督照料委员会、证券交易所的 潘向武、赵           股份限售            ，或者上市后 6 个月期末收盘价低                  联系规则作相应调整）                                  2021.7.29-2 永东、毛顺                                            2021.7.29                 履行完结           承诺     于初度公开刊行的刊行价（如果因派发现款红利、送股、                   022.1.28 明、徐开昌                  转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照                  中国证券监督照料委员会、证券交易所的联系规则作相                  应调整）                     ，本东谈主理有的刊行东谈主股票将在上述锁如期限届满                  后自动延长 6 个月的锁如期。           （二）与本次刊行联系的承诺事项       诺           公司控股股东和实验戒指东谈主的承诺： 双乐神采股份有限公司                         召募说明书   “1、本东谈主不会越权干预上市公司策动照料行径，不会侵占上市公司利益； 其他方式损伤上市公司利益； 何联系填补答复措施的承诺。如果本东谈主违背所作出的承诺或拒不履行承诺，本东谈主 将按照《对于首发及再融资、首要钞票重组摊薄即期答复联系事项的指导宗旨》 （证监会公告[2015]31 号）等联系规则履行解释、谈歉等相应义务，并欢喜中国 证监会、深圳证券交易所和中国上市公司协会照章作出的监管措施或自律监管措 施；给公司或者股东形成损失的，本东谈主自得照章承担相应补偿包袱。 毕前，若中国证监会、深圳证券交易所作出对于填补答复措施偏激承诺的其他新 的监管规则，且上述承诺不行餍足中国证监会、深圳证券交易所该等规则时，本 东谈主承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所的最新规则出具补充承诺。”   公司董事和高级照料东谈主员的承诺：   “（1）本东谈主承诺不会无偿或以不刚正条件向其他单元或者个东谈主运输利益，也 不会弃取其他方式损伤上市公司利益。   （2）本东谈主承诺对本东谈主的职务消费步履进行拘谨。   （3）本东谈主承诺不动用上市公司钞票从事与本东谈主履行职责无关的投资、消费 行径。   （4）本东谈主承诺在自身职责和权限范围内，全力促使由董事会或薪酬委员会 制定的薪酬轨制与上市公司填补答复措施的执行情况相挂钩。   （5）如果上市公司改日筹划实施股权激励，本东谈主承诺在自身职责和权限范 围内，全力促使上市公司筹划的股权激励行权条件与填补答复措施的执行情况相 挂钩。   （6）本东谈主承诺严格履行所作出的上述承诺事项，确保公司填补答复措施能 双乐神采股份有限公司                         召募说明书 够得到切实履行。如果本东谈主违背所作出的承诺或拒不履行承诺，本东谈主将按照《关 于首发及再融资、首要钞票重组摊薄即期答复联系事项的指导宗旨》（证监会公 告[2015]31 号）等联系规则履行解释、谈歉等相应义务，并欢喜中国证监会、深 圳证券交易所和中国上市公司协会照章作出的监管措施或自律监管措施；给公司 或者股东形成损失的，本东谈主自得照章承担相应补偿包袱；   （7）承诺函出具日后至公司本次向不特定对象刊行可转换公司债券实施完 毕前，若中国证监会、深圳证券交易所作出对于填补答复措施偏激承诺的其他新 监管规则的，且上述承诺不行餍足中国证监会、深圳证券交易所该等规则时，本 东谈主承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所的最新规则出具补充承诺。” 本次可转债刊行认购事宜的承诺   为保护公众投资者权益，幸免触及短线交易，字据《证券法》《可转换公司 债券照料办法》等联系规则的要求，刊行东谈主理股 5%以上股东及董事、高级照料 东谈主出具了《对于双乐神采股份有限公司向不特定对象刊行可转换公司债券联系事 项的承诺函》，具体情况如下：   “（1）若本单元/本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员（包括夫妇、父母、子女） 在本次刊行首日前六个月内存在股票减持情形，本单元/本东谈主承诺将不参与本次 刊行认购，亦不会奉求其他主体参与本次刊行认购；   （2）若本单元/本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员在本次刊行首日前六个月内 不存在股票减持情形，本单元/本东谈主将字据商场情况决定是否参与本次可转债的 认购，若到手认购，本单元/本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员将严格征服联系法 律法例对短线交易的要求，自本次刊行首日至本次刊行完成后六个月内，本单元 /本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员不以任何方式减持所持有的刊行东谈主股份和认购 的本次可转债；   （3）本单元/本东谈主自愿作出上述承诺并接受承诺拘谨。若本单元/本东谈主及本东谈主 关系密切的家庭成员违背上述承诺减持刊行东谈主股票、可转债，本单元/本东谈主及本 东谈主关系密切的家庭成员因减持刊行东谈主股票、可转债的所得收益一齐归刊行东谈主整个， 双乐神采股份有限公司                                         召募说明书 并照章承担由此产生的法律包袱。”   公司独处董事已就本次向不特定对象刊行可转换公司债券出具不认购的承 诺，具体内容如下：   “（1）本东谈主承诺本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员（包括夫妇、父母、子女） 将不参与公司本次可转债刊行认购，亦不会奉求其他主体参与本次可转债刊行 认购。   （2）本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员（包括夫妇、父母、子女）将严格遵 守《证券法》对于买卖上市公司股票的联系规则，欠亨过任何方式进行违背《证 券法》偏激他联系规则买卖公司股票或可转换公司债券的步履，装假施或变相 实施短线交易等罪犯违法步履。   （3）本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员（包括夫妇、父母、子女）甩手本次 可转债刊行认购系信得过道理线路，若本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员（包括配 偶、父母、子女）出现未能履行上述承诺的情况，由此所得收益归公司整个， 并照章承担由此产生的法律包袱。”   为保证公司累计债券余额占最近一期末净钞票比例持续稳当联系规则，公司 已作出如下承诺：“若本次可转债未出现拒绝注册的情况，公司计划在本次可转 债刊行前，不刊行任何其他计入累计债券余额的公司债及企业债，况且不向联系 监管机构提交公司债/企业债的注册/备案央求文献。”    五、董事及高级照料东谈主员情况   （一）董事及高级照料东谈主员简介   戒指本召募说明书签署日，刊行东谈主现任董事及高级照料东谈主员的基本情况如下 表所示：  形式    姓名    职务    提名东谈主            选聘情况            任期 董事会    杨汉洲   董事长   董事会      2022 年年度股东大会   2023.5.18-2026.5.17 双乐神采股份有限公司                                           召募说明书  形式   姓名      职务     提名东谈主             选聘情况           任期       潘向武     董事     董事会      2022 年年度股东大会   2023.5.18-2026.5.17       徐开昌     董事     董事会      2022 年年度股东大会   2023.5.18-2026.5.17       葛扣根     董事     董事会      2022 年年度股东大会   2023.5.18-2026.5.17       杨汉功     董事     董事会      2022 年年度股东大会   2023.5.18-2026.5.17       潘久华    职工董事     -             职工代表大会   2025.6.9-2026.5.17       丁智     独处董事    董事会      2022 年年度股东大会   2023.5.18-2026.5.17       徐文体    独处董事    董事会      2022 年年度股东大会   2023.5.18-2026.5.17       赵荣     独处董事    董事会      2022 年年度股东大会   2023.5.18-2026.5.17       潘向武     总司理    董事长      2022 年年度股东大会   2023.5.18-2026.5.17 高级管              董事会文告   董事长            第三届董事会 理东谈主员   杨汉栋                                    2023.5.18-2026.5.17               财务总监   总司理             第一次会议   公司董事及高级照料东谈主员资历如下：   （1）杨汉洲先生 五届东谈主大代表。1994 年 11 月于今任职于双乐股份，现任公司董事长、兴化农商 行董事、江苏省涂料行业协会第四届会长及法定代表东谈主、中国染料工业协会第九 届副会长、中国涂料工业协会第九届理事会副会长。   （2）潘向武先生 双乐股份，现任公司董事兼总司理。   （3）徐开昌先生 于双乐股份，现任公司董事。   （4）葛扣根先生 今任职于双乐股份，历任车间主任、分厂厂长等职，现任公司董事、销售总监。   （5）杨汉功先生 双乐神采股份有限公司                                召募说明书 职于双乐股份，历任分厂厂长等职，现任公司董事、双乐神采泰兴市有限公司董 事长。   （6）潘久华先生 职于双乐股份，历任车间操作工、部门科员、想象总监等职，现任公司尺度总监、 职工董事。   （7）丁智先生 京造漆厂；1992 年至 1998 年任职南京天龙股份有限公司；1999 年至 2003 年任 南京红太阳股份有限公司董事、工会主席、调研员；2003 年至 2011 年任中国涂 料工业协会涂料神采部主任、详细部主任、会展部主任、副文告长；2012 年至 今任江苏省涂料行业协会常务副会长、执行副会长、文告长。现任公司独处董事。   （8）徐文体先生 MPAcc 及 MBA 导师。1988 年至 1989 年任职江苏理工大学照料系；1989 年至 有限公司任总管帐师；1999 年至 2025 年 3 月任职江苏大学财经学院管帐系，现 兼任江苏名和集团有限公司董事、镇江蓝舶科技股份有限公司董事、江苏鼎胜新 能源材料股份有限公司独处董事、江苏海鸥冷却塔股份有限公司独处董事、同泰 基金照料有限公司独处董事、国联期货股份有限公司独处董事。现任公司独处董 事。   （9）赵荣先生 铬黄神采厂坐蓐本领科科长；1996 年至 2004 年任拜耳上海神采有限公司区域销 售司理；2004 年至 2021 年任朗盛化学（中国）有限公司大众采购与物流部策略 采购原材料司理。现任公司独处董事。  双乐神采股份有限公司                                      召募说明书       （1）潘向武先生       总司理。个东谈主简历参见本节“五、董事及高级照料东谈主员情况”之“（一）董  事及高级照料东谈主员简介”之“1、董事”部分先容。       （2）杨汉栋先生  双乐股份，历任公司管帐、财务科科长、总办主任等职，现任公司董事会文告、  财务总监。       （二）董事及高级照料东谈主员的兼职情况       戒指本召募说明书签署日，公司董事及高级照料东谈主员的兼职情况如下：                                     兼职单元与 姓名     职务         兼职单元称呼                           职务                                     公司的关系                                     公司持股 1.79%              兴化农商行                                 董事                                    杨汉洲持股 0.02%              江苏省涂料行业协会                  -        第四届会长 杨汉洲    董事长              中国染料工业协会                   -        第九届副会长                                                  第九届理事会              中国涂料工业协会                   -                                                    副会长                                                  常务副会长 丁智    独处董事   江苏省涂料行业协会                  -        执行副会长                                                   文告长              江苏大学财经学院管帐系                -         副教诲              江苏鼎胜新能源材料股份有限公司            -         独处董事              镇江蓝舶科技股份有限公司               -          董事 徐文体   独处董事   江苏名和集团有限公司                 -          董事              江苏海鸥冷却塔股份有限公司              -         独处董事              同泰基金照料有限公司                 -         独处董事              国联期货股份有限公司                 -         独处董事       除上述东谈主员外，公司其他董事与高级照料东谈主员未在其他企业兼职。       （三）董事及高级照料东谈主员持有本公司股份的情况 双乐神采股份有限公司                                               召募说明书      戒指本召募说明书签署日，公司董事及高级照料东谈主员径直持股情况如下： 序号     姓名             任职                 持股数目（股）         持股比例        公司董事及高级照料东谈主员径直持有公司股权比例                              39.4193%      戒指本召募说明书签署日，公司董事及高级照料东谈主员障碍持股情况如下：                      在障碍持股主体的出            障碍持有本公司的股       共计障碍  姓名     障碍持股主体                         资比例                  权比例          持股比例          同赢投资              10.93%             0.46%          双赢投资              10.27%             0.37% 杨汉洲                                                        2.78%          共赢投资              18.42%             0.67%          分享投资              34.77%             1.29% 潘向武      同赢投资              2.23%              0.09%        0.09%          同赢投资              3.62%              0.15% 杨汉功                                                        0.53%          分享投资              10.23%             0.38% 潘久华      分享投资              8.18%              0.30%        0.30%          共赢投资              2.70%              0.10% 杨汉栋                                                        0.23%          分享投资              3.59%              0.13%         公司董事及高级照料东谈主员障碍持有公司股权的比例                             3.93%      除此除外，公司董事及高级照料东谈主员不存在以其他方式径直或障碍持有公司 股份的情况。      戒指本召募说明书签署日，公司董事及高级照料东谈主员所持股份不存在质押、 冻结或其他有争议的情况。      （四）董事、监事及高级照料东谈主员薪酬情况      公司董事、监事与高级照料东谈主员 2024 年在公司领取薪酬的情况如下： 序号           姓名                     职务             税旧年薪（万元） 双乐神采股份有限公司                                  召募说明书 序号            姓名               职务       税旧年薪（万元）                    共计                         390.33       注：经公司股东会审议，公司于 2025 年 5 月取消监事会。       （五）刊行东谈主已制定或实施的股权激励及联系安排的执行情况       戒指本召募说明书签署日，刊行东谈主无已制定的或实施的股权激励计划偏激他 联系安排。       （六）最近三年内董事、监事及高级照料东谈主员变动情况       最近三年内，公司董事变化情况如下：       （1）2022 年头，公司董事包括：杨汉洲（董事长）、潘向武、赵永东、毛 顺明、徐开昌、袁春华、陈信华（独处董事）、杭正亚（独处董事）和何滚滚（独 立董事）。       （2）2023 年 5 月 18 日，公司召开 2022 年年度股东大会，对董事会进行换 届选举，选举杨汉洲、潘向武、徐开昌、杨汉功、葛扣根和潘久华为公司第三届 非独处董事；选举丁智、徐文体和赵荣为公司第三届董事会独处董事。同日，公 司召开第三届董事会第一次会议，选举杨汉洲为公司第三届董事会董事长。       （3）2025 年 6 月 9 日，潘久华辞去公司董事职务，公司召开职工代表大会， 双乐神采股份有限公司                              召募说明书 选举潘久华为职工董事。   除上述情形外，公司董事最近三年内未发生其他变化。   最近三年内，公司监事变化情况如下：   （1）2022 年头，公司监事包括：葛扣根（监事会主席）、朱骥和孙映海（职 工代表监事）。   （2）2023 年 4 月 25 日，公司召开职工代表大会，选举张红东为公司第三 届监事会职工代表监事；2023 年 5 月 18 日，公司召开 2022 年年度股东大会， 选举孙建（监事会主席）、王富祥为公司第三届监事会非职工代表监事。   （3）2025 年 5 月 30 日，公司召开 2025 年第二次临时股东大会，公司决议 取消监事会，监事会的权益由董事会审计委员会期骗。   除上述情形外，公司监事最近三年内未发生其他变化。   最近三年内，公司高级照料东谈主员变化情况如下：   （1）2022 年头，公司高级照料东谈主员包括：杨汉洲（总司理）、潘向武（副 总司理）、赵永东（副总司理）、徐开昌（财务负责东谈主）和杨汉栋（董事会文告）。   （2）2023 年 5 月 18 日，公司召开第三届董事会第一次会议，董事会欢喜 聘请杨汉栋先生为公司董事会文告、财务总监；欢喜聘请潘向武先生为公司总经 理；杨汉洲不再担任总司理，赵永东不再担任副总司理，徐开昌不再担任财务负 责东谈主。   除上述情形外，公司高级照料东谈主员最近三年内未发生其他变化。    六、刊行东谈主特地表决权股份或雷同安排   戒指本召募说明书签署日，公司不存在特地表决权股份或雷同安排情形。 双乐神采股份有限公司                          召募说明书    七、刊行东谈主契约戒指架构情形   戒指本召募说明书签署日，公司不存在契约戒指架构情形。    八、公司所处行业的基本情况   （一）行业及笃定依据   字据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于制造业中 的化学原料和化学成品制造业（C26）；细分行业为涂料、油墨、神采及雷同产 品制造（C264）中的工业神采制造（C2643，指用于陶瓷、珐琅、玻璃等工业的 无机神采及雷同材料的坐蓐行径）和染料制造（C2645，指有机合成、植物性或 动物性色料，以及有机神采的坐蓐行径）。   字据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》和《分类结构和代码 表》（2023 年 5 月发布），公司所属行业为化学原料和化学成品制造业（CE26） 中的涂料、油墨、神采及雷同产品制造（CE264）。   （二）行业驾御部门、监管体制和监管政策   公司所在的神采制造行业谨守商场化的发展模式，各企业面向商场自主开展 策动，政府职能部门进行产业宏不雅照料和政策指导，行业协会进行自律范例。   神采制造业的行政驾御部门主要包括国度发展和转换委员会偏激各地分支 机构、国度工业和信息化部等。国度发展和转换委员会主要负责产业政策的制定， 并监督、搜检产业政策执行情况；研究拟订行业发展规画，指导行业结构调整， 实实施业照料，参与行业体制转换、本领跨越和本领改造、质料照料等就业。国 家工业和信息化部负责拟订工业行业的行业规画、政策和尺度并组织实施，指导 行业本领翻新和本领跨越，鼓动联系科研效率产业化等。   有机神采行业的行业协会为中国染料工业协会及下属有机神采专科委员会。 中国染料工业协会是由从事染料、有机神采、印染助剂、中间体和色母粒的坐蓐、 科研及联系企行状单元，本着自愿原则组成。其主要就业和职能为：参与行业发 双乐神采股份有限公司                                  召募说明书 展规画、政策、法例和本领尺度的研究制订；协调行业里面关系；分析行业坐蓐 策动动态；提供信息服务与本领培训等就业。       无机神采行业的行业协会为中国涂料工业协会偏激下属分会。中国涂料工业 协会是由寰宇涂料、神采企业及联系企行状单元，按自愿对等的原则组成。其主 要就业和职能为：开展行业探问，向政府联系部门淡薄行业发展的立法建议和政 策建议；组织国表里同行业、不同行业间的策动团结、本领团结及本领引进等工 作。       （1）法律法例       神采坐蓐联系的法律法例主要触及环境保护和安全坐蓐方面，具体如下所示： 序号     实施/更正日期                法律法例称呼         备注                                             安全坐蓐                                             联系法律                                             法例       上述法例明确了企业坐蓐行径在环境保护和安全坐蓐方面的监管要求，强化 了联系法律包袱，促使企业加强环保与安全参预。呈报期内，公司永恒珍视环境 保护与安全坐蓐，坐蓐策动稳当联系法律法例的规则。       （2）产业政策       双乐神采股份有限公司                                                 召募说明书 序号       文献名          文号         颁布单元       颁布时期               主要内容      《高新本领企业认                                  科技部、财      定照料办法》《国度     国科生气                     2016 年 1   将“新式安全环保神采和染料”列入      重心支持的高新技      〔2016〕32 号               月          国度重心支持的高新本领领域。                                  税务总局      术领域》                   中华东谈主民共和      《策略性新兴产业     国国度发展和                                  国度发展和      2017 年 1   将“高品质有机神采和无 PCB 酞菁                                  转换委员会      月          铜”列入策略性新兴产业重心产品。                   号      《对于提高部分产      财政部税务总                              自 2020 年 3 月 20 日起实施，将神采                                  财政部、国      2020 年                                  家税务总局      3月      告》            第 15 号                              率提高到 13%。                                  工信部、发      《对于“十四五”                                          提高涂料、染料等行业绿色产品占                                  改委、科技      推动石化化工行业      工信部联原                    2022 年     比；饱读动利用先进适用本领实施安      高质料发展的指导      〔2022〕34 号               3月         全、节能、减排、低碳等改造，鼓动                                  境部、济急      宗旨》                                               智能制造。                                  部能源局      《对于对原产于印                                                        自 2023 年 2 月 27 日起，对原产于印      度的入口酞菁类颜      商务部公告                    2023 年      料反推销探问最终      2023 年第 8 号              2月                                                        实施期限为 5 年。      裁定的公告》                                                        将“高品质无机神采”、“其他新式                                                        功能神采”、“新式有机染料（能满                                                        足特殊领域需要，如：液晶、光刻胶、                                  国务院第五      《工业策略性新兴                                          航空航天、轨谈交通、国防、卫星遥                    国经普办字         次寰宇经济      2023 年                    〔2023〕24 号    普查带领小      12 月      （2023）》                                           餍足油墨、涂料、塑料、化纤原浆着                                  组办公室                                                        色等生态友好型，低游离芳醇胺，低                                                        可移动重金属元素有机神采）”等列                                                        入策略性新兴产业重心产品。                                                        娇傲、光伏电板、原液着色、数码喷                                                        墨印花、功能性化学纤维染色等领域                    国度发展和改                              的新式染料、神采、印染助剂及中间      《产业结构调整指                    国度发展和      2023 年                                                        新能源、电子等重心领域的高性能涂                                                        料”列为“饱读动类”投资形式。                                                         “铅铬黄”为“限定类”投资形式。       双乐神采股份有限公司                                            召募说明书 序号       文献名            文号         颁布单元      颁布时期          主要内容                                                       普及“高端染神采”领域障碍产品                                                       供给武艺。加速发展餍足纺织印染工                                                       业新工艺、新纤维、染整加工本领所                                                       需的高溶化性高强度活性染料、酸性      《紧密化工产业创                     工业和信息                     工信部联原                    2024 年   染料、有机神采等新式功能性、环境                     〔2024〕136 号              7月       友好型染（颜）料产品。推动企业使      （2024—2027 年）》               门                                                       用新本领（膜分本领、超细粉体制备                                                       本领、染神采分散本领、纳米化及颜                                                       料沉静性保护等），普及产品染色牢                                                       度、匀染性等性能和质料一致性。           上述神采制造行业的发展规画、政策和指导宗旨有助于推动我国神采产业链       的发展，为公司的发展带来了良好的坐蓐策动环境和发展机遇。呈报期内新制定       颁布的行业法律法例和政策未对公司的策动天禀、准初学槛、运营模式、所在行       业竞争样式等方面形成首要不利影响。          （三）行业发展情况和改日发展趋势           （1）神采的界说           神采是工业坐蓐顶用于着色的物资，属于着色剂。使物资袒露颜色的物资统       称为着色剂，着色剂主要分为染料和神采两种。染料是指溶于水或其他溶剂的着       色剂；神采则是不溶于水或其他溶剂的着色剂，主要以幽微颗粒分散在使用介质       中着色。由于神采在使用过程中不溶于使用介质，并永恒以晶体状态存在并分散       于各介质中，从而使得被着色物资具有较好的颜色永久性能。           （2）神采的分类           神采按组成可分为有机神采和无机神采两大类。           有机神采主要指有机化合物制成的神采，按化学结构类型可分为偶氮类、酞       菁类和杂环类，按照色谱可分为黄、橙、红、紫、蓝、绿等类型，具体情况如下：        神采大类         主要色系                        主要细分类别                                   单偶氮类、双偶氮类、偶氮缩合类、苯并咪唑酮类、偶         偶氮类       黄、橙、红、紫                                   氮色淀类         酞菁类          蓝、绿          铜酞菁类、卤代铜酞菁类、酞菁色淀类 双乐神采股份有限公司                              召募说明书  神采大类        主要色系              主要细分类别                     喹吖啶酮类、吡咯并吡咯二酮类、异吲哚啉酮类、二噁  杂环类    黄、橙、红、紫                     嗪类、蒽醌类、芘酮类、硫靛类、苝系   字据中国染料工业协会数据，2020 年我国有机神采总产量为 21.5 万吨，偶 氮类神采产量占比约为 50%，是最主要的神采类型；酞菁类神采产量约占 34%， 杂环类约占 16%。   无机神采主要包括自然矿物及无机化合物，如钛白、氧化铁、炭黑、铬系颜 料等。无机神采成本较低，坐蓐工艺较毛糙，产量高于有机神采，具有优良的耐 光性、耐热性和耐候性，适用于建筑涂料、玻璃、陶瓷、橡胶及塑料的着色。   与无机神采比较，有机神采成本较高，但具有如下优点：   ①有机神采通过改变其分子结构，不错制备出繁荣的品种，而且具有比无机 神采更绮丽的色调、更亮堂的色调，产品色系闪避度更高；   ②有机神采的着色力高于无机神采，可制备出高作色力、高透明度的品种， 以餍足高等涂料及印刷油墨的要求；   ③大多数有机神采品种无益物资含量很少或不含无益物资，因而可用于食物 包装、儿童玩物等环保性要求较高的领域；而大多数无机神采含有重金属，如含 铅、铬、汞等，在与东谈主体健康联系度高的领域受限；   ④低档的有机神采品种在耐光性、耐热性、耐候性和耐溶剂性能等方面劣于 无机神采，但部分高等的有机神采品种（如酞菁神采），不仅具有优异的耐光性、 耐热性、耐候性和耐溶剂性能，而且在耐酸/碱性能方面优于无机神采。   （3）神采的应用领域   神采动作具备鲜亮色融合牢固着色强度的着色剂，被粗浅应用于油墨、涂料 和塑料等领域的着色。字据智研商酌数据，我国有机神采在涂料中的应用占比最 高，约为 39%，主要用于建筑和工业涂料；油墨领域应用占比约 27%，主要用 于印刷和包装油墨；塑料占比约 22%，主要用于塑料包装和工程塑料；此外，其 他领域如纺织、电子、化妆品、3D 打印等领域的应用占比约为 12%。   改日，涂料、油墨和塑料斟酌仍将是神采应用的中枢商场，同期光电行业、 双乐神采股份有限公司                                     召募说明书 光诊疗、化纤纺丝、数码喷墨印花等新兴领域的应用占比有望进一步普及，推动 神采行业向高性能、环保型、专用型标的发展。    面前，神采的主要坐蓐地区包括中国、印度、欧盟、好意思国、日本等，亚太地 区已成为大众最大的神采坐蓐和消费地区。在商场供给方面，印度的有机神采产 业发展速率较快，产品以出口为主，已成为我国的主要竞争国；在商场需求方面， 亚洲地区和其他发展中经济体工业化进程的快速鼓动以及基础设施的不休完善， 推动了大众特地是亚洲商场的涂料、油墨、塑料等领域的发展，进而促进了上游 神采产品需求的持续增长。    连年来，世界神采商场以及有机神采商场均呈现稳步发展态势，商场容量持 续上升。字据 P&S Market Research 数据，2022 年，大众神采商场约为 278.74 亿 好意思元，年复合增长率为 6.8%；字据 Markets and Markets 数据，2022 年，大众有 机神采商场容量约为 44 亿好意思元，斟酌 2029 年将增长至 60 亿好意思元，年复合增长 率约为 6.5%，商场空间广袤。    转换怒放以来，特地是二十世纪九十年代以后，我国冉冉成为大众最主要的 紧密化工产品坐蓐基地。伴跟着世界涂料、油墨、塑料等行业的转机，我国神采 行业迅猛发展。通过优化资源配置、完善产品系列，我国神采企业不休训斥策动 成本、提高产能利用率、推动自主品牌发展，诸如双乐股份、百合花、七彩化学 等一批颇具领域和实力的神采制造企业不休涌现。    当前，中国已成为世界上最蹙迫的有机神采坐蓐国，有机神采产品约占大众 总产量的 60%。字据中国染料工业协会、华经产业研究院数据，2023 年，我国 有机神采产量为 25.3 万吨，行业商场领域突出 85 亿元，产量及商场领域稳步提 升。 双乐神采股份有限公司                          召募说明书   长途来源：中国染料工业协会、华经产业研究院   我国无机神采主要包括钛白粉、氧化铁、铬系神采等，其中：钛白粉是世界 第一大无机神采，2023 年，我国钛白粉产量达到 416 万吨；氧化铁是第二大无 机神采，2023 年，我国氧化铁产量 56.62 万吨；铬系神采在无机神采行业中全体 占比相对较小，由于铬系神采防腐防锈性能不凡，避讳力强、着色力好，且耐溶 剂、耐候性和耐热性等性能优厚，同期性价比较高，面前被粗浅应用于谈路涂料、 塑料等领域。   连年来，神采制造行业总体呈现以下发展趋势：   （1）国际神采制造向亚洲转机   在经济大众化的配景下，受不休提高的东谈主力成本、日益提高的环保要求以及 来自亚洲新兴经济体的竞争等多种因素的影响，西洋神采制造企业的原土坐蓐规 模持续缩减，世界神采坐蓐逐渐由西洋向中国、印度等制形成本较低的亚洲国度 转机。跟着亚洲地区经济的进一步发展和本领的不休跨越，斟酌改日该趋势仍将 持续，有机神采行业在亚洲的坐蓐领域和本领水平还将进一步普及。   在神采制造由西洋向亚洲转机的趋势下，中国凭借丰富的资源、高效的东谈主员、 完满的产业链等一系列上风飞速崛起成为大众有机神采坐蓐的蹙迫基地，并在承 接发达国度产能的过程中积极接管和引进其先进的制造本领和工艺，通过本领升 级和翻新推动了原土神采行业的飞速发展。面前，中国的有机神采产能已成领域， 占据了大众商场的半壁山河，产品质料广受国表里商场招供，是大众有机神采行 双乐神采股份有限公司                      召募说明书 业的蹙迫力量。   （2）对神采安全环保性能的要求普及，环保型、高性能神采快速发展   跟着环保领悟的增强和环保政策要求的提高，神采下流行业对产品的安全性 和环保性不休淡薄更高的要求。西洋等发达国度早已于上世纪 90 年代着手局部 禁绝或限定含有铅、铬等无益物资的神采在涂料等产品中的使用，我国连年来也 针对涂料等领域中的无益物资出台了一系列限定性政策。   跟着国表里商场对神采中无益化学因素的限定越来越严格，传统无机神采的 使用范围受到了限定；而部分经典有机神采由于在高温等条件下容易剖析并可能 产生致癌物资，因而在安全性、环保性要求较高或使用环境较为严苛的领域应用 也受到限定。因此，环保型的高性能有机神采日益受到东谈主们的嗜好。同期，高性 能有机神采在耐征象牢度、耐热性、耐溶剂性及耐移动性等方面较传统有机神采 更具上风，从而商场应用日益广袤。   跟着神采偏激下流行业绿色环保要求的持续提高，斟酌环保型、高性能神采 将成为神采行业坐蓐和消费的主流。   （3）珍视神采企业的安全坐蓐和环境保护   连年来，跟着我国环保及安全政策的日趋严格，神采制造行业偏激产业链上 下流的环保和安全坐蓐改造压力日益加大，缺少环保和安全坐蓐参预的中袖珍企 业因无法餍足新的尺度纷繁关停或整改，对通盘行业的产能产生了一定的影响。   在此配景下，国内神采企业不得不从头谛视自身的坐蓐方式和环保安全参预， 以应付日益严峻的商场环境。一方面，为鼓动绿色环保化发展，神采企业需关注 坐蓐工艺的环保性，加大“三废”治理力度，并不休蔓延清洁工艺、轮回经济的 应用，通过改进坐蓐工艺、提高资源利用效率、减少羞耻物排放等措施，训斥生 产成本并提高产品的环保性能；另一方面，神采企业需要严守安全坐蓐底线，杜 绝安全坐蓐事故的发生，保障坐蓐东谈主员的安全和职业健康。   环保与安全坐蓐监管政策的驱动使得神采制造企业的产品和工艺升级势在 必行，同期，行业准初学槛进一步提高也加速了行业的洗牌和整合，有益于行业 内的上风企业进一步巩固强化其商场面位。 双乐神采股份有限公司                     召募说明书   （4）上风企业领域扩大，行业迫临度普及   连年来，我国有机神采行业强调“绿色发展”理念，冉冉范例中小领域企业 的安全环保、节能减排等措施，行业的环保、节能、安全门槛日益提高，导致行 业内的小企业冉冉关停。此外，行业内的中小企业时时只可坐蓐单一品种的神采 产品，且性能较差，质料沉静度低，不具有永久向特定客户沉静供应的武艺，因 此，下流行业时时弃取向大型神采坐蓐企业持续、沉静采购。在上述因素的共同 作用下，我国神采行业兼并收购步调加速，商场份额冉冉迫临于具有竞争上风的 龙头企业，行业迫临度不休普及。   （5）神采由通用型向专用型发展   神采制造业发展早期，下流行业对神采的要求主要迫临在基人道能的保障。 近几年，下流油墨、涂料、塑料等行业的快速发展及应用领域的不休拓展，为颜 料行业的发展提供了广袤的商场，同期也对产品质能淡薄了更高的要求。   开端是产品的特色化、专科化。不同客户、不同下流产品对神采的永久性、 耐征象牢度、耐热性、耐溶剂和耐移动性等性能要求均存在各异；神采制造厂商 需要字据客户的不同需求坐蓐愈加具有针对性的产品；   其次是神采的剂型化。神采的物理秉性主要包括神采分子晶格、晶体状态等。 神采的剂型化是指将某一化学结构的神采通过不同的神采化工艺或名义处理，制 备出具有特殊应用性能（如高作色力、高透明度等）的神采品种，即通过对已有 产品的深加工改善产品质能，如水性、油性、易分散性、高透明度、高作色强度 等，从而拓展产品应用领域。跟着下流产品及客户要求的进一步细化、神弃取途 的冉冉拓展，专用型神采将得到进一步的发展。   总体而言，神采制造的产业转机、对神采安全环保性能要求的普及、对神采 企业安全环保的珍视、行业迫临度普及、神采由通用型向专用型发展等行业发展 趋势，将有益于以公司为代表的上风神采坐蓐企业的发展。   （四）行业全体竞争样式及商场迫临情况 双乐神采股份有限公司                             召募说明书   公司是国内酞菁系列神采的当先企业，国内商场占有率均排行第一。字据中 国染料工业协会有机神采专科委员的联系文献，公司酞菁系列神采产品国内商场 占有率突出 30%，国内商场排行第一位。   公司凭借环保、本领、产品质料等方面的上风，在酞菁系列神采细分行业享 有较高的商场声誉，坐蓐领域、本领水和蔼产品质料均处于先进水平，详细实力 杰出。   （1）行业竞争样式   呈报期内，公司神采产品以有机神采为主，2024 年有机神采收入占主营业 务收入的比例达到 80%以上，以下重心分析有机神采行业的竞争样式。   ①有机神采行业竞争样式   面前，大众有机神采坐蓐企业形成了三大梯队的竞争样式：   第一梯队，包括日本 DIC 株式会社（旗下包括 Sun Chemical 公司印刷材料 部门、Totalfina 公司印刷油墨部门、巴斯夫神采业务等多个国际知名品牌的相 关业务）、富林特集团（Flint Group）等为代表的跨国神采巨头，销售领域时时 突出 50 亿元东谈主民币，资金与本领实力丰足，有机神采产品品种皆全且高等有机 神采的商场占有率高，辞世界神采商场上占有较大的份额。   第二梯队，包括印度苏达山集团（SUDARSHAN）以及中国的双乐股份、 百合花、七彩化学等大型有机神采企业，该等企业聚焦于坐蓐特定类型的有机颜 料产品，在细分有机神采领域具备一定的商场份额上风，年销售额时时在 10 亿 元以上。   第三梯队，包括数百家袖珍企业，主要迫临在亚洲，策动领域较小且神采品 种结构单一，竞争力和抗风险武艺较弱，年销售额在 10 亿元以下。   就大众商场而言，印度是大众酞菁神采的主要产地之一，亦然我国最大的有 机神采入口国，与国内的酞菁类神采产业存在竞争关系。2023 年 2 月起，我国 驾御部门依据《对于对原产于印度的入口酞菁类神采反推销探问最终裁定的公告》 双乐神采股份有限公司                                  召募说明书 （商务部公告 2023 年第 8 号）的联系规则对印度联系产品征收反推销税，有助于 珍视国内酞菁神采商场的良性竞争，扶持国内酞菁类神采企业发展。   ②公司所在细分心采领域的竞争样式   公司是国内酞菁系列的当先企业，国内商场占有率排行第一。就细分领域竞 争情况而言，酞菁系列神采的竞争样式不休优化、行业迫临度较高，据测算，我 国酞菁系列神采 50%的产能主要迫临于国内 3 至 4 家企业。连年来，跟着国度产 业政策的沟通和环保等政策的趋严，国内领域较小的企业由于资金短缺、本领落 后、环保措施不到位，将冉冉被淘汰，酞菁系列神采的行业迫临度将进一步普及。   （2）主要竞争敌手   当前国内主要有机神采坐蓐企业、公司主要竞争敌手的基本情况如下：   ①百合花   百合花（603823.SH）的前身为萧山江南神采化工场，创建于 1989 年 10 月， 和服务，主要产品为高性能和传统偶氮有机神采，具体包括喹吖啶酮类、吡咯并 吡咯二酮类、色酚类等有机神采。   ②七彩化学   七彩化学（300758.SZ）成立于 2006 年 6 月，2019 年 2 月上市，主营业务 为高性能有机神采、染料的研发、坐蓐与销售。该公司主要产品包括苯并咪唑酮 系列高性能有机神采、大分子系列高性能有机神采、偶氮神采、溶剂染料、异吲 哚啉神采以及联系染、神采中间体等。   ③结合化学   结合化学（301209.SZ）成立于 2007 年 3 月，2022 年 8 月上市，主营业务 为偶氮类有机神采、挤水基墨的研发、坐蓐与销售，主要产品为黄色、红色、橙 色偶氮有机神采及挤水基墨。该公司神采产品主要应用于油墨领域，少量应用于 双乐神采股份有限公司                                 召募说明书 涂料、塑料等其他领域。   ④申兰华   申兰华（874161.NQ）成立于 2003 年 9 月，2025 年 1 月新三板挂牌，主营 业务为酞菁蓝及永固紫等有机神采偏激中间体的研发、坐蓐和销售。该公司的主 要产品为酞菁蓝及永固紫等有机神采偏激中间体。   （1）竞争上风   ①品牌上风   凭借沉静可靠的产品质料、先进的本领水和蔼坐蓐工艺、完善的营销汇注和 服务体系，公司多项产品被江苏省科技厅评为“江苏省高新本领产品”；字据中 国染料工业协会有机神采专科委员会和中国涂料工业协会的统计，公司的酞菁系 列和铬系神采在国内商场处于龙头地位，赢得商场的广博招供。   公司“双乐 SHL”商标被江苏省工商行政照料局认定为“江苏省闻明商标”、 被国度工商总局商标局认定为“中国驰名商标”；双乐牌神采产品赢得“江苏名 牌产品”、     “江苏省重心培育和发展的国际知名品牌”等称号。凭借优质的产品和 服务，公司与国表里繁密当先客户建立了永久的团结关系，建立了良好的商场信 誉。公司面前已在行业内和客户间形成良好的口碑，并设立起品质高、服务好的 商场形象，为改日商场开拓奠定坚实基础。   ②本领上风   公司自创立以来，永恒专注于本领翻新，从中间体铜酞菁合成本领、氯化亚 铜和三氯化铝等主要原材料坐蓐本领的探索，到 DCS、MES、ERP 坐蓐和质料 照料系统、产品应用检测体系、清洁坐蓐和轮回经济的坐蓐链条的搭建，公司坚 持深入本领开发，从而赢得了优质化、环保化的神采产品输出。公司到手构建了 主要神采产品、中间体及原材料在合成、产品化、检测与应用等要道完满的中枢 双乐神采股份有限公司                               召募说明书 本领和工艺体系，形成了难以复制的体系上风，而非单点上风。公司的本领上风 具体体现如下：   A、丰硕的本领效率   依托公司的研发实验室、江苏省（双乐）新式环保神采工程本领研究中心等 研发载体，以及沉静、业务精熟、警戒丰富的研发军队，公司收成了丰硕的本领 效率，为坐蓐工艺的先进性、产品质料的沉静可靠提供了持续有用的保障。   戒指 2025 年 6 月 30 日，公司已取得发明专利 22 项、实用新式专利 81 项， 参与制定国度、行业尺度近 40 项。连年来，公司被认定为高新本领企业、                                   “江苏 省专精特新小巨东谈主企业”、            “江苏省重心研发机构”、                       “神采行业尺度化先进单元”， 并获准设立“江苏省企业本领中心”、                 “江苏省（双乐）新式环保神采工程本领研 究中心”、     “江苏省博士后翻新实践基地”、                   “江苏省研究生就业站”等；同期，公 司酞菁系列神采多项产品被江苏省科学本领厅认定为“高新本领产品”，其中“干 磨法预活化酞菁蓝 15:3”被国度科技部列入“国度火把计划产业化示范形式”，   B、先进的坐蓐工艺   神采坐蓐工艺主要包括合成反应工艺，以及神采化工艺、名义改性、改型等 工艺技巧，神采产品质料的普及离不开先进的基础工艺、工艺决窍和警戒的蕴蓄。 公司从事神采坐蓐已有 30 多年的历史，具备塌实的工艺基础，蕴蓄了多数工艺 决窍，坐蓐本领冉冉向性价比最大化、应用性能最优化和环境友好型标的发展。   以酞菁蓝坐蓐工艺为例，公司弃取以烷基苯为溶剂的溶剂法，相对其他方法 具有能耗低、产品质料高、安全环保的优点。酞菁蓝坐蓐方法主要分为固相法和 溶剂法，其中溶剂法坐蓐酞菁蓝所用溶剂主要有三氯苯、硝基苯及烷基苯。固相 法坐蓐酞菁蓝传热传质效果差，物料难于充分羼杂，而且系统内的温度不均匀， 导致原材料消耗大、尾气排量高、产品收率低、质料不沉静，溶剂法坐蓐的酞菁 蓝克服了上述流毒，因而优于固相法。但部分弃取溶剂法坐蓐工艺的企业，以三 氯苯、硝基苯为溶剂，环保性相对较差，进而影响产品的品质。而公司弃取的以 烷基苯为溶剂的溶剂法，能耗低且相对环保，是较为完善的酞菁蓝坐蓐工艺。 双乐神采股份有限公司                          召募说明书   除上述工艺外，公司蕴蓄了多数的工艺决窍和坐蓐警戒，如名义处理工艺、 产品在介质中的分散性普及工艺、清洁坐蓐和轮回经济坐蓐链设立、神采自动化 智能坐蓐本领、开发水性专用产品等。通过本领蕴蓄和工艺改进，公司产品的品 质优良、供应沉静，业务领域持续扩大，产品种类愈加丰富。公司将通过持续改 良坐蓐工艺，训斥产品坐蓐成本，不休普及产品的性价比上风，为客户提供质料 优异的神采产品，进一步提高商场竞争力。   C、个性化定制与专用型神采的研发上风   神采以分散在应用介质中的颗粒形态展示其性能和价值，其应用价值除需要 商酌神采产品自己外，还需要商酌神采应用对象的配制方法（如塑料橡胶、涂料 和油墨等的配制方法）偏激最终使用领域。神采最终应用对象的配方，如油墨生 产所用的溶剂性质、树脂含量等，将径直影响神采的结晶状态等，进而影响神采 的着色力等应用性能和耐光性等永久性能。因此，神采坐蓐企业的竞争力不仅体 面前通用型神采的坐蓐工艺和本领，还在于或者字据应用对象实时调整工艺、提 供个性化产品、餍足客户应用需求，以及具备种种专用型神采品种的研发和坐蓐 武艺。   公司凭借本领和工艺上风，或者实时调整工艺、响应客户需求，具备字据油 墨、涂料、塑料等不同行业和产品体系在耐光、耐候、耐热、耐移动等具体应用 性能方面的不同要求，为客户提供各异化、专科化的优质产品及服务的武艺。同 时，公司围绕光电、喷墨、汽车涂料、化纤纺织等领域，专项研发了功能性的专 用型神采。个性化定制与专用型神采的研发上风，顺应了神采由通用型向专用型 发展的行业趋势，是公司进一步发展的有劲保障。   ③环保上风   连年来，跟着公众环保领悟的增强和环保政策要求的日益提高，部分同行业 企业已因环保问题被环保驾御部门要求停产整顿或关停产能。环保处理武艺还是 成为神采企业发展的障碍因素之一。   公司永恒将环境保护动作就业重心，建立了较为完善的环境照料体系 （ISO14001：2015），依据清洁坐蓐和轮回经济的理念，结合自身坐蓐实验，形 成了“酞菁神采酸性水梯级轮回利用”坐蓐链，落实了“铬系神采产线工艺改进 双乐神采股份有限公司                                                                                 召募说明书 及铅尘详细治理”的各项举措。公司相持将轮回经济“减量化、再利用、资源化” 的原则连气儿于各条坐蓐线和各个坐蓐要道，在硫酸梯级轮回使用、反应产品再利 用、固废资源化再利用等方面均取得杰出的效率，清洁坐蓐程度和资源详细利用 效率大幅提高，杀青了经济效益和环境效益的双赢。此外，在羞耻防治方面，公 司的兴化厂区、泰兴厂区的废水、废气处理均通过在线监控设施与环保部门联网， 稳当国度及地点排放尺度。                                      酸性水梯级轮回利用坐蓐链线路图                             氨               酸                尿酸        硫铵         酸的道路利用          氨气的回收                       尿酸产品                       硫铵工序     A            B                                            氨气                         反应釜          反应釜  反应              反应      1            2                                 酸煮              吸    吸   吸          酸                                      收    收   收                                                                   贮桶    压滤      吸附    过滤   挥发   硫铵  稀释      回收      稀释         打浆冷却                                                                         烘干       回流污泥                                 压滤  压滤              压滤                                                    含铜污泥                                 尿酸                  氨气接管                                                                        干馏回收铜 酸母液             酸母液         酞菁蓝工序                   铜酞菁合成工序                                      硫铵工序         公司贯彻落实清洁坐蓐、轮回经济的具体措施及上风如下： 序号              措施                                                 具体上风                                            酞菁神采酸性水梯级轮回利用坐蓐链                                 改进工艺，以低浓度硫酸替代原工艺所用的浓硫酸，减少吨产                       减量化                                 品消耗硫酸量；                       再利用       将酞菁蓝酸胀工序产生的酸母液提浓，杀青硫酸轮回利用；                                 酸母液用于铜酞菁的酸煮工序，坐蓐氰尿酸产品；硫酸接管氨                       资源化                                 气，并弃取 MVR 等本领坐蓐硫酸铵产品，杀青资源化再利用。                                        铬系神采产线工艺改进及铅尘详细治理                       工艺        铬系神采名义处理本领，减少重金属的析出；                       轮回        弃取树脂吸附回收废水中的微量重金属，轮回利用；                       利用        弃取四级轮回接管系统接管尾气，形成稀硝酸轮回使用。 双乐神采股份有限公司                              召募说明书 序号       措施                      具体上风                    扩充变频节电、汽锅余热利用、闭式冷凝水回收等节能节水项               节能                    目，降固执耗；                    实施盐回收详细利用、汽锅脱硫脱硝、清洁能源替代等减排项                    目，减少二氧化硫、氮氧化物等羞耻物排放；                    改进“三废”处理安设，废水、废气处理均通过在线监控设施               治理                    与环保部门联网，达到国度及地点排放尺度。                    在意开发高本领、能耗低、环保型的新产品，如包膜铬系神采、                    溶剂法铜酞菁、预分散神采等。      通过持续的环保参预和工艺优化，公司的环境保护效率权贵，屡次被江苏省 环保厅评为环保信用评价绿色等第企业，并荣获“寰宇石油和化工行业节能减排 先进单元”称号；连年来，公司被认定为“泰州市节能就业先进企业”、                                “江苏省 绿色发展领军企业”、“江苏省绿色工场”。跟着国度环保尺度的持续提高，公司 的环保上风将助力其在改日的商场竞争中取得更好的发展。      ④产业链上风      上游专用中间体一直是制约我国有机神采坐蓐的蹙迫因素，国内好多神采厂 商缺少自主坐蓐中枢中间体的武艺，从而出现限产、停产的情形。铜酞菁是坐蓐 酞菁神采的中间体，氯化亚铜、三氯化铝是主要原材料，公司动作酞菁神采细分 领域的当先企业，充分利用自身的研发与整合上风，杀青了上述中间体和主要原 材料的配套自主坐蓐。      通过向产业链上游蔓延，公司有用保证了从基础原材预料最终成品的整条产 业链的沉静性，有益于对中间体和主要原材料的品质进行有用戒指，保障酞菁类 产品的质料沉静性，况且或者字据客户需求实时调整各要道的坐蓐工艺，餍足个 性化应用场景的同期有用训斥成本，提高产品的竞争力。      ⑤尺度制定上风      动作国内酞菁神采和铬系神采细分领域的当先企业，公司参与制定国度尺度 业尺度化先进单元”。永久参与国度、行业尺度的制定，使得公司对行业态势及 发展趋势领有更为真切的畅达，对产品本领条件、工艺方法等有着精确把抓。公 司将参与制定的尺度连气儿于研发、坐蓐全过程，也在行业探索新工艺、新产品的 双乐神采股份有限公司                      召募说明书 过程中霸占了先机，参与尺度制定具有蹙迫的策略道理道理。   ⑥营销及服务汇注上风   在良好的产品质料基础上，公司以客户的需求为起点，通过实时、透顶把 抓客户的需求变动，不休普及产品质能和服务质料。公司将产品与应用行业相结 合，针对油墨、涂料、塑料三个行业分别竖立了行业代表和服务军队，建立了分 行业、专科化的营销模式。通过分行业的营销及服务模式，行业代表偏激服务团 队或者更好地畅达和反馈各应用行业的特色和需求变化，实时鼓动产品质能、生 产工艺等的改进升级、指导新产品的开发标的，并为客户提供针对性更强的建议 和服务，从而持续鼓动公司发展。   在营销汇注的设立上，公司分区域在寰宇各地设立了十余个销售管事处，基 本闪避国内主要的神采消费商场。通过行业代表、客户中心、各地管事处等，公 司建立了完善的营销汇注和客户服务体系，并依靠本领上风及分行业、个性化的 服务增强客户粘性，进一步普及公司的品牌知名度和商场影响力。   （2）竞争间隙   ①研发武艺制约   与知名跨国神采企业比较，公司在产品种类、产品质能、新产品研发上仍存 在一定差距。自然公司在酞菁系列领域已取得了龙头地位，但神采坐蓐尚未触及 黄红有机神采等其他细分心采品种，公司改日仍需进一步加大研发参预、扩展产 品线、丰富产品结构，加速对国际知名企业的追逐渐调。   ②国际商场亟待开发   公司境外售售占比较小，国际商场亟待开发。面前，亚太地区已成为大众最 大的神采坐蓐和消费地区，我国事大众第一大有机神采出口国，每年坐蓐的有机 神采约 50%销往国际。当前，公司神采产品以境内销售为主，境外售售收入占比 较小，国际神采商场尚存拓展空间。面前，公司冉冉珍视国际商场的开拓，但仍 需不休加强轨制设立和国际营销汇注的布局。 双乐神采股份有限公司                       召募说明书   （1）本领壁垒   有机神采的坐蓐工艺复杂、本领含量较高、坐蓐进程较长，具有较高的本领 壁垒。在基础化工原料至最终的神采产品的坐蓐过程中，本领悟线和所用征战的 弃取，各步反应的温度、酸碱度、反适时期等均需通过不休尝试、反复对比，最 终笃定最优的工艺条件。对于副产品的详细利用水平也会影响坐蓐线的经济效益， 同样是对企业本领实力的蹙迫老成。   此外，有机神采需要针对客户需求进行专用性能调整，将有机神采进行神采 化处理，使其能更好的餍足需求。举例，印刷油墨着色要求有机神采具有很好的 透明性，涂料着色需要有机神采具有很好的避讳性，二者性能要求存在各异。在 神采化学结构笃定之后，神采的应用性能跟着物理颗粒的性能不同而不同，常用 的神采化方法包括酸溶、酸胀、球磨、捏合和溶剂处理等几种，需要字据应用对 象实时调整工艺。专用性能产品的开发武艺亦然神采行业本领壁垒的体现。   （2）环保壁垒   神采制造企业在坐蓐过程中不可幸免会产生“三废”。跟着环境保护领悟的 逐渐增强、国际上以欧盟 REACH 法例为代表的“绿色壁垒”机制的建立和国内 环保政策的日渐趋严，绿色环保、节能减排已成为我国神采乃至紧密化工行业未 来发展的主导标的。行业内联系企业所具备的环保设施参预和运行武艺、环保技 术和产品的研发武艺将决定其能否在行业内得以生计和持续发展。   化工企业环保设施的启动投资较大，其日常坐蓐过程中较高的环保运行费用 也进一步提高了行业进入壁垒。领域化的大型神采企业由于具备较强的资金实力 和研发武艺，可按照国度联系环保法律法例的要求对“三废”进行环保化处理、 研发绿色环保型产品，有用贯彻节能减排、清洁坐蓐、轮回经济等理念。而行业 内的中小领域神采企业由于本领和资金实力薄弱，难以在“三废”等环保处理上 参预实足的经费或开发绿色环保型产品，企业的生计与发展势必受到国度环保政 策的限定。由此，环保壁垒将有益于领域化、大型神采企业冉冉杀青行业整合、 进一步普及其商场占有率。   （3）资金壁垒 双乐神采股份有限公司                    召募说明书   神采行业资金门槛较高，资金参预需求主要体面前三个方面：一是必要的技 术征战参预；二是达到领域经济效益的坐蓐参预；三是联系的安全及环保设施的 参预。跟着行业迫临度的提高、产品质料尺度的普及、产品更新换代速率的加速 以及行业内安全、环保尺度的提高，企业在坐蓐工艺征战、研发本领东谈主员储备及 安全与环保设施方面的投资需求不休增加，从而提高了进入该行业的资金门槛。   （4）客户资源和销售渠谈壁垒   沉静优质的客户群体和完善的销售汇注是神采企业在竞争中胜出的障碍因 素之一。   开端，客户对神采产品的招供，一方面是对产品的耐晒、耐热、耐候性等应 用性能的招供，同期也包括对产品品质、供应等沉静性的招供，这对神采制造企 业的详细实力淡薄了较高的要求。客户一朝招供某一品牌，时时会与该神采制造 商保持永久沉静的团结关系，后进入企业将较难争夺其既有的商场份额。   其次，不同的神采制造企业所坐蓐产品的色光、强度存在一定的各异，神采 应用企业如果更换其供应商，会增加其配色的操作难度，从而影响坐蓐周期和色 彩效果的沉静性，这种行业属性决定了神采应用企业一般不融会俗更换神采供应 商。   此外，国表里销售汇注的建立和完善，及优质客户资源的蕴蓄需要较万古期 才能完成，且建立成本很高；先进入的企业一朝和国表里大客户建立起沉静的合 作关系，后进入者将较难争夺其商场份额。   （五）险峻游行业关联性偏引发展现象   神采行业的上游主要为石油化工行业和有色金属行业。公司的主要原材料如 苯酐、电解铜等，受宏不雅环境、商场供需情况等影响，价钱存在一定波动。 双乐神采股份有限公司                       召募说明书   长途来源：同花顺 iFinD   面前，苯酐的价钱处于近期价钱较低的水平，有益于公司训斥坐蓐成本。   长途来源：同花顺 iFinD   面前，电解铜的价钱处于近期价钱较高的水平，形成了公司坐蓐成本的上升。   神采的消费主要迫临在油墨、涂料和塑料领域。跟着国民经济的发展，神采 产品在光电行业、光诊疗、化纤纺丝、数码喷墨印花等领域的应用需求得以开发 和增长，促进了神采行业全体需求的普及以及产品需求标的的调整。   （1）油墨行业 双乐神采股份有限公司                            召募说明书   油墨是由神采、联接料、助剂等组成的用于印刷的粘性胶状流体，其中神采 决定了油墨的颜色和着色力，是油墨的障碍因素之一。连年来，国内油墨商场总 体领域稳步增长。以水性油墨、UV 油墨和单一溶剂型油墨为代表的环保型产品 商场占比不休扩大，这一趋势不仅带动了油墨产品结构的调整，也促使企业在颜 料等原材料弃取等方面愈加贯注环保性。   （2）涂料行业   涂料是指在工业品、建筑物等名义，起到保护、讳饰偏激他特殊功能的材料。 涂料是神采的主要应用领域之一，字据中国涂料工业协会统计，2024 年中国涂 料行业主营业务收入 4,089.03 亿元，同比增长 1.56%。连年来，涂料的增长重心 在工业涂料领域，其中汽车涂料、运载装备涂料、船舶涂料及海洋装备涂料等高 性能涂料增长较快，呈现好的发展趋势。   （3）塑料行业   塑料成品时时使用色母粒达到着色效果，色母粒所以合成树脂为载体，添加 神采和分散剂等制得的新式高分子复合着色材料，神采是色母粒的蹙迫组成部分。 中国事大众最大的塑料坐蓐国和消费国。据中国塑料加工工业协会统计，2024 年，我国塑料成品行业汇总统计企业完成产量 7,707.6 万吨，同比增长 2.9%。   （4）光电行业等新兴领域   连年来，跟着坐蓐本领与工艺的持续改进，神采在多个新兴高端领域杀青了 松弛性应用。举例，在光电行业，神采可用于液晶娇傲面板坐蓐所需的彩色滤光 片的制备，神采动作彩色光刻胶的障碍功能性组分，可杀青精确的像素着色和光 学调控；在光诊疗领域，高性能有机神采被应用于光能源调理和肿瘤光声成像， 动作功能型光敏剂或造影剂阐发着障碍作用，其优异的光热转换效率和生物相容 性权贵普及了诊疗精确度；在化纤纺织领域，原液着色本领弃取高分散性有机颜 料径直纺丝，使涤纶、尼龙等纤维在纺丝过程中即赢得持久色调，治理了传统染 色的羞耻问题。   因此，神采产品在上述行业应用需求呈现出快速增长良好态势。   总体而言，神采下流应用领域的发展，将为神采行业的发展提供充足的能源； 双乐神采股份有限公司                                  召募说明书 下流行业的细分产品结构的变化，使得神采着色对象的秉性、着色工艺、加工条 件等有所变动，对神采产品的质料和性能也淡薄了更高的要求。    九、公司的主营业务情况   （一）主营业务与主要产品   公司主要从事酞菁系列及铬系神采的研发、坐蓐、销售。公司的酞菁系列颜 料主要包括酞菁蓝、酞菁绿；铬系神采主要为铬黄和钼红。   自创立以来，从中间体铜酞菁合成本领、氯化亚铜和三氯化铝等主要原材料 坐蓐本领的探索，到 DCS、MES 坐蓐和质料照料系统、产品应用检测体系、清 洁坐蓐和轮回经济的坐蓐链条的搭建，公司永恒专注于本领翻新和工艺优化，从 而赢得了优质化、环保化的产品输出。同期，公司依托于本领和工艺上风持续进 行品类、应用性能等方面的研发和翻新，产品呈现愈增多元化、专科化的发展趋 势。一方面，公司围绕光电、喷墨、汽车涂料、化纤纺织等应用领域专项研发功 能性神采；另一方面，公司字据客户在耐光、耐候、耐热、耐移动等应用性能方 面的不同要求，为其提供各异化的优质产品及服务。   面前，公司是国内酞菁系列神采细分领域的当先企业，国内商场占有率排行 第一，享有较高的商场声誉。公司系高新本领企业、江苏省专精特新小巨东谈主企业、 江苏省绿色发展领军企业，为中国染料工业协会第九届理事会副会长单元、中国 涂料工业协会第九届理事会副会长单元、江苏省涂料协会会长单元。“双乐”商 标系中国驰名商标、江苏省闻明商标、江苏省重心培育和发展的国际知名品牌； 公司酞菁系列神采多项产品被江苏省科学本领厅认定为“高新本领产品”，其中 “干磨法预活化酞菁蓝 15:3”被国度科技部列入“国度火把计划产业化示范形式”， 公司还参与了“酞菁蓝 B”             （GB/T 3674-2017）、      （HG/T 5181-2017）                             “溶剂法铜酞菁” 等近 40 项国度、行业尺度的编制及更正，被寰宇涂料和神采尺度化本领委员会 认定为“神采行业尺度化先进单元”。   自成立以来，公司深耕于酞菁系列及铬系神采领域，不休完善产品的研发、 双乐神采股份有限公司                             召募说明书 坐蓐和销售服务体系，主营业务未发生首要变化。   公司面前的主要产品为酞菁系列和铬系神采，具体如下所示：   （1）酞菁系列神采   ①产品秉性   一般而言，有机神采按照其化学结构类型可分为偶氮类、酞菁类和杂环类， 按照色谱可分为黄、橙、红、紫、蓝、绿等类型。其中，偶氮类神采和杂环类颜 料主要为黄、橙、红、紫色品种；酞菁类在有机神采的蓝、绿色谱中处于主导地 位。酞菁神采兼具高性能神采优异的耐烦、高色牢度、安全环保等特色，且价钱 相对经济，是当前蓝、绿色谱中不可替代的有机神采。面前，酞菁神采的产量约 占有机神采产量的 34%，跟着环保要求的不休提高、专用型神采品种的研发，预 计改日酞菁系列神采具有持续增加的需求量和良好的发展后劲。   公司的酞菁系列产品主要分为酞菁蓝、酞菁绿两大类，与同色谱神采比较， 其性能及上风如下：   色系      品种                 性能                具有显然的蓝色和耐光、耐热、耐酸、耐碱、耐化学品的          酞菁蓝                优良性能；着色力高，约为铁蓝的 2 倍、群青的 20 倍。   蓝       群青   着色力低，不耐酸。                着色力较低，不耐碱，不行在水性体系中使用，也不适用           铁蓝                于聚氯乙烯的着色。 双乐神采股份有限公司                             召募说明书   色系      品种                 性能          酞菁绿   具有与酞菁蓝同样的优良性能，是蹙迫的绿色神采。   绿           铬绿   着色力低；不耐碱，耐光、耐晒性低于酞菁绿。   ②应用领域   公司的酞菁蓝、酞菁绿产品质能优厚、品质沉静、安全环保，具有高耐晒牢 度、高耐征象牢度等特色，耐酸、耐碱、耐溶剂等秉性杰出，可用于对环境适合 性、安全环保性等要求较高的着色领域。   基于上述优点以及酞菁系列神采在当前蓝、绿色谱中不可替代的地位，酞菁 蓝、酞菁绿的应用领域尽头粗浅，可用于种种油墨（喷墨、胶印墨、溶剂墨、水 性墨、色浆、光电油墨等）、涂料（卷材涂料、机械涂料、建筑涂料、家装涂料、 船舶集装箱涂料、谈路涂料、防锈涂料、汽车涂料等）、塑料（纺丝母粒、塑料 发泡、东谈主造革等）等，并最终用于印刷、包装、建筑、讳饰、机械、产品、儿童 玩物偏激他塑料成品的着色。   此外，字据神采由通用型向专用型发展的趋势，公司围绕光电行业、喷墨、 汽车涂料、化纤纺织等应用领域，专项研发了功能性的专用型酞菁神采，以餍足 多领域的专科化应用需求。   部分应用如下图所示：        建筑讳饰        汽车喷涂           船舶防腐        高等油墨        家居装修           化纤纺织 双乐神采股份有限公司                     召募说明书       食物包装     儿童玩物          色母粒   （2）铬系神采   ①产品秉性   铬系神采具体包括铬黄、钼红两大类；主要品种型号包括柠檬黄、中黄、钼 红、锌黄和锶黄等。通过名义包膜本领处理，部分品种的耐热、耐光等性能得以 提高，具备良好的专用性能；此外，在铬系神采中加入填充剂进行羼杂后可制成 不同色泽、纯度的产品，以餍足客户的各异化需求。   连年来，公司积极开展铬系神采工艺研发与改造，从坐蓐起源戒指铅尘产生， 同期弃取四级轮回接管系统接管尾气，训斥氮氧化物排放；对铬系神采废水中的 微量重金属，弃取树脂吸附回收轮回再利用，在清洁坐蓐、资源轮回利用、节能 降耗等方面取得了较为权贵的效率。   ②应用领域   公司坐蓐的铬黄、钼红主要用于工业涂料领域（卷材涂料、机械涂料、船舶 集装箱涂料、谈路涂料、防锈涂料等），另外还用于通用色母粒等领域着色及广 告色的制造等方面。   部分应用如下图所示：       谈路涂料     集装箱          工程机械   （二）主要策动模式 双乐神采股份有限公司                         召募说明书   公司的采购由采购部门负责。公司事先实施供应商照料，通过供应商评价确 定团结方。事中主要弃取招标模式，奋力构建安全、优质、低成本的供应链。   公司采购方式以网上招标为主，辅以公式订价、竞争性谈判等。公司所需原 材料基本为基础化工原料，部分大批原料弃取月度招标采购，少部分通过年度或 季度招标采购，并分月按需求供货。公司在每年年头制定采购计划，针对每个月 实验的商场波动、坐蓐情况和库存情况，对计划进行动态调整并形成最终的月度 采购计划。公司网站开设了材料招标专区，采购计划阐明后，及格供应商报价并 上传竞标函；公司组织大家组评标笃定中标方并进行原材料采购。原材预料厂后， 公司产品中心对原材料进行取样历练，历练及格后入库并按照合同商定支付货款。   公司建立了完善的供应商照料体系，通过对供应商坐蓐武艺、策动现象、信 用现象、产品质料和供货沉静性等进行覆按，笃定“团结方名录”。此外，公司 每年将进行年度评审，更新“团结方名录”，以保证采购原材料的质料和沉静性。   公司弃取自主坐蓐的模式。公司每年年头制定坐蓐计划；实验执行时，客户 中心字据月度销售需求、管事处上报客户情况、商场行情等形成月度销售计划； 坐蓐部门依据月度销售计划，结合坐蓐武艺和存货数目，制定月度坐蓐计划。各 工段字据实验坐蓐武艺，按计划安排坐蓐任务。公司对每批产品进行严格的质料 历练，产品及格后方能入库和对外售售。   字据客户个性化需求，结合神采品种种种化的特征，公司全面整合坐蓐线设 计，通盘坐蓐系统分为供能车间、产品坐蓐车间、环保处理车间和产品检测部门， 保证了产品坐蓐的顺畅进行。   面前，公司对蹙迫工段均竖立了 DCS 安设，并通过 MES 系统对通盘坐蓐管 理过程进行实时监测戒指，从而极大普及了坐蓐的智能化水和蔼坐蓐效率。跟着 精益制造和信息化本领的引进，依托 DCS、MES、ERP 等信息化平台，公司不 断优化制造工艺和戒指方法，确保坐蓐过程愈加高效有序。   双乐神采股份有限公司                                                             召募说明书          公司设立客户中心负责营销就业，主要包括现存客户的持续珍视、需求反馈   以及新客户的开拓。此外，客户中心字据原材料价钱水和蔼商场反馈等，每个月   对产品的订价进行从头评定与发布。          面前公司在寰宇各地设立了十余个销售管事处，基本闪避国内主要神采消费   商场。通过竖立管事处，公司或者近距离战役客户，深入了解客户需求并实时反   馈和治理问题。公司通过绩效杀青、计划完成以及货款资金回笼等情况如期对销   售团队进行考核。          （三）销售情况和主要客户          （1）主要产品的产能、产量、销量及变动情况          呈报期内，公司主要产品的产能、产量、外购量、销量及产能利用率和产销   率情况如下：                                                                            单元：吨                                              填充剂及                     产能利  期间        产品       产能           产量                        销量                  产销率                                              外购量                      用率           酞菁神采    15,300.00    13,382.32                 13,154.18    87.47%    98.30%           高性能神采      550.00       221.45                    165.69    40.26%    74.82%           酞菁神采     30,600.00    27,150.83                 27,429.51   88.73%   101.03%           铬系神采     11,000.00     7,863.24     3,117.45    10,856.76   71.48%   98.87%            铜酞菁     30,000.00    26,254.99                  1,100.10   87.52%    4.19%           高性能神采     1,100.00      418.45                    363.09    38.04%   90.66%           酞菁神采     30,600.00    23,061.91                 24,057.20   75.37%   104.32%           铬系神采     11,000.00     7,275.97     2,805.41    10,741.48   66.15%   106.55%            铜酞菁     30,000.00    21,707.32                  1,396.07   72.36%    6.43%           高性能神采     1,100.00      259.88                    229.25    23.63%   92.82%           酞菁神采     30,600.00    20,458.28                 19,048.13   66.86%    93.11%           铬系神采     11,000.00     7,811.74     3,268.02    10,669.50   71.02%   96.30%            铜酞菁     30,000.00    19,994.72                  1,542.51   66.65%    7.71%           高性能神采     1,100.00      231.01                    209.78    21.00%   91.99%       注 1：公司坐蓐的铜酞菁主要用于酞菁系列神采的坐蓐，少量用于出售；       注 2：针对不同客户的各异化需求，公司在铬系神采中加入填充剂羼杂制成不同色泽的       双乐神采股份有限公司                                                                 召募说明书       产品再对出门售，且公司存在少量外购铬系神采出售的情况，上表中铬系神采的销量包含填       充剂及外购的数目；上表中的产销率=销量/（产量+填充剂及外购量）；          注 3：高性能神采产线可坐蓐神采紫、神采蓝等多个产品，多个产品产能共计 1,100 吨。          （2）产品的销售收入          呈报期内，公司主营业务收入按产品类别列示如下：                                                                                 单元：万元  形式            金额         占比         金额           占比         金额           占比         金额           占比 酞菁神采     54,957.91    73.51%   117,324.41     74.52%   105,305.64     73.54%    87,750.20     69.17% 铬系神采     12,157.26    16.26%    25,943.53     16.48%    25,620.02     17.89%    25,279.62     19.93% 神采紫       3,677.20     4.92%     8,174.01     5.19%      5,424.00     3.79%      5,594.08     4.41% 铜酞菁       2,193.78     2.93%     3,265.48     2.07%      4,240.17     2.96%      4,883.52     3.85%  其他       1,771.53     2.37%     2,730.37     1.73%      2,605.80     1.82%      3,345.72     2.64%  共计      74,757.68   100.00%   157,437.81   100.00%    143,195.63   100.00%    126,853.14   100.00%          注：其他产品主要为氯化亚铜、氰尿酸及硫酸铵等。          呈报期内，酞菁神采及铬系神采的收入占比共计在 90%驾御，是公司收入的       主要来源。          呈报期内，公司上前五名客户的销售情况如下：                                                                                 单元：万元         形式                     客户称呼                         销售额            占营业收入比例                  广州市华生油漆神采有限公司                                 2,644.30               3.53%                  广州蓝泰化工有限公司                                    2,570.98               3.44%                  常州雅乐色调商贸有限公司                                  1,474.20               1.97%                                 共计                            10,665.27              14.25%                  广州市华生油漆神采有限公司                                  7,039.02              4.47%                  江苏森湖彩化科技有限公司                                   5,734.94              3.64%                  苏州宝丽迪材料科技股份有限公司                                3,759.28              2.39%                  苏州世名科技股份有限公司                                   3,082.89              1.96%                  浙江纳好意思新材料股份有限公司                                  3,060.57              1.94%                                 共计                             22,676.69            14.40% 双乐神采股份有限公司                                                                    召募说明书  形式                      客户称呼                          销售额              占营业收入比例            广州市华生油漆神采有限公司                                     5,281.08                3.68%            江苏森湖彩化科技有限公司                                      3,743.95                2.61%            苏州宝丽迪材料科技股份有限公司                                   3,001.93                2.09%            浙江纳好意思新材料股份有限公司                                     2,996.45                2.09%            常州雅乐色调商贸有限公司                                      2,361.44                1.65%                            共计                               17,384.85               12.12%            广州市华生油漆神采有限公司                                     4,510.09                3.55%            常州雅乐色调商贸有限公司                                      2,539.60                2.00%            苏州世名科技股份有限公司                                      2,043.44                1.61%            江苏森湖彩化科技有限公司                                      1,848.34                1.45%            苏州科德教训科技股份有限公司                                    1,805.95                1.42%                            共计                               12,747.43               10.03%      注：受归拢实验戒指东谈主戒指的销售客户的销售额合并谋略。      呈报期各期，公司不存在上前五大客户的销售占比突出 50%的情形，亦不存 在向单个客户的销售占比突出 30%或新增客户属于前五大客户的情形。      公司不存在董事、监事、高级照料东谈主员和中枢本领东谈主员、主要关联方或持有 刊行东谈主 5%以上股份的股东在上述客户中占有权益的情况。      （四）采购情况和主要供应商      （1）主要原材料采购情况      公司主要原材料包括苯酐、电解铜、精铅、永固紫、尿素等，上述原材料的 商场供应充足。公司采购部字据商场价钱和采购计划融合笃定各项原材料的采购 数目等。      呈报期内，公司主要原材料（采购占比 5%以上）采购情况如下：                                                                              单元：万元 形式           金额       占比        金额         占比        金额           占比         金额          占比 苯酐     8,860.15   20.54%   18,968.12   20.93%   17,012.47     22.15%    16,681.15    21.03% 电解铜    9,770.50   22.65%   17,148.72   18.92%   16,186.40     21.07%    13,425.35    16.92% 精铅     3,478.22    8.06%    6,671.31    7.36%    5,651.49      7.36%     6,001.38     7.56% 永固紫    3,116.87    7.23%    6,292.75    6.94%    3,957.74      5.15%     4,852.48     6.12% 双乐神采股份有限公司                                                                           召募说明书 形式            金额       占比        金额            占比           金额         占比            金额           占比 尿素     2,367.62     5.49%    5,536.80       6.11%    5,547.27       7.22%        5,623.53      7.09% 共计    27,593.35    63.97%   54,617.70    60.26%     48,355.37      62.95%     46,583.89       58.72%      呈报期内，公司主要原材料的平均采购价钱如下表所示：                                                                                     单元：元/吨      形式           2025 年 1-6 月          2024 年度                 2023 年度             2022 年度      苯酐                6,185.57              6,549.89              7,012.32             7,422.47      电解铜              68,831.63             66,686.67             60,499.48            60,813.40      精铅               15,066.93             15,173.65             13,831.52            13,474.84      永固紫             173,738.42          164,516.40              172,001.01           205,962.56      尿素                1,750.03              2,042.57              2,453.11             2,688.39      （2）主要能源采购情况      公司使用的主要能源为电力、蒸汽、生物资和自然气。呈报期内，公司对外 采购能源的耗用金额如下表所示：                                                                                      单元：万元      形式           2025 年 1-6 月          2024 年度                 2023 年度             2022 年度      电力                4,438.08               9,768.46             8,426.26                 7,843.15      蒸汽                2,722.83               5,715.50             5,594.05                 6,369.47      生物资                 569.51               2,635.41             2,925.01                 3,230.36      自然气                 189.54                 637.16               346.98                  552.44      呈报期内，公司能源的平均采购价钱如下表所示：        形式                2025 年 1-6 月          2024 年度            2023 年度            2022 年度      电力（元/度）                        0.63                 0.67             0.67                 0.67      蒸汽（元/吨）                      198.66            212.52             222.87                240.57  生物资（元/吨）                         805.86            850.94             949.83               1,164.14  自然气（元/立方）                          3.99                 3.66             3.89                 4.59      呈报期内，公司采购电力、蒸汽及自然气的单价相对沉静。2022 年，自然 气、生物资及蒸汽的采购单价偏高，主要系受能源商场悠扬等因素影响，自然气 等能源供应不足，能源价钱较高所致。 双乐神采股份有限公司                                       召募说明书    呈报期内，公司上前五名供应商采购的具体情况如下：                                                  单元：万元   年度           供应商称呼               采购额        占采购金额比例           泰州联成化学工业有限公司             8,010.87        18.57%           广东仁亿国际贸易有限公司             5,803.23        13.45%           双登天鹏冶金江苏有限公司             2,138.75         4.96%                  共计               22,455.57        52.06%           泰州联成化学工业有限公司            17,408.70       19.21%           海亮金属贸易集团有限公司             8,945.37        9.87%           广东仁亿国际贸易有限公司             8,203.35        9.05%           盐城联和新材料科技有限公司            4,501.81        4.97%           张家港市华昌药业有限公司             4,352.44        4.80%                  共计               43,411.66       47.90%           泰州联成化学工业有限公司            14,790.74       19.25%           海亮金属贸易集团有限公司             9,378.26       12.21%           广东仁亿国际贸易有限公司             6,413.06        8.35%           张家港市华昌药业有限公司             4,761.27        6.20%           骆驼集团股份有限公司               3,202.79        4.17%                  共计               38,546.12       50.18%           泰州联成化学工业有限公司            16,177.91        20.79%           海亮金属贸易集团有限公司             8,606.99        11.06%           广东仁亿国际贸易有限公司             4,786.91        6.15%           张家港市华昌药业有限公司             4,540.65        5.84%           骆驼集团股份有限公司               3,469.04        4.46%                  共计               37,581.50       48.30%   注：受归拢实验戒指东谈主戒指的供应商的采购额合并谋略。    公司不存在向单个供应商的采购额占比突出 30%或新增供应商属于前五大 供应商的情形。    呈报期各期，公司在上前五大供应商的采购额占比分别为 48.30%、50.18%、 为化工产品，为保证产品供应沉静，质料可靠，公司将采购迫临于永久团结的优 质供应商，进而提高采购效率，因此导致前五大供应商采购占比较高。公司主要 原材料为尺度化程度较高的化工产品，商场供应充足，公司不存在对供应商依赖 双乐神采股份有限公司                         召募说明书 的情况。   呈报期内，公司董事、监事、高级照料东谈主员和中枢本领东谈主员，主要关联方或 持有公司 5%以上股份的股东在上述供应商中未领有权益。   （五）安全坐蓐及环境保护情况   （1）基本情况   公司坐蓐过程中永恒相持“安全第一、防患为主、详细治理”的方针，在安 全坐蓐方面，主要采选了以下措施：   ①公司高度珍视安全坐蓐，确立了“预测、防患、济急”的照料理念和念念路， 按照安全坐蓐法律法例要求，结合公司实验情况建立了安全坐蓐照料规章轨制， 按照 OHSAS18001 尺度建立了相对完善的职业健康安全照料体系并通过认证。 公司安全坐蓐实行尺度化照料，安全坐蓐尺度化达到国度二级尺度。   ②公司按照法例要求，对安全照料东谈主员和特种功课东谈主员进行安全培训，对新 职工进行安全坐蓐“三级教训”，同期如期对在册职工进行系统的安全培训，提 高职工安全领悟，确保坐蓐过程中职工严格按照安全坐蓐要求进行操作。   ③公司不休加大安全坐蓐设施参预，实施了酞菁蓝智能制造、MES 自动控 制扩展等安全本领改造形式，普及坐蓐装备水平，增加对蹙迫工艺参数和危机源 的自动戒指和视频监控措施，从起源戒指风险。   ④公司持续进行隐患排查治理就业，每月开展事故隐患排查整治行径，内容 涵盖车间自查情况、特种征战运行状态、特殊工种功课证、安全设施状态、危机 源戒指、岗亭安全操作规程执行情况、作事防护用品配备及穿着情况等多个方面， 发现隐患立即整改，保障安全坐蓐。   （2）安全坐蓐处罚情况   呈报期内，公司不存在因安全坐蓐事项而受到行政处罚的情形。 双乐神采股份有限公司                    召募说明书   公司尽头珍视环境保护，针对坐蓐策动中产生的可能对环境形成不良影响的 要道，从起源抓起，实施清洁坐蓐，全面执行“三同期”照料轨制，积极采选有 效措施加强环境保护就业，戒指和减少羞耻物的排放。   （1）公司的主要羞耻物及防治措施   公司的坐蓐过程中的主要羞耻物为坐蓐工艺过程中产生的废水、废气、废渣 （固废）和噪声，主要羞耻物的防治措施如下：   ①废水处理   公司产生的废水主如果坐蓐废水、大地及征战冲洗水和生活浑水，其中坐蓐 废水包括坐蓐过程中产生的工艺废水、废气处理接管水等。公司设立了清污和雨 污分流的收罗系统，产生的废水按工程分析分为高浓度废水和低浓度废水后，进 入浑水处理系统进行分质处理，通过“死字”或“死字+生化”的处理工艺，处 理达标后排放或送浑水处理厂融合处理。公司安装了废水和清下水排口流量计及 COD、氨氮和重金属在线监控设施，并与环保部门联网。   ②废气处理   公司坐蓐过程中产生的废气主要包括工艺废气、粉尘。公司字据不同产品产 生的工艺废气所含物资性质不同，收罗后经过冷却水冷却、液碱喷淋、填料接管 等门径处理达标后排放。粉尘主要产生于干燥、闹翻、包装等工段，公司为联系 工位配置了布袋除尘器和水膜除尘器等，粉尘经收罗、布袋除尘、水膜除尘等程 序后进行回收处理。   ③废渣（固废）处理   公司产生的工业固体烧毁物主要包括坐蓐固废和生活垃圾，坐蓐固废主要为 千里铜死字污泥、废吸附剂、废水处理污泥和废包装物等。公司对于危机固废严格 按照危机废料环看照料尺度，竖立专门的堆放仓库，专用危废运载车辆外送至相 应有天禀单元进行处理处置；生活垃圾则由当地环卫部门融合清运处理。   ④噪声处理   公司主要噪声来源为闹翻机、球磨机、风机、空压机、真空泵等坐蓐安设和 双乐神采股份有限公司                                              召募说明书 公用及辅助征战发出的噪声。公司通过选用低杂音的征战、提高机械装配精度、 加设减震垫和消音器等减震降噪措施训斥噪声影响。   （2）呈报期内公司环保方面费用开销情况   呈报期内，公司各项环保设施运转情况良好，环保运行费用及设施参预情况 如下所示：                                                         单元：万元      形式   2025 年 1-6 月    2024 年度        2023 年度       2022 年度 环保运行费用         2,365.30       4,457.82      4,249.39      4,124.97 环保设施参预           246.70         600.90      1,777.94      4,108.23   注：环保运行费用系环保处理费用及环保车间的径直材料消奢侈用等。   公司严格按照国度安全、环保联系法律、法例，不休完善环保设施运行和制 度设立，加大环保参预，其坐蓐策动总体稳当国度和地点联系安全坐蓐及环境保 护法律法例的要求。呈报期内，公司不存在因环保事项而受到行政处罚的情形。   （六）现存业务发展安排及改日发展策略   公司以“让多彩世界更环保”为就业，秉持“结识、务实、信得过”的价值不雅， 深耕神采领域，以商场为导向，促进业务的快速发展。公司将持续鼓动本领翻新， 开发神采新产品，拓展神采新应用领域，重心开发环保型及高性能有机神采，生 产高本领含量、高附加值的专用神采产品，悉力于于成为具有大众影响力的神采企 业。 公司将顺应神采行业高性能、安全型、环保型、专用型等发展标的，在紧抓现存 神采产品商场开拓的基础上，鼓动更高性能的神采品种的投产、坐蓐线信息化技 术改造，餍足光电行业、数码产品、高等喷墨、高等汽车涂料等下流高端应用领 域的需求；同期，公司将加大科研参预，不息增强研发实力和翻新武艺，进而提 升企业中枢竞争力和品牌知名度。 双乐神采股份有限公司                      召募说明书   （1）巩固产品上风地位，普及神采性能，餍足国产替代需求   酞菁系列神采是蓝绿色系有机神采的中枢品种。跟着经济的沉静增长、城镇 化的持续鼓动、下流行业的发展，以及神采应用领域对安全环保型有机神采需求 的增加，有机神采的商场领域呈现稳步增长态势。动作国内酞菁系列神采细分领 域商场占有率最高的企业，连年来，公司酞菁系列神采的业务领域发展良好。未 来，公司将扩大酞菁绿等上风产品的产能，提高公司全体的盈利武艺，巩固公司 在酞菁神采领域的上风地位。   在产品质能方面，公司将持续普及酞菁系列神采的耐征象牢度、耐热性、耐 溶剂等神采性能，坐蓐更高性能的细分型号神采产品，餍足光电行业、数码产品、 高等喷墨、高等汽车涂料、化纤纺丝等高端应用领域的需求。同期，公司将加速 推动光刻胶用神采的投产，餍足光刻胶用神采对分散性、沉静性、耐热性的尖刻 要求，杀青入口产品的国产替代。   （2）增加黄红色系有机神采，顺应绿色发展的行业策略   在黄红色系领域，公司现存主要产品为铬系无机神采。公司深耕高性能神采 的研发，还是储备了有机黄红神采及预分散神采等多项中枢本领。改日，公司拟 新增高性能黄红有机神采产品，该类产品色泽绮丽、性能优异，顺应了绿色发展 的行业策略。公司将普及黄红神采领域的商场占有率，拓展有机神采商场，增强 详细竞争力。   （3）深耕国表里商场，逍遥鼓动品牌设立   公司将不息深耕国表里商场，普及现存产品的产能利用率。在巩固现存客户 的基础上，公司将加强行业发展变化及主义客户需求的研究，针对不同的细分目 标商场需求，提供种种化、个性定制化的产品和服务。公司将进一步普及对行业 及客户需求变化的反应速率，奋力普及对现存客户的销量，持续开拓新客户、新 的细分商场，保持公司的商场面位。同期，公司将加强国表里商场开拓，深入推 进品牌设立联系就业，普及品牌知名度，稳步提高细分商场占有率，普及公司的 品牌力与影响力。 双乐神采股份有限公司                             召募说明书      （4）相持自主研发，普及中枢竞争武艺      公司将相持自主研发、持续翻新，推出适合商场需求的专用型、高性能、环 保型神采。公司将依托现存的本领体系和研发平台，悉力于于研发不错应用于光诊 疗、光刻胶、液晶娇傲、光伏电板、原液着色、数码喷墨印花、功能性化学纤维 染色等领域的新式神采，以及高性能涂料（如高铁、大型船舶、新能源电子、陶 瓷所用涂料）所需的永久性神采，顺应国度产业政策要求，推动公司产品的高端 化及绿色化。      （5）珍视安全环保就业      公司相持可持续发展策略，不休鼓动安全环保就业，牢固设立“红线”领悟， 相持“安全第一、防患为主、节能降碳、持续改进”的方针不动摇。公司将安全 环保就业连气儿于公司整个坐蓐策动行径永恒，进一步健全和落实安全环看照料制 度与措施，不息加大安全环保参预，不休普及安全环保设施遵守。      公司将贯注开展特种征战、危机化学品、职业卫生、消防等专项安全照料行 动，持续排查整治隐患，开展济急拯救演练，提高济急处置武艺。公司将不息推 进清洁坐蓐、轮回经济，持续节能降耗、减污增效，提高资源能源利用效率，持 续减少羞耻物的排放，助推企业高质料发展。      十、公司本领与研发情况      （一）公司中枢本承情况      经过多年的本领翻新和坐蓐实践，公司在酞菁系列及铬系神采产品的坐蓐技 术、中间体和原材料合成、产品应用检测、清洁坐蓐资源化利用等方面掌抓了多 项中枢本领与坐蓐工艺。      公司面前领有的主要中枢本承情况如下列示： 序号     中枢本领                     本领特色                 使用干磨本领活化神采粒子，缩小神采化时期，降固执耗，神采       酞菁蓝干磨法       预活化本领                 用于高等汽车涂料、建筑涂料、高分子材料及油墨等 双乐神采股份有限公司                                   召募说明书 序号     中枢本领                      本领特色                弃取微粒化本领进行超分散名义处理，神采的分散性能优异，专       酞菁超分散表       面处理本领                均匀、颗粒体式规整、纯度高、分散性好，质料愈加沉静       酞菁亲水性表   通过酞菁滋生物引入亲水基团，提高神采的亲水性能，专用于水       面处理本领    性墨、水性涂料、水性色浆等领域，餍足绿色化发展要求       酞菁定位氯化   通过定位氯化本领提高神采耐高温、耐移动、抗翘曲（变形）等       本领       性能，专用于高等涂料、塑料着色                弃取两步合成本领，与传统工艺比较，提高中间产品利用率，减       两步法铜酞菁       合成本领                准和安全环保要求                通过纳米、超微化等方法进行水合名义处理，神采的耐光、耐候、       铬系神采水合       名义处理本领                料、塑料等着色                减排：弃取清洁坐蓐工艺，轮回利用硫酸和工艺尾气，使资源利       酞菁神采清洁       坐蓐本领                能：弃取 MVR 本领高效轮回使用能源，有用降固执耗                弃取名义处理本领，减少重金属析出，改造硝酸铅液坐蓐单元，       铬系神采清洁       坐蓐本领                回收微量重金属，杀青减排与轮回利用                弃取 DCS、MES、ERP 信息化系统，配套原料气流运输、真空投       神采智能坐蓐       本领                化程度和效率，减少职业危害因素                弃取球磨机研磨、捏合机捏合、磨砂机研磨后得到纯度和活性较       活化酞菁蓝颜       料本领                光芒度、分散性等性能权贵普及                弃取复合一体包覆本领，与使用时用红色与蓝色神采拼色对比，       紫色有机神采       坐蓐本领                蓝色神采加入量调整      公司领有的中枢本领来源于永久的本领参预和自主翻新，专利是公司中枢技 术的具体化，是公司科研实力的具体发达，亦然对公司中枢本领的常识产权保护 措施。      公司主要中枢本领与已取得的专利具备一定的对应关系，具体如下： 序号     中枢本领         对应专利/非专利称呼             专利号                 一种胶印墨专用酞菁蓝 15:3 神采制                                     ZL201310088901.6                 备方法                 一种甲苯墨专用酞菁蓝 15:4 神采的                                     ZL201310088860.0      酞菁蓝干磨法预活   制备方法      化本领        “干磨法预活化酞菁蓝 15:3”被国度科技部认定为“国度火把                 计划”，同期被江苏省科学本领厅认定为“高新本领产品”；                 “研磨法预活化甲苯墨专用酞菁蓝 15:4”被江苏省科学本领厅                 认定为“高新本领产品”。 双乐神采股份有限公司                                                    召募说明书 序号      中枢本领         对应专利/非专利称呼                            专利号                  一种ε型酞菁蓝的制备方法和用途                  ZL201510892093.8       酞菁超分散名义处       理本领                  奖，并被江苏省科学本领厅认定为“高新本领产品”。       酞菁亲水性名义处   酞菁绿神采紧密化清洁坐蓐工艺                   ZL201510198737.3       理本领        一种绿色有机神采的制备                      ZL202211427622.3       两步法铜酞菁合成   一种搅龙出料安设                         ZL201010521259.2       本领         一种耙式干燥征战出料配气安设                   ZL201010521150.9       铬系神采水合名义   一种纳米名义改性剂偏激制备方法、       处理本领       使用方法                  酞菁绿神采紧密化清洁坐蓐工艺                   ZL201510198737.3                  酞青蓝工艺烧毁物回收安设                     ZL201920928221.3                  一种神采闹翻研磨用的上料安设                   ZL201821533991.X                  酞菁蓝神采包装收罗安设                      ZL201920928222.8                  一种神采自动定量包装安设                     ZL201820281795.1                  一种具有双螺旋桨的神采羼杂安设                                                   ZL202211311092.6                  及羼杂方法                  一种化工企业坐蓐车间空气除湿设                                                   ZL202310597547.3                  备                  活化酞菁蓝 15:4 工艺                    ZL202010137279.3                  一种活化酞菁蓝神采粗品研磨用球                                                   ZL202310337709.X       活化酞菁蓝神采技   磨机       术          一种耐温α型酞菁蓝坐蓐用烘干粉                                                   ZL201910586766.5                  碎征战                  神采干燥工艺                           ZL202010137323.0       紫色有机神采坐蓐       本领      （二）公司研发参预情况      呈报期内，公司的研发费用及占营业收入的比重如下表所示：        形式         2025 年 1-6 月      2024 年度      2023 年度      2022 年度      研发费用（万元）         3,221.48        6,970.29     5,847.63      5,386.37      营业收入（万元）        74,819.28      157,527.72   143,332.44   127,070.55 研发费用占营业收入的比例             4.31%         4.42%        4.08%         4.24%      （三）呈报期内研发形成的蹙迫专利及非专利本领      呈报期内，公司研发形成的蹙迫专利参见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基 本情况”之“十一、主要固定钞票及无形钞票情况”之“（二）主要无形钞票” 之“3、专利本领”。 双乐神采股份有限公司                                           召募说明书   （四）公司研发东谈主员情况   公司珍视新本领和产品的研发就业，建立了专科研发东谈主员领衔、东谈主才结构合 理的研发团队，形成了“以老带新”的警戒传承机制，为公司的新品研发和本领 翻新提供了保障和后援。   呈报期各期末，公司研发东谈主员占公司职工总额的比例分别为 17.08%、17.28%、 离任所致。呈报期内，公司不存在因研发东谈主员变动对坐蓐策动产生首要不利影响 的情形。   公司的中枢本领东谈主员为毛顺明、朱建军，简历情况如下：   毛顺明：男，1962 年 12 月出身，中国国籍，无永久境外居留权，高级工程 师。曾任兴化市邃晓化工场质检科副科长、科长等职。1994 年 11 月于今任职于 双乐股份，现任公司总工程师。   朱建军：男，1974 年 8 月出身，中国国籍，无永久境外居留权，助理工程 师。2001 年 9 月于今任职于双乐神采，历任公司本领员、产品驾御等职，现任 公司副总工程师。   呈报期内，公司中枢本领东谈主员未发生变动。    十一、主要固定钞票及无形钞票情况   （一）主要固定钞票   戒指 2025 年 6 月 30 日，公司固定钞票情况如下：                                                      单元：万元   形式         账面原值         累计折旧          账面价值         成新率 房屋及建筑物        57,020.44    23,209.70     33,810.73     59.30%   装备         141,409.17    88,621.79     52,787.37     37.33%  运载征战            106.41        101.09         5.32      5.00%  电子征战          3,442.40     3,182.03        260.37      7.56%  自控征战         19,507.35    16,856.04      2,651.30     13.59%   共计         221,485.76   131,970.66     89,515.10     40.42% 双乐神采股份有限公司                                            召募说明书      戒指 2025 年 6 月 30 日，公司领有的房产情况如下： 序                                        建筑面积      整个权东谈主       房产证号              坐落                  是否典质 号                                        （m2）             苏（2024）兴化市不动产   兴化市戴南镇长安             权第 0003891 号    路 36 号             苏（2024）兴化市不动产   兴化市戴南镇东谈主民             权第 0003890 号    路 958 号             苏（2025）兴化市不动产   兴化市戴南镇赵万             权第 1179806 号    村文昌路南侧             南 通 房 权 证 字 第   鸿鸣摩尔购物中心             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0023692 号    港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0023693 号    港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0023694 号    港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0023695 号    港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0023696 号    港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0023697 号    港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0023703 号    港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0023704 号    港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0023705 号    港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0023706 号    港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0023707 号    港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0024013 号    港路 18 号             苏（2018）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0019788 号    港路 18 号             苏（2018）泰兴市不动产   泰兴经济开发区疏             权第 0019821 号    港路 18 号 双乐神采股份有限公司                                              召募说明书 序                                           建筑面积       整个权东谈主        房产证号                 坐落               是否典质 号                                           （m2）              权第 0021852 号        港路 18 号              苏（2018）泰兴市不动产       泰兴经济开发区疏              权第 0021874 号        港路 18 号              苏（2019）泰兴市不动产       泰兴经济开发区疏              权第 0030845 号        港路 18 号              苏（2019）泰兴市不动产       泰兴经济开发区疏              权第 0030914 号        港路 18 号              苏（2019）泰兴市不动产       泰兴经济开发区疏              权第 0031380 号        港路 18 号      注：第 1 项房产为刊行东谈主与兴化农商行签订授信合同的典质物；第 5、6、9、10、14、      戒指 2025 年 6 月 30 日，公司尚未取得房产证的房产具体情况如下： 序号       整个权东谈主                     用途              面积（m2）      上述未取得产权的房产中，第 1 项成都管事处办公用房系公司于 2011 年 9 月 29 日与成都市中塑投资发展有限公司签署《商品房买卖合同》购得，因开发 商原因，该房屋的产权讲明文献仍在办理过程中。该房产为成都管事处日常策动 的普通办公场所，房屋面积较小，所在城市可供替代的办公场所较多，由此给公 司持续策动带来的风险较小。      第 2 至第 10 项为新建形式厂房，联系产权讲明文献仍在办理过程中，斟酌 取得产权讲明文献不存在实验性阻碍。      戒指 2025 年 6 月 30 日，公司领有的账面净值 200 万元以上的主要坐蓐征战       双乐神采股份有限公司                                                           召募说明书       的情况如下：                                                                            单元：万元       序号    整个权东谈主          钞票称呼              账面原值       累计折旧       账面净值          成新率            注：表中仅包含主要坐蓐征战，不包括蒸汽管谈、征战管谈等管谈类装备。            （二）主要无形钞票            公司的无形钞票主要包括地皮使用权、商标、专利、文章权等。            戒指 2025 年 6 月 30 日，公司领有的地皮使用权情况如下： 序号   使用权东谈主          地皮证号           坐落              面积（m2)          用途      拒绝日期           是否典质              苏（2024）兴化市不动    兴化市戴南镇东谈主民              产权第 0003890 号   路 958 号              苏（2024）兴化市不动    兴化市戴南镇长安              产权第 0003891 号   路 36 号              苏（2025）兴化市不动    兴化市戴南镇赵万              产权第 1179806 号   村文昌路南侧       双乐神采股份有限公司                                               召募说明书 序号   使用权东谈主       地皮证号              坐落        面积（m2)      用途   拒绝日期         是否典质             苏（2017）泰兴市不动             产 权 第 0023703 、                                泰兴经济开发区疏                                港路 18 号             产权第 0019788 号、苏             （2019）泰兴市不动产             权第 0030914 号             苏（2017）泰兴市不动      泰兴经济开发区疏             产权第 0023752 号     港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动      泰兴经济开发区疏             产权第 0023751 号     港路 18 号             苏（2017）泰兴市不动             产 权 第 0023694 、                                泰兴经济开发区疏                                港路 18 号             产权第 0021874 号、苏             （2019）泰兴市不动产             权第 0030845 号             苏（2017）泰兴市不动             产 权 第 0023692 、                                 泰兴经济开发区疏                                 港路 18 号             泰兴市不动产权第             泰兴市不动产权第             苏（2018）泰兴市不动      泰兴经济开发区疏             产权第 0021852 号     港路 18 号                               泰兴市滨江镇殷石             苏（2018）泰兴市        村双杜组、东石组、             不动产权第 0011586 号   中石组、西石组、                               后石组         注：第 2 项地皮使用权为刊行东谈主与兴化农商行签订授信合同的典质物；第 8 项地皮使用       权为刊行东谈主与江苏泰兴农村生意银行股份有限公司签订授信合同的典质物。         （1）境内商标         戒指 2025 年 6 月 30 日，公司领有的境内注册商标情况如下：     双乐神采股份有限公司                                                 召募说明书 序                商标注册       审定使用                            审定服务形式或审定         商标瑰丽                              注册有用期限 号                 证号        商品类别                              使用商品范围                                                             染料；着色剂；杀菌                                                             神采；蓝色（神采或                                                             油漆）；色母粒；着                                                             油墨；印刷膏（油墨）；                                                             印刷油墨；蓝色（颜                                                             料或油漆）；油漆                                                             染料；着色剂；杀菌                                                             神采；蓝色（神采或                                                             油漆）；色母粒；着                                                             油墨；印刷膏（油墨）；                                                             印刷油墨；蓝色（颜                                                             料或油漆）；油漆                                                             媒染剂；木料染色剂；                                                             皮革染色剂；染料；                                                             神采；着色剂；银白                                                             乳剂（神采）                                                             神采；艺术用油彩；                                                             水彩固定剂；银乳剂                                                             （神采）；氧化钴（颜                                                             绘图、讳饰、印刷和                                                             艺术用金属粉；艺术                                                             用水彩；色母粒                                                             水彩固定剂；银乳剂                                                             （神采）；氧化钴（颜                                                             料）；神采；氧化锌                                                             饰、印刷和艺术用金                                                             属粉；艺术用水彩；                                                             艺术用油彩；色母粒                                                             水彩固定剂；着色剂；                                                             油漆；染料；神采；                                                             蚀剂；树胶脂；绘图                                                             用铝粉；印刷膏（油     双乐神采股份有限公司                                                   召募说明书 序                商标注册       审定使用                            审定服务形式或审定         商标瑰丽                               注册有用期限 号                 证号        商品类别                              使用商品范围                                                             墨）                                                             特准策动的生意管                                                             理；替他东谈主推销；市                                                             场营销；管帐；生意                                                             告白宣传；相差口代                                                             理；职业先容；对购                                                             买定单进行行政处理                                                             玻璃着色化学品；生                                                             产染料用化学试剂；                                                             死活字学催化剂；自                                                             动着色纸（摄影用）；                                                             用化学品；匀染剂；                                                             除杀真菌剂、除草剂、                                                             杀虫剂、杀寄生虫剂                                                             外的农业化学品                                                             订书钉；彩色粉笔（蜡                                                             笔）；印刷出书物；                                                             材料；绘图笔；纸；                                                             水彩画；文具                                                             玻璃着色化学品；染                                                             料助剂；匀染剂；生                                                             死字学催化剂；肥料；                                                             制神弃取化学品；除                                                             外的农业化学品；自                                                             动着色纸（摄影用）；                                                             工业用粘合剂；坐蓐                                                             染料用化学试剂                                                             绘图用铝粉；神采；                                                             皮肤绘图用墨；防腐                                                             彩固定剂；着色剂；                                                             树胶脂       （2）境外商标 双乐神采股份有限公司                                                召募说明书      戒指 2025 年 6 月 30 日，公司领有的境外注册商标详备如下：                            审定使用 序号    商标瑰丽      注册号                     注册有用期限           审定使用区域                            商品类别 双乐神采股份有限公司                                                 召募说明书                             审定使用 序号   商标瑰丽       注册号                      注册有用期限           审定使用区域                             商品类别                                       至 2028 年 4 月 21 日                                       至 2030 年 10 月 5 日                                       至 2034 年 6 月 6 日       国 双乐神采股份有限公司                                                      召募说明书                              审定使用 序号    商标瑰丽       注册号                         注册有用期限           审定使用区域                              商品类别                                           至 2031 年 6 月 10 日                                           至 2030 年 5 月 27 日      戒指 2025 年 6 月 30 日，公司领有的专利情况如下：      （1）双乐股份领有的专利情况 序                                                      权利          专利称呼          专利类别               专利号                    央求日 号                                                      期限      一种耙式干燥征战出料                                               2010 年 10 月      配气安设                                                     26 日      一种环保型复合神采及                                               2011 年 9 月 1      其制备方法                                                    日      一种有金属光芒的神采                                               2011 年 9 月 1      偏激制备方法                                                   日      成方法                                                      日      一种胶印墨专用酞菁蓝                                               2013 年 3 月 19      一种甲苯墨专用酞菁蓝                                               2013 年 3 月 19      酮的合成方法                                                   日      一种纳米名义改性剂及                                               2014 年 3 月 7      其制备方法、使用方法                                               日      一种铝酸锶长余辉发光                                               2014 年 6 月 17      材料的制备方法                                                  日 双乐神采股份有限公司                                                 召募说明书 序                                                 权利          专利称呼        专利类别            专利号                    央求日 号                                                 期限      一种ε型酞菁蓝的制备方                                         2015 年 12 月 7      法和用途                                                日      一种耐温α型酞菁蓝坐蓐                                         2019 年 7 月 1      用烘干闹翻征战                                             日                                                          日                                                          日      一种具有双螺旋桨的颜                                          2022 年 10 月      料羼杂安设及羼杂方法                                          25 日      一种活化酞菁蓝神采粗                                          2023 年 3 月 31      品研磨用球磨机                                             日      一种化工企业坐蓐车间                                          2023 年 5 月 25      空气除湿征战                                              日      一种神采加工用的氨气                                          2018 年 9 月 19      普及安设                                                日      一种神采闹翻研磨用的                                          2018 年 9 月 19      上料安设                                                日      一种铜酞菁多功能酸煮                                          2018 年 9 月 19      稀释安设                                                日                                                          日      酞菁蓝神采加工征战用                                          2019 年 6 月 19      的新式隔阂泵安设                                            日      酞菁蓝神采包装收罗装                                          2019 年 6 月 19      置                                                   日                                                          日      神采加工用的蒸汽喷射                                          2019 年 6 月 19      器                                                   日      酞青蓝工艺烧毁物回收                                          2019 年 6 月 19      安设                                                  日      酞菁蓝神采加工用的废                                          2019 年 6 月 20      水处理安设                                               日      酞菁蓝神采加工用的螺                                          2019 年 6 月 20      旋板式换热器                                              日      神采加工用的配酸反应                                          2019 年 6 月 20      釜                                                   日      一种汽锅烟气脱硫脱硝                                          2019 年 12 月      除尘除雾安设                                              30 日 双乐神采股份有限公司                                           召募说明书 序                                           权利         专利称呼      专利类别         专利号                    央求日 号                                           期限      一种铬黄废水除铅过滤                                    2019 年 12 月      安设                                            30 日      一种含铝废水高效水处                                    2019 年 12 月      理征战                                           30 日                                                    日      神采加工原料用的生冷                                    2020 年 3 月 2      速冻机                                           日      酞普蓝神采干燥加工用                                    2020 年 3 月 2      的进料安设                                         日      神采加工干燥用的真空                                    2020 年 3 月 3      盘式连气儿干燥机                                       日      酞菁蓝神采原料配合混                                    2020 年 3 月 3      合搅动安设                                         日                                                    日                                                    日      酞菁蓝神采加工干燥装                                    2020 年 4 月 28      置                                             日                                                    日      一种便于挤出的管状颜                                    2021 年 11 月 3      料                                             日      一种便于神采检测的提                                    2021 年 11 月      取安设                                           13 日      一种便于神采加工用颜                                    2021 年 11 月      料原材料采集安设                                      13 日      一种废水中有机物去除                                    2023 年 1 月 4      安设                                            日      一种神采黄转晶用反转                                    2023 年 1 月 9      窑                                             日                                                    日                                                    日                                                    日                                                    日 双乐神采股份有限公司                                               召募说明书 序                                                权利         专利称呼       专利类别            专利号                    央求日 号                                                期限      一种酞菁蓝坐蓐的废水                                        2023 年 1 月 17      回收利用安设                                            日                                                        日                                                        日      （2）双乐泰兴领有的专利情况 序                                               权利        专利称呼       专利类别             专利号                    央求日 号                                               期限      酞菁绿神采紧密化清                                         2015 年 4 月 24      洁坐蓐工艺                                             日      一种绿色有机神采的                                         2022 年 11 月      制备                                                15 日      一种紫色有机神采的                                         2022 年 11 月      制备                                                15 日      一种氧化铁神采颗粒                                         2025 年 1 月 4      除杂安设                                              日      一种有机神采制备用                                         2025 年 3 月 5      除湿安设                                              日                                                        日      一种铜酞菁酸溶析出                                         2018 年 2 月 28      安设                                                日                                                        日      一种三氯化铝升华卸                                         2018 年 2 月 28      料安设                                               日      一种处理高浓度氨水                                         2018 年 2 月 28      安设                                                日                                                        日      一种用于绞龙的粉料                                         2018 年 2 月 28      密封安设                                              日                                                        日      一种高效氯化铝反应                                         2018 年 2 月 28      炉                                                 日      一种氯化亚铜水盘冷                                         2018 年 2 月 28      却安设                                               日 双乐神采股份有限公司                                            召募说明书 序                                            权利         专利称呼       专利类别             专利号                央求日 号                                            期限      一种三氯化铝熔化炉                                      2018 年 2 月 28      恒温冷却安设                                         日      一种反应釜自净高效                                      2018 年 2 月 28      搅动安设                                           日      一种神采自动定量包                                      2018 年 2 月 28      装安设                                            日      一种熔融氯化制备氯      离安设      一种制备三氯化铝用                                      2019 年 12 月      冷却器刮刀                                          30 日      一种神采加工过程用                                      2020 年 12 月      的螺旋板式换热器                                       25 日      一种神采加工后的硫                                      2020 年 12 月      铵尾气接管塔                                         25 日      一种神采加工用的循                                      2020 年 12 月      环搅动桶                                           25 日      一种简便蒸汽与液体      器      一种含氯废水处理过                                      2020 年 12 月      程中的安全卸爆安设                                      25 日      一种简便神采搅动加                                      2020 年 12 月      工的配酸釜结构                                        25 日      一种便于神采分类的                                      2021 年 11 月 3      神采箱                                            日      一种便于神采运载用                                      2021 年 11 月      运转安设                                           13 日      一种便于神采加工用                                      2021 年 11 月      神采原材料烘干安设                                      13 日      一种神采加工用反应                                      2021 年 11 月      釜                                              25 日      一种神采加工用浑水                                      2021 年 11 月      处理安设                                           25 日      一种神采加工用羼杂                                      2021 年 12 月 4      搅动安设                                           日      一种神采坐蓐加工用                                      2021 年 12 月 7      过滤安设                                           日 双乐神采股份有限公司                                                     召募说明书 序                                                      权利         专利称呼          专利类别                  专利号                 央求日 号                                                      期限      一种神采加工用原料                                               2021 年 12 月 7      闹翻安设                                                    日      一种神采坐蓐征战用                                               2021 年 12 月      清洗安设                                                    11 日      一种神采坐蓐加工用                                               2021 年 12 月      密封存放安设                                                  11 日      一种神采收纳用置物                                               2021 年 12 月      架                                                       11 日      酞菁系列神采洗水用                                               2023 年 3 月 22      的固液分离征战                                                 日      低氯代酞菁蓝酸洗后                                               2023 年 3 月 22      中庸征战                                                    日      铜酞菁反应釜尾气回                                               2023 年 3 月 29      收苯酐安设                                                   日      一种铜酞菁坐蓐尾气                                                              日      池                                                              日                                                              日                                                              日      一种压滤机的洗水装                                               2023 年 4 月 17      置                                                       日      一种神采干燥烘干粉                                               2023 年 4 月 21      碎征战                                                     日      一种用于布袋除尘器                                               2024 年 1 月 10      的泄爆安设                                                   日      一种用于神采除盐过                                               2024 年 1 月 20      滤的安设                                                    日      戒指 2025 年 6 月 30 日，公司领有的文章权情况如下：      （1）作品文章权 序号     文章权东谈主         登符号                     称呼       作品类别    创作完成日期                苏作登字                双乐股份产品宣                   2017 年 1 月 1                -2018-F-00065577    传立体图标                     日      （2）软件文章权 双乐神采股份有限公司                                                           召募说明书                                                                      初度发布 序号         文章权东谈主       文章权号                      称呼        登记日期                                                                       日期                                        双乐天平式照料数           2023 年 3                                        字化展示平台 V1.0        月 10 日          （三）主要策动天禀          戒指 2025 年 6 月 30 日，公司与坐蓐策动联系的天禀情况如下： 序号         持有东谈主     证件称呼                        编号         颁发单元           到期日                                                                      日                   中华东谈主民共和国                                 中华东谈主民共                   册登记文凭                                   关                                    （ 苏 ） WH 安 许 证 字       江苏省济急      2026 年                                    [M00278]               照料厅        8月6日                                                           江苏省化学                                                           品 登 记 中    2028 年                   危机化学品登记                   证                                                           理部化学品      日                                                           登记中心                   寰宇工业产品生                                 江苏省商场      2029 年 6                   产许可证                                    监督照料局      月9日                   中华东谈主民共和国                                 中华东谈主民共                   册登记文凭                                   关          十二、公司上市以来发生的首要钞票重组情况          公司自上市以来，未发生首要钞票重组情况。          十三、境外策动情况及境外领有钞票情况          呈报期内，刊行东谈主未在境外进行坐蓐策动行径。          戒指本召募说明书签署日，刊行东谈主领有境外注册商标的具体情况参见本节 “十一、刊行东谈主的主要固定钞票和无形钞票”。除上述境外注册商标外，刊行东谈主 未在境外领有其他钞票。 双乐神采股份有限公司                                                 召募说明书    十四、公司呈报期内分成情况    （一）呈报期内公司利润分派情况    公司严格执行《公司规则》规则的利润分派政策，最近三年公司利润分派的 具体情况如下：                                                            单元：万元               形式                   2024 年度     2023 年度     2022 年度       包摄于母公司整个者的净利润                12,069.76    4,727.72    2,865.92           现款分成（含税）                  5,000.00    3,000.00    1,800.00 当年现款分成占包摄于母公司整个者的净利润的比例              41.43%      63.46%      62.81%        最近三年累计现款分派共计                            9,800.00         最近三年年均可分派利润                            6,554.47 最近三年累计现款分派利润占年均可分派利润的比例                        149.52%    （1）2022 年利润分派有计划    公司 2022 年度股东大会审议通过了《对于公司 2022 年度利润分派预案的议 案》，以戒指 2022 年 12 月 31 日总股本 100,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款股利 1.80 元（含税），共计派发现款股利 18,000,000.00 元，不进行资 本公积转增股本，不送红股，剩余未分派利润结转下一年度。公司 2022 年度利 润分派有计划已实施完结。    （2）2023 年利润分派有计划    公司 2023 年度股东大会审议通过了《对于公司 2023 年度利润分派预案的议 案》，以 2023 年 12 月 31 日的总股本 100,000,000 为基数，向全体股东每 10 股派 现款红利 3 元（含税），共计派发现款股利 30,000,000 元（含税）；不送红股，不 以本钱公积金转增股本。公司 2023 年度利润分派有计划已实施完结。    （3）2024 年利润分派有计划    公司 2023 年年度股东大会审议通过了《对于公司提请股东大会授权董事会 双乐神采股份有限公司                                     召募说明书 决定 2024 年中期利润分派的议案》，欢喜授权董事会字据股东大会决议在稳当利 润分派的条件下制定具体的中期分成有计划。2024 年 8 月 22 日，公司召开了第三 届董事会第六次会议，审议通过了《对于公司 2024 年中期利润分派预案的议案》， 以总股本 100,000,000 为基数，向全体股东每 10 股派现款红利 3 元（含税），合 计派发现款股利 30,000,000 元（含税），不送红股，不以本钱公积金转增股本。 公司 2024 年中期利润分派有计划已实施完结。    公司 2024 年度股东大会审议通过了《对于公司 2024 年度利润分派预案的议 案》，以 2024 年 12 月 31 日的总股本 100,000,000 为基数，向全体股东每 10 股派 现款红利 2 元（含税），共计派发现款红利 20,000,000 元（含税），不送红股，不 以本钱公积金转增股本。公司 2024 年度利润分派有计划已实施完结。    （二）公司实验分成情况与公司规则及本钱开销需求的匹配性    公司现行《公司规则》中对于利润分派政策的具体规则参见本召募说明书“重 大事项教唆”之“四、公司的利润分派政策及上市后利润分派情况”。    公司最近三年累计现款分派利润占年均可分派利润的比例不低于 30%，稳当 《公司规则》中联系各异化现款分成政策的联系规则，实验现款分成和本钱开销 的需求相匹配。    十五、公司债券刊行和偿债武艺情况    （一）最近三年一期债券刊行和偿还情况    公司最近三年一期不存在对外刊行债券的情形。    （二）本次刊行完成后的累计债券余额情况    公司本次拟向不特定对象刊行可转换公司债券召募资金总额不突出 过 80,000.00 万元，占最近一期末合并口径整个者权益的比例为 48.39%，未突出 产欠债结构和正常的现款流量”的规则。    为保证公司累计债券余额占最近一期末净钞票比例持续稳当上述规则，公司 双乐神采股份有限公司                                             召募说明书 已作出联系承诺，具体详见本召募说明书之“第四节 刊行东谈主基本情况”之“四、 蹙迫承诺及承诺的履行情况”之“（二）与本次刊行联系的承诺事项”。   （三）本次刊行对公司钞票欠债结构的影响及公司偿债武艺情况   以 2025 年 6 月 30 日公司的财务数据进行测算，本次可转债刊行完成前后， 假定其他财务数据不变，公司的钞票欠债率变动情况如下：                                                        单元：万元  报表形式   2025 年 6 月 30 日   本次刊行领域        本次转股前         本次转股后  钞票总额        185,722.67                  265,722.67    265,722.67  欠债总额         20,406.76     80,000.00    100,406.76     20,406.76 钞票欠债率            10.99%                      37.79%         7.68%   注：上表测算的主要假定：              （1）本次可转换公司债券在刊行完成后一齐以欠债形式在财 务报表中列示；（2）不商酌刊行费用的影响。   戒指 2025 年 6 月 30 日，公司钞票欠债率为 10.99%。本次可转换公司债券 刊行完成后、转股前，公司的总钞票和总欠债将同期增加 80,000.00 万元，公司 钞票欠债率将从 10.99%增加至 37.79%。由于可转换公司债券兼具股权和债券两 种性质，债券持有东谈主可弃取是否将其所持有的债券进行转股，假定债券持有东谈主选 择一齐转股，在一齐转股完成后，公司的净钞票将冉冉增加，钞票欠债率将下落 至 7.68%，公司的钞票欠债率变动属于合理范围内。 三年平均可分派利润或者闪避本次刊行可转债一年的利息。   总而言之，公司本次债券刊行完成后，斟酌累计债券余额稳当联系要求。报 告期内公司盈利情况良好，斟酌公司最近三年平均可分派利润或者闪避本次刊行 可转债一年的利息，具备较强偿债武艺。    十六、呈报期内深交所对刊行东谈主年度呈报的问询情况   呈报期内，公司于 2023 年 5 月 12 日收到深交所《对于对双乐神采股份有限 公司的年报问询函》（创业板年报问询函〔2023〕第 134 号）；公司于 2024 年 5 双乐神采股份有限公司                                    召募说明书 月 31 日收到深交所《对于对双乐神采股份有限公司的年报问询函》                                （创业板年报 问询函〔2024〕第 267 号），上述年报问询函简要情况如下：      年报问询                            关注主要问题                     存在减值； （2023 年 5 月 12 日）   严慎；                     应收账款坏账准备计提的充分性；                     变动及变动趋势各异的原因及合感性；策动行径产生的现款流量                     净额大幅上升的原因及合感性；                     增长的原因及合感性； （2024 年 5 月 31 日）                     准备的计提是否充分；                     因；未对固定钞票计提减值准备的合感性；                     照料费用中折旧及摊销费用增长的原因及合感性    在年报问询中，深交所屡次问询的问题为公司营业收入及净利润变动原因， 公司回复情况简要如下： 领域应用受限，铬系神采销售数目减少，导致销售收入下落；                           （2）原产于印度的 入口酞菁类神采存在推销影响，销售价钱较低，该因素对公司酞菁神采的销售产 生不利影响；      （3）受外部宏不雅因素影响，客户需求量训斥，铬系神采、酞菁神采 及神采紫销售均受到影响，销量出现下落。 （1）受主要材料及能源价钱上升、产量下落等因素影响，公司产品成本有所上 涨；（2）2022 年 6 月，公司补缴税款 1,454.22 万元，导致利润下落。 年，酞菁神采入口数目减少，国内商场需求增加；同期，公司积极开拓商场，导 双乐神采股份有限公司                      召募说明书 致公司 2023 年酞菁神采的销量增加，营业收入增长。 公司净利润有较大幅度的增长。 双乐神采股份有限公司                                                           召募说明书              第五节   财务管帐信息与照料层分析   本节所援用的 2022 年、2023 年和 2024 年的财务管帐数据引自经立信所审 计的财务呈报，2025 年 1-6 月财务管帐数据引自未经审计的财务呈报，财务指 标以上述财务呈报为基础编制。   本节中对财务报表中的蹙迫形式进行了说明，投资者欲更详备了解公司呈报 期财务现象，请阅读相应的审计呈报和财务呈报全文。    一、蹙迫性水平的判断尺度   公司字据自身所处的行业和发展阶段，从形式的性质和金额两方面判断财务 信息的蹙迫性。在判断形式性质的蹙迫性时，公司主要商酌该形式在性质上是否 属于日常行径、是否权贵影响公司的财务现象、策动效率和现款流量等因素；在 判断形式金额大小的蹙迫性时，公司主要商酌该形式金额占总钞票、净钞票、营 业收入、税前利润等径直联系形式金额情况或占所属报表形式金额的比重情况。    二、注册管帐师审计宗旨类型   立信所对公司 2022 年、2023 年、2024 年的财务报表进行了审计，并分别出 具了“信会师报字[2023]第 ZA12178 号”、                           “信会师报字[2024]第 ZA11862 号”和 “信会师报字[2025]第 ZA11395 号”尺度无保属宗旨的审计呈报；公司 2025 年    三、呈报期内财务报表   （一）合并钞票欠债表                                                                      单元：万元         形式         2025.6.30       2024.12.31       2023.12.31       2022.12.31 流动钞票： 货币资金                 4,377.17         9,477.64         3,993.25         1,900.12 应收账款                25,694.06        23,636.31        21,381.70        15,925.83 应收单据                           -                -                -          1.90 双乐神采股份有限公司                                                    召募说明书         形式     2025.6.30       2024.12.31       2023.12.31    2022.12.31 应收款项融资          18,120.99         10,290.01       13,357.31      4,081.14 预支款项               344.58           469.14           236.26        274.44 其他应收款               16.67              4.97            0.72         20.48 存货              25,605.13         24,429.68       22,655.81     30,490.93 其他流动钞票                     -        494.62           697.32      2,057.48 流动钞票共计          74,158.60         68,802.38       62,322.36     54,752.32 非流动钞票： 其他非流动金融钞票        9,025.34          9,025.34        9,019.36      9,210.25 固定钞票            89,515.10         89,471.74      101,657.80    112,879.36 在建工程             3,120.76          7,267.28        2,308.64      4,048.58 无形钞票             8,934.95          9,081.64        9,175.80      9,131.28 递延所得税钞票            309.00           287.02           387.15        368.63 其他非流动钞票            658.92           785.05           245.94      1,128.25 非流动钞票共计        111,564.07        115,918.06      122,794.69    136,766.35 钞票系数           185,722.67        184,720.44      185,117.05    191,518.67 流动欠债： 短期借款                       -                -     10,000.00     15,694.39 应付账款            15,444.30         16,155.91       13,538.65     17,047.49 合同欠债               513.93           371.61           421.43        350.63 应付职工薪酬             770.09          1,637.86        1,142.65      1,025.53 应交税费               965.23           764.48           334.94        161.67 其他应付款              188.69           208.43           102.89        142.79 其他流动欠债              52.05             33.55           54.79         45.58 流动欠债共计          17,934.29         19,171.83       25,595.34     34,468.08 非流动欠债： 递延收益             1,504.59          1,634.41        1,894.06      2,161.21 递延所得税欠债            967.89           945.27           841.82        983.84 非流动欠债共计          2,472.47          2,579.69        2,735.88      3,145.05 欠债共计            20,406.76         21,751.52       28,331.22     37,613.13 整个者权益： 股本              10,000.00         10,000.00       10,000.00     10,000.00 本钱公积           101,676.42        101,676.42      101,676.42    101,676.42 专项储备               273.36           402.71           289.38        336.81 盈余公积             5,000.00          5,000.00        4,868.52      4,604.66 未分派利润           48,366.14         45,889.79       39,951.51     37,287.65 包摄于母公司股东权益共计   165,315.91        162,968.92      156,785.83    153,905.54 股东权益共计         165,315.91        162,968.92      156,785.83    153,905.54 欠债及股东权益系数      185,722.67        184,720.44      185,117.05    191,518.67 双乐神采股份有限公司                                                     召募说明书    （二）合并利润表                                                                单元：万元         形式        2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度       2022 年度 一、营业总收入              74,819.28     157,527.72    143,332.44     127,070.55 其中：营业收入              74,819.28     157,527.72    143,332.44     127,070.55 二、营业总成本              69,973.12     145,573.50    138,165.28     126,012.56 其中：营业成本              62,928.30     130,824.83    124,572.32     114,110.13 税金及附加                   611.99       1,266.54      1,012.92        834.50 销售费用                    682.06       1,545.73      1,419.01        987.99 照料费用                  2,440.27       4,606.83      4,341.98       3,899.89 研发费用                  3,221.48       6,970.29      5,847.63       5,386.37 财务费用                     89.03        359.28        971.41         793.68 其中：利息费用                 106.91        457.44       1,006.20        899.40 利息收入                     10.35         16.72          16.73           6.71 加：其他收益                  703.23       1,748.22      1,232.00       2,228.78 投资收益                          -        79.14          53.17        113.93 公允价值变动收益                      -          5.98       -190.89          16.53 信用减值损失                  -82.14        -123.69       -265.18          -2.23 钞票减值损失                   16.09        -126.08       -411.02        -627.62 三、营业利润                5,483.33      13,537.80      5,585.24       2,787.38 加：营业外收入                   8.30        257.42          94.71          25.59 减：营业外开销                 314.65        216.89        253.43           58.08 四、利润总额                5,176.99      13,578.33      5,426.52       2,754.88 减：所得税费用                 700.65       1,508.57       698.80         -111.04 五、净利润                 4,476.34      12,069.76      4,727.72       2,865.92 （一）按策动持续性分类： （二）按整个权包摄分类： 包摄于母公司股东的净利润          4,476.34      12,069.76      4,727.72       2,865.92 少数股东损益                        -              -             -             - 六、其他详细收益的税后净额                                              -             - （一）包摄母公司整个者的其他                               -              -             -             - 详细收益的税后净额                               -              -             -             - 收益                               -              -             -             - 益 （二）包摄于少数股东的其他综                -              -             -             - 双乐神采股份有限公司                                                             召募说明书       形式          2025 年 1-6 月         2024 年度           2023 年度       2022 年度 合收益的税后净额 七、详细收益总额              4,476.34          12,069.76          4,727.72      2,865.92 （一）包摄于母公司股东的详细 收益总额 （二）包摄于少数股东的详细收                               -                  -                 -             - 益总额 八、每股收益 基本每股收益（元）                 0.45               1.21              0.47          0.29 稀释每股收益（元）                 0.45               1.21              0.47          0.29   （三）合并现款流量表                                                                        单元：万元          形式         2025 年 1-6 月        2024 年度           2023 年度      2022 年度 一、策动行径产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款          49,714.12       123,129.95        100,428.54    85,437.68 收到的税费返还                    127.41           112.05           114.99       119.34 收到其他与策动行径联系的现款             288.82           892.87           380.39      3,391.56 策动行径现款流入小计              50,130.34       124,134.87        100,923.92    88,948.58 购买商品、接受劳务支付的现款          38,250.65         75,527.67        67,692.29    65,597.61 支付给职工以及为职工支付的现 金 支付的各项税费                  3,077.81          6,582.64         5,906.66     5,238.59 支付其他与策动行径联系的现款           3,635.38          6,818.56         5,845.21     5,968.92 策动行径现款流出小计              52,109.53       101,183.66         90,826.23    87,945.05 策动行径产生的现款流量净额           -1,979.18         22,951.21        10,097.68     1,003.52 二、投资行径产生的现款流量：                     - 取得投资收益所收到的现款                       -          79.14            53.17      113.93 处置固定钞票、无形钞票和其他长 期钞票收回的现款净额 收到的其他与投资行径联系的现                                    -                 -      1,000.00             - 金 投资行径现款流入小计                    1.04          193.45          1,108.61      151.56 购建固定钞票、无形钞票和其他长 期钞票支付的现款 投资行径现款流出小计               1,145.30          1,691.03          654.40      1,326.27 投资行径产生的现款流量净额           -1,144.27         -1,497.58          454.21     -1,174.72 三、筹资行径产生的现款流量：                     - 取得借款收到的现款                          -                 -     22,658.47    28,762.05 收到其他与筹资行径联系的现款             100.00          1,600.00         1,600.00      100.00 双乐神采股份有限公司                                                       召募说明书        形式         2025 年 1-6 月        2024 年度       2023 年度      2022 年度 筹资行径现款流入小计               100.00         1,600.00     24,258.47     28,862.05 偿还债务支付的现款                        -     10,000.00     28,960.36     19,899.79 分派股利、利润或偿付利息支付的 现款 支付其他与筹资行径联系的现款           100.00           100.00      2,600.00       600.00 筹资行径现款流出小计             2,100.00        16,172.74     33,771.32     29,048.92 筹资行径产生的现款流量净额         -2,000.00       -14,572.74     -9,512.84       -186.87 四、汇率变动对现款及现款等价物 的影响 五、现款及现款等价物净增加额        -5,100.47         6,984.39      1,093.13       -241.71 加：年头现款及现款等价物余额         9,477.64         2,493.25      1,400.12      1,641.82 六、期末现款及现款等价物余额         4,377.17         9,477.64      2,493.25      1,400.12      四、管帐报表编制基准、合并范围及变化情况   （一）财务报表的编制基础   公司以持续策动为基础，字据实验发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企 业管帐准则——基本准则》和各项具体管帐准则、企业管帐准则应用指南、企业 管帐准则解释偏激他联系规则（以下合称“企业管帐准则”），以及中国证券监 督照料委员会《公开刊行证券的公司信息袒露编报法令第 15 号——财务呈报的 一般规则》的袒露规则并基于以下所述蹙迫管帐政策、管帐推测编制财务报表。   （二）呈报期内合并报表范围及变化情况   呈报期内，公司合并范围包括母公司及子公司双乐泰兴，合并范围未发生变 化。      五、主要财务磋商   （一）公司最近三年及一期的主要财务磋商        形式 流动比率（倍）                    4.14             3.59          2.43          1.59 速动比率（倍）                    2.70             2.31          1.55          0.70 钞票欠债率（母公司）               9.61%            9.65%        10.83%        11.31% 钞票欠债率（合并）               10.99%           11.78%        15.30%        19.64% 双乐神采股份有限公司                                                              召募说明书           形式 应收账款盘活率（次）                      5.76            6.64             7.29          7.48 存货盘活率（次）                        4.99            5.46             4.58          4.21 息税折旧摊销前利润（万元）             13,412.86        30,137.26     22,940.07        19,657.05 利息保障倍数（倍）                     49.43            30.68             6.39          4.06 策动行径现款流量净额（万元）            -1,979.18        22,951.21     10,097.68         1,003.52 每股策动行径现款流量净额（元）               -0.20             2.30             1.01          0.10 每股净现款流量（元）                    -0.51             0.70             0.11         -0.02 每股净钞票（元/股）                    16.53            16.30         15.68            15.39 包摄于母公司股东的净利润（万 元） 包摄于母公司股东扣除非时时性 损益后的净利润（万元）     注：上述财务磋商除特地说明外均以合并财务报表数据为基础谋略，2025 年 1-6 月的 应收账款盘活率及存货盘活率已年化处理，上述财务磋商的谋略方法如下：     流动比率=流动钞票/流动欠债     速动比率=（流动钞票-存货）/流动欠债     钞票欠债率=合并（母）欠债总额/合并（母）钞票总额     应收账款盘活率=营业收入/应收账款平均账面余额     存货盘活率=营业成本/存货平均账面余额     息税折旧摊销前利润=利润总额+利息费用+当年折旧摊销额     利息保障倍数=息税前利润/利息费用     每股策动行径现款流量净额＝策动行径现款流量净额/期末股本     每股净现款流量＝现款及现款等价物净增加额/期末股本     包摄于公司股东的每股净钞票=期末股东权益/期末普通股份总额     （二）最近三年一期的净钞票收益率和每股收益     公司最近三年及一期的净钞票收益率和每股收益如下：                               加权平均净                    每股收益（元/股）  期间            呈报期利润                               钞票收益率            基本每股收益               稀释每股收益           包摄于母公司整个者的净利润                2.72%             0.45                 0.45           扣除非时时性损益后包摄于母           公司的净利润 双乐神采股份有限公司                                                      召募说明书                                      加权平均净             每股收益（元/股）  期间             呈报期利润                                      钞票收益率           基本每股收益     稀释每股收益           扣除非时时性损益后包摄于母           公司的净利润           包摄于母公司整个者的净利润                      3.05%       0.47       0.47           公司的净利润           包摄于母公司整个者的净利润                      1.84%       0.29       0.29           公司的净利润     注：上述磋商的谋略公式如下：     加权平均净钞票收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）     其中：P0 分别对应于包摄于公司普通股股东的净利润、扣除非时时性损益后包摄于公 司普通股股东的净利润；NP 为包摄于公司普通股股东的净利润；E0 为包摄于公司普通股股 东的期初净钞票；Ei 为呈报期刊行新股或债转股等新增的、包摄于公司普通股股东的净资 产；Ej 为呈报期回购或现款分成等减少的、包摄于公司普通股股东的净钞票；M0 为呈报期 月份数；Mi 为新增净钞票次月起至呈报期期末的累计月数；Mj 为减少净钞票次月起至呈报 期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、包摄于公司普通股股东的净钞票增减 变动；Mk 为发生其他净钞票增减变动次月起至呈报期期末的累计月数。     基本每股收益=P0÷S     S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk     其中：P0 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非时时性损益后包摄于普通股股东 的净利润；S 为刊行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总额；S1 为呈报期因公积金 转增股本或股票股利分派等增加股份数；Si 为呈报期因刊行新股或债转股等增加股份数； Sj 为呈报期因回购等减少股份数；Sk 为呈报期缩股数；M0 为呈报期月份数；Mi 为增加股 份次月起至呈报期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至呈报期期末的累计月数。     稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换 债券等增加的普通股加权平均数）     其中，P1 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非时时性损益后包摄于公司普通股 双乐神采股份有限公司                                                   召募说明书 股东的净利润，并商酌稀释性潜在普通股对其影响，按《企业管帐准则》及联系规则进行调 整。公司在谋略稀释每股收益时，应试虑整个稀释性潜在普通股对包摄于公司普通股股东的 净利润或扣除非时时性损益后包摄于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照 其稀释程度从大到小的章程计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。    （三）最近三年一期的非时时性损益明细表    呈报期内，公司非时时性损益明细如下：                                                              单元：万元         形式           2025 年 1-6 月     2024 年度    2023 年度     2022 年度 非流动性钞票处置损益（包括已计提                             -7.59       -96.65     -208.81         2.96 钞票减值准备的冲销部分） 计入当期损益的政府补助（与公司正 常策动业务密切联系，稳当国度政策 规则、按照笃定的尺度享有、对公司 损益产生持续影响的政府补助除外） 除同公司正常策动业务联系的有用 套期保值业务外，非金融企业持有金 融钞票和金融欠债产生的公允价值                   -      85.12     -137.72      130.46 变动损益以及处置金融钞票和金融 欠债产生的损益 除上述各项之外的其他营业外收入                           -288.89       141.54      66.76        -32.86 和开销 其他稳当非时时性损益界说的损益                                   -          -           -    -1,454.22 形式 减：所得税影响额                    57.22       103.36        7.18      135.53         共计                  19.76       800.20     134.28       736.99    六、管帐政策变更、管帐推测变更和管帐过失情况    （一）蹙迫管帐政策变更    财政部于 2021 年 12 月 30 日发布《企业管帐准则解释第 15 号》、于 2022 年 11 月 30 日颁布《企业管帐准则解释第 16 号》，公司按照上述文献规则执行变 更后的管帐政策。    财政部于 2023 年 8 月 1 日发布《企业数据资源联系管帐处理暂行规则》、于 布《企业管帐准则解释第 18 号》                 ，公司按照上述文献规则执行变更后的管帐政策。       双乐神采股份有限公司                                                                         召募说明书         上述管帐政策变更不会对公司财务现象和策动效率产生首要影响。         （二）蹙迫管帐推测变更         呈报期内，公司无管帐推测变更事项。         （三）管帐过失更正         呈报期内，公司未发生首要管帐过失更正事项。          七、财务现象分析         （一）钞票组成及分析         呈报期各期末，公司钞票组成如下：                                                                                         单元：万元  形式           金额            占比           金额            占比           金额          占比            金额          占比 流动钞票     74,158.60      39.93%      68,802.38     37.25%       62,322.36    33.67%       54,752.32    28.59% 非流动钞票   111,564.07      60.07%   115,918.06       62.75%      122,794.69    66.33%      136,766.35    71.41% 钞票共计    185,722.67     100.00%   184,720.44      100.00%      185,117.05   100.00%      191,518.67   100.00%         呈报期内，跟着公司业务领域扩大和盈利武艺增强，流动钞票领域逐年增加，       但由于非流动钞票领域逐年下落，详细导致公司钞票总额全体呈下落趋势。       钞票比重分别为 71.41%、66.33%、62.75%和 60.07%，是公司钞票的主要组成部       分。公司非流动钞票主要由固定钞票、无形钞票和其他非流动金融钞票组成。报       告期内，公司固定钞票计提折旧金额逐年增加导致固定钞票账面价值逐年训斥，       使得非流动钞票领域及占钞票比重有所下滑。         呈报期各期末，公司流动钞票组成如下：                                                                                         单元：万元   形式              金额           占比           金额            占比          金额          占比           金额          占比  货币资金       4,377.17        5.90%     9,477.64       13.78%     3,993.25        6.41%    1,900.12     3.47%    双乐神采股份有限公司                                                                              召募说明书   形式               金额        占比                金额         占比            金额           占比          金额            占比  应收账款     25,694.06     34.65%       23,636.31      34.35%       21,381.70      34.31%    15,925.83       29.09%  应收单据              -           -               -            -            -           -         1.90            - 应收款项融资    18,120.99     24.44%       10,290.01      14.96%       13,357.31      21.43%     4,081.14        7.45%  预支款项         344.58       0.46%          469.14      0.68%        236.26       0.38%        274.44        0.50% 其他应收款          16.67       0.02%            4.97      0.01%           0.72           -        20.48        0.04%   存货      25,605.13     34.53%       24,429.68      35.51%       22,655.81      36.35%    30,490.93       55.69% 其他流动钞票             -           -          494.62      0.72%        697.32       1.12%      2,057.48        3.76% 流动钞票共计    74,158.60    100.00%       68,802.38     100.00%       62,322.36   100.00%      54,752.32      100.00%         公司流动钞票主要包括应收账款、应收款项融资和存货，呈报期各期末，上    述钞票共计占流动钞票的比重均突出 80%，流动钞票的结构相对沉静。         （1）货币资金    重分别为 3.47%、6.41%、13.78%和 5.90%。         公司货币资金组成如下：                                                                                           单元：万元          形式            2025.6.30               2024.12.31          2023.12.31            2022.12.31         库存现款                       0.86                   0.29               0.51                0.96         银行入款                4,376.31                9,477.35             2,492.74             1,399.15        其他货币资金                         -                      -           1,500.00              500.00          共计                 4,377.17                9,477.64             3,993.25             1,900.12         公司其他货币资金主要为应付单据保证金，呈报期内，母公司向子公司采购    酞菁神采、铜酞菁等，部分款项通过开具银行承兑汇票结算，具有信得过交易配景。         公司坐蓐用原材料主要为种种化工品，公司需要字据坐蓐计划对原材料适当    备货，跟着销售收入增加，应收账款领域也相应增加，为餍足日常坐蓐策动的需    要，公司保留一定例模的货币资金。2024 年末，公司货币资金领域较高，主要    是当年公司收入及利润大幅增长，回款情况较好，且当年筹资行径现款流出也有    所减少。         （2）应收账款 双乐神采股份有限公司                                                              召募说明书    ①应收账款基本情况 值分别为 15,925.83 万元、21,381.70 万元、23,636.31 万元和 25,694.06 万元，占 流动钞票的比重分别为 29.09%、34.31%、34.35%和 34.65%。    公司应收账款由客户欠款组成，跟着公司呈报期内销售领域扩大，应收账款 也相应增加。    ②应收账款余额变动情况    呈报期内，公司应收账款与收入领域匹配情况如下：         形式   应收账款余额（万元）               27,048.81        24,885.54     22,531.71       16,805.24    营业收入（万元）                74,819.28      157,527.72     143,332.44      127,070.55  应收账款余额/营业收入                  18.08%          15.80%        15.72%          13.23%   注：2025 年 1-6 月应收账款余额占当期收入的比例已年化处理，下同。    跟着公司呈报期内销售收入持续增长，呈报期各期末，公司应收账款余额也 逐年增加，全体波动不大。    呈报期各期末，公司与同行业可比公司应收账款余额占当期收入的比重对比 如下：    公司称呼        2025.6.30       2024.12.31         2023.12.31          2022.12.31     百合花             22.30%             21.80%             20.35%            21.77%    七彩化学             17.46%             17.16%             16.93%            13.48%    结合化学             21.22%             19.52%             18.75%            15.33%     申兰华             14.02%             14.36%             10.29%            25.57%     平均值             18.75%             18.21%            16.58%             19.04%    双乐股份             18.08%             15.80%             15.72%            13.23%   注：本节触及的同行业可比公司数据均系字据其如期呈报或招股说明书谋略整理，下同    呈报期各期末，公司应收账款占当期收入的比重基本均在同行业可比公司区 间值内，不存在权贵特殊。    ③应收账款账龄散播及坏账准备计提情况 双乐神采股份有限公司                                                        召募说明书    公司应收账款按照账龄风险组共计提坏账准备，具体如下：                                                                   单元：万元   期间          账龄       账面余额             占比          坏账准备          账面价值               共计       27,048.81        100.00%     1,354.75      25,694.06               共计        24,885.54       100.00%      1,249.22      23,636.31               共计        22,531.71       100.00%      1,150.01      21,381.70               共计        16,805.24       100.00%       879.41       15,925.83    呈报期各期末，公司一年以内的应收账款余额均突出 99%，应收账款质料较 好。 额分别为-1.91 万元、270.60 万元、99.21 万元、105.53 万元，占各期利润总额的 比重分别为-0.07%、4.99%、0.73%、2.04%，对当期策动功绩不组成首要影响。    ④应收账款坏账准备计提比例与同行业可比公司对比情况    A、公司应收账款坏账准备计提政策与同行业可比公司对比情况    对于按账龄组共计提坏账准备的应收账款，计提政策与同行业可比公司对比 如下：  公司称呼        1-6 个月   7 个月-1 年          1-2 年         2-3 年       3 年以上 双乐神采股份有限公司                                                                召募说明书  公司称呼      1-6 个月        7 个月-1 年              1-2 年           2-3 年       3 年以上   百合花     0.07%-0.13%    0.88%-3.40%     29.46%-40.82%    58.91%-77.87%     100%  七彩化学         1%               10%             25%             60%          100%  结合化学         5%               5%              20%             50%          100%   申兰华         5%               5%              10%             30%        50%-100%  双乐股份         5%               5%              20%             50%          100%    注 1：百合花各期不同账龄应收账款坏账计提比例存在各异，上表列示 2022 年-2024 年 区间值；    注 2：申兰华应收账款账龄 3-4 年、4-5 年、5 年以上坏账计提比例分别为 50%、80%、    字据上表统计，公司应收账款按账龄计提坏账准备的比例与结合化学同样， 百合花和七彩化学将一年以内应收账款进一步辞别为 6 个月以内和 7 个月至 1 年两个区间并分别采选不同的计提比例，但由于公司及同行业公司应收账款主要 迫临在一年以内，因此从全体来看，公司和结合化学的应收账款坏账计提政策更 为严慎。    B、公司与同行业可比公司坏账准备实验计提比例对比情况    呈报期各期末，公司及同行业可比公司应收账款坏账准备实验计提比例情况 如下：    公司称呼            2025.6.30           2024.12.31        2023.12.31    2022.12.31    百合花               1.07%               0.77%             1.26%          1.19%    七彩化学              1.43%               2.16%             2.48%          2.59%    结合化学              5.00%               5.24%             5.10%          5.00%    申兰华               5.10%               5.11%             5.15%          5.87%    平均值               3.15%              3.32%             3.50%           3.66%    双乐股份              5.01%               5.02%             5.10%          5.23%    公司应收账款坏账准备计提比例高于行业均值，坏账计提更为严慎。百合花 和七彩化学将一年以内应收账款进一步辞别为 6 个月以内和 7 个月至 1 年两个区 间，并针对 6 个月以内的应收账款弃取更低的计提比例，导致其实验坏账计提比 例较低。    ⑤应收账款期后回款情况 双乐神采股份有限公司                                                                     召募说明书     公司应收账款期后回款统计如下：                                                                                单元：万元        戒指日期                应收账款余额                 期后一年回款金额             期后一年回款比例    注：2024 年末和 2025 年 6 月末应收账款回款戒指日期为 2025 年 7 月 31 日。     呈报期各期末，公司应收账款期后一年回款比例分别为 99.84%、99.97%、     ⑥应收账款盘活率情况     呈报期内，公司及同行业可比公司应收账款盘活率情况如下：     公司称呼            2025 年 1-6 月          2024 年            2023 年             2022 年      百合花                    4.39                   4.86             4.56            4.83     七彩化学                    5.68                   6.60             6.60            6.19     结合化学                    4.93                   5.79             5.24            5.37      申兰华                    7.67                   7.77             5.60                -      平均值                    5.67                   6.26             5.50            5.47     双乐股份                    5.76                   6.64             7.29            7.48    注 1：2025 年 1-6 月应收账款盘活率已年化处理；    注 2：申兰华未袒露 2021 年应收账款余额或账面价值，因此无法谋略 2022 年应收账款 盘活率，2022 年均值为其他三家可比公司均值。     公司珍视应收账款的照料，将应收账款领域戒指在与收入领域基本匹配的合 理范围内，应收账款回款风险较低。呈报期内，公司应收账款盘活率水平相较同 行业公司发达较好，娇傲出公司良好的应收账款戒指武艺。     ⑦前五大应收账款客户     呈报期各期末，公司应收账款余额前五名客户情况如下：                                                                                单元：万元                                                           应收账款                  是否存在   时期        序号               单元称呼                                      占比                                                            余额                   关联关系 双乐神采股份有限公司                                                   召募说明书                                         应收账款                 是否存在   时期         序号        单元称呼                         占比                                          余额                  关联关系                        共计               3,567.03    13.19%                        共计                4,157.48   16.71%                        共计                3,433.76   15.24%                        共计                2,603.22   15.49%     注：应收账款余额按客户单体口径袒露。     呈报期各期末，公司前五名应收账款客户与公司团结多年，系公司的主要客 户，该等客户信用情况较好。公司给与主要客户的信用期一般为 30 天-90 天，不 存在放宽信用政策突击阐明收入的情形。     呈报期各期末，公司无应收持有公司 5%以上表决权股份的股东单元的款项。     （3）应收单据与应收款项融资     公司仅 2022 年末存在应收单据，账面价值为 1.90 万元，占比极低。 面价值分别为 4,081.14 万元、13,357.31 万元、10,290.01 万元和 18,120.99 万元，    双乐神采股份有限公司                                                                   召募说明书    均为银行承兑单据，占流动钞票的比重分别为 7.45%、21.43%、14.96%和 24.44%。         公司下旅客户与公司弃取银行承兑汇票结算方式较多，跟着呈报期内收入增    长，应收款项融资领域也相应增加。    际需求减少了单据贴现所致，具有合感性。         （4）预支款项         公司预支款项主要为预支原材料采购款、能源费用、参展费等策动款项。2022    年末、2023 年末、2024 年末和 2025 年 6 月末，公司预支款项账面价值分别为    为 0.50%、0.38%、0.68%和 0.46%，占比较低。         （5）存货    别为 30,490.93 万元、22,655.81 万元、24,429.68 万元和 25,605.13 万元，占流动    钞票的比重分别为 55.69%、36.35%、35.51%和 34.53%。         ①公司存货组成情况         呈报期各期末，公司存货具体组成如下：                                                                                单元：万元  形式            金额         占比         金额            占比          金额         占比         金额         占比  原材料      3,272.36    12.69%    3,882.91       15.72%     3,732.06    16.06%    4,430.78    14.24%  在产品      2,141.68     8.30%    2,148.98        8.70%     2,104.15     9.06%    1,669.77     5.37%  库存商品    17,366.66    67.32%   15,685.40       63.51%    14,699.32    63.26%   21,948.74    70.53%  盘活材料       870.14     3.37%     837.22         3.39%      717.59      3.09%     630.56      2.03%  发出商品       950.29     3.68%     215.56         0.87%      429.38      1.85%     261.76      0.84%  半成品      1,195.45     4.63%    1,926.70        7.80%     1,552.88     6.68%    2,176.94     7.00% 账面余额共计   25,796.58   100.00%   24,696.76     100.00%     23,235.37   100.00%   31,118.54   100.00% 存货跌价准备      191.46     0.74%     267.08         1.08%      579.56      2.49%     627.62      2.02%  账面价值    25,605.13         -   24,429.68             -   22,655.81         -   30,490.93         -         公司存货由原材料、在产品、库存商品、盘活材料、发出商品、半成品等构 双乐神采股份有限公司                                 召募说明书 成；原材料主要系苯酐、电解铜、精铅、永固紫、尿素等；盘活材料主要系包装 物、五金配件偏激他低值易耗品；在产品主要系坐蓐过程中未完工的产品；半成 品主要系尚需经过拌合等工序的中间要道产品；库存商品主要系已完工入库的颜 料产品。   呈报期各期末，原材料和库存商品账面余额占存货账面余额的比重分别为   ②公司存货变动情况   公司产品的盘活速率较快，从原材料采购到产品杀青销售时时在 1 至 2 个月 之间。基于公司坐蓐模式和业务特征，公司需要保留一定例模的存货以保证正常 坐蓐与销售。 的入口酞菁类神采开展反推销探问，2022 年末公司字据探问结果预期适当提高 产品备货领域，以应付客户需求；B、2022 年坐蓐用主要原材料价钱处于呈报期 内阶段性高位，使得 2022 年末存货余额相对较高。   跟着 2023 年商务部裁定对原产于印度的入口酞菁类神采征收反推销税，国 内酞菁神采厂商商场需求有所改善，公司酞菁类神采收入同比增加 20.01%，并 带动了铜酞菁中间品的消耗，使得酞菁类神采及铜酞菁存货领域下落，加之坐蓐 用部分主要原材料价钱较 2022 年也有所训斥，导致 2023 年存货余额较 2022 年 下落。 领域增加所致。2024 年，公司产品销售情况较好，公司结合在手订单及商场情 况进行坐蓐并适当备货，期末库存商品领域同比增加，具有合感性。 存商品及发出商品增加的影响，一方面部分产品寄托客户尚未签收导致发出商 品有所增加，另一方面神采行业商场竞争浓烈，2025 年上半年销量和收入有所 下滑，库存商品领域有所增加。   ③公司存货跌价准备计提情况   双乐神采股份有限公司                                                                        召募说明书         呈报期各期末，公司一年以内库龄的存货占比相对较高，且期后销售情况总   体良好，不存在首要库存积压无法销售等情况。公司字据期末存货成本高于可变   现净值的差额计提存货跌价准备，呈报期各期末，存货跌价准备占存货余额的比   重分别为 2.02%、2.49%、1.08%和 0.74%，存货跌价准备计提比较充分。         A、期末存货库龄情况         呈报期各期末，公司存货余额按库龄统计如下：                                                                                     单元：万元  形式            金额         占比         金额         占比           金额          占比           金额         占比  共计      25,796.58   100.00%   24,696.76   100.00%   23,235.37     100.00%      31,118.54   100.00%         呈报期各期期末，公司存货的库龄主要在一年以内，不存在首要库存积压情   况。一年以上库龄存货主要为机器征战的备品备件和部分高性能神采，因部分高   性能神采商场总体需求有限，而公司投料坐蓐需要商酌坐蓐经济性，因此库龄超   过一年具有合感性。神采产品的保质期限比较久，在看护措施恰当的情况下禁闭   易变质毁损，不影响产品销售。         B、存货盘活率情况         呈报期内，公司存货盘活率与同行业可比公司对比情况如下：         存货盘活率            2025 年 1-6 月           2024 年             2023 年           2022 年          百合花                       3.19                  3.55            3.13               2.99         七彩化学                       2.31                  2.61            2.37               2.45         结合化学                       3.37                  3.75            3.02               3.46          申兰华                       5.77                  4.89            4.61                  -          平均值                       3.66                  3.70            3.28               2.97         双乐股份                       4.99                  5.46            4.58               4.21         注 1：2025 年 1-6 月存货盘活率已年化处理；         注 2：申兰华未袒露 2021 年存货余额或账面价值，因此无法谋略 2022 年存货盘活率，         同行业可比公司各自的存货盘活率相对沉静，但各公司之间存货盘活率具有 双乐神采股份有限公司                                                召募说明书 一定各异。全体而言，呈报期内，公司存货盘活率全体稳中有增且高于行业平均 水平，标明公司具有较好的存货管控武艺。    C、公司与同行业可比公司存货跌价准备计提对比情况    呈报期各期末，公司与同行业可比公司存货跌价准备计提比例情况如下：    公司称呼       2025 年 1-6 月     2024.12.31   2023.12.31   2022.12.31     百合花          0.77%            0.85%       1.08%        1.57%    七彩化学          12.20%          10.99%       6.99%        4.18%    结合化学          1.24%            1.30%       1.19%        0.62%     申兰华          1.95%            1.89%       2.70%        3.39%     平均值          4.04%            3.76%      2.99%        2.44%    双乐股份          0.74%            1.08%       2.49%        2.02%    字据上表统计，同行业可比公司存货跌价准备计提比例各异较大，主如果因 为各公司产品结构、存货照料等存在各异，各公司字据自身实验情况计提跌价准 备所致。公司字据期末存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，呈报 期各期末，公司存货跌价准备计提比例基本在同行业可比公司计提区间之内，不 存在权贵各异。    总而言之，公司存货库龄主要在一年以内，总体存货库龄合理，存货盘活率 也全体高于行业均值，不存在存货首要积压无法销售的情形，存货跌价准备计提 充分，稳当公司实验策动情况。    （6）其他应收款 价值分别为 20.48 万元、0.72 万元、4.97 万元和 16.67 万元，占流动钞票比例分 别为 0.04%、0.00%、0.01%和 0.02%，占比极低。    公司其他应收款主要包括押金、保证金、交易款等。    （7）其他流动钞票 面价值分别为 2,057.48 万元、697.32 万元、494.62 万元和 0.00 万元，占流动资 产比例分别为 3.76%、1.12%、0.72%和 0.00%，占比较低。        双乐神采股份有限公司                                                                 召募说明书           公司其他流动钞票主要为预缴所得税、待抵扣进项税等。           呈报期各期末，公司非流动钞票组成如下：                                                                                   单元：万元   形式               金额         占比           金额          占比         金额          占比         金额          占比 其他非流动  金融钞票  固定钞票       89,515.10    80.24%     89,471.74     77.19%   101,657.80    82.79%   112,879.36    82.53%  在建工程        3,120.76       2.80%     7,267.28     6.27%     2,308.64     1.88%     4,048.58     2.96%  无形钞票        8,934.95       8.01%     9,081.64     7.83%     9,175.80     7.47%     9,131.28     6.68% 递延所得税钞票        309.00       0.28%      287.02      0.25%      387.15      0.32%      368.63      0.27% 其他非流动钞票        658.92       0.59%      785.05      0.68%      245.94      0.20%     1,128.25     0.82%   共计       111,564.07   100.00%     115,918.06   100.00%   122,794.69   100.00%   136,766.35   100.00%           公司非流动钞票主要由固定钞票、无形钞票和其他非流动金融钞票等组成，        流动钞票的比例分别为 95.95%、97.60%、92.81%和 96.34%。           （1）其他非流动金融钞票        账面价值分别为 9,210.25 万元、9,019.36 万元、9,025.34 万元和 9,025.34 万元，        占非流动钞票的比重分别为 6.73%、7.35%、7.79%和 8.09%。           公司其他非流动金融钞票为持有的兴化农商行股权。           （2）固定钞票        值分别为 112,879.36 万元、101,657.80 万元、89,471.74 万元和 89,515.10 万元，        占非流动钞票的比重分别为 82.53%、82.79%、77.19%和 80.24%。           公司固定钞票主如果房屋建筑物、装备、自控征战、运载征战和电子征战，        均为坐蓐策动必备的钞票。           呈报期内，公司字据商场及产线情况增加固定钞票投资，固定钞票账面余额  双乐神采股份有限公司                                                                召募说明书  全体呈增长趋势，但字据折旧政策每年计提的折旧金额相对更高，导致固定钞票  账面价值逐年有所下滑，稳当公司固定钞票实验情况。     戒指 2025 年 6 月 30 日，公司固定钞票组成及成新率情况如下：                                                                            单元：万元     形式        账面原值                  累计折旧                账面价值               成新率   房屋及建筑物         57,020.44           23,209.70            33,810.73             59.30%     装备          141,409.17           88,621.79            52,787.37             37.33%    运载征战              106.41                101.09              5.32              5.00%    电子征战           3,442.40               3,182.03            260.37              7.56%    自控征战          19,507.35           16,856.04             2,651.30             13.59%     共计          221,485.76          131,970.66            89,515.10             40.42%     ②固定钞票变动情况     呈报期内，公司固定钞票原值、累计折旧、减值准备、固定钞票净值变动情  况如下表所示：     A、2025 年 1-6 月                                                                            单元：万元    形式      房屋及建筑物              装备          运载征战         电子征战       自控征战           共计 一、账面原值： 二、累计折旧 三、减值准备  双乐神采股份有限公司                                                                 召募说明书   形式       房屋及建筑物              装备        运载征战         电子征战         自控征战             共计 四、账面价值     B、2024 年                                                                             单元：万元     形式         房屋及建筑物            装备            运载征战       电子征战         自控征战            共计 一、账面原值： 二、累计折旧                     -             -            -            -           -               - 三、减值准备                     -             -            -            -           -               - 四、账面价值                     -             -            -            -           -               -     C、2023 年                                                                             单元：万元     形式         房屋及建筑物            装备            运载征战       电子征战         自控征战            共计 一、账面原值： 二、累计折旧                     -             -            -            -           -               - 三、减值准备                     -             -            -            -           -               - 双乐神采股份有限公司                                                                 召募说明书    形式         房屋及建筑物            装备           运载征战       电子征战         自控征战               共计 四、账面价值                    -            -           -            -             -                -    D、2022 年                                                                            单元：万元    形式         房屋及建筑物            装备           运载征战       电子征战         自控征战               共计 一、账面原值： 二、累计折旧                    -            -           -            -             -                - 三、减值准备                    -            -           -            -             -                - 四、账面价值                    -            -           -            -             -                -    ③固定钞票折旧年限与同行业公司对比情况    公司固定钞票按照直线法计提折旧，折旧年限与同行业可比公司对比如下：     公司称呼        百合花             七彩化学          结合化学           申兰华            双乐股份    房屋建筑物        10-30 年          3-30 年        10-20 年        20 年            20 年     机器征战        5-15 年           5-10 年        5-10 年         10 年           3-10 年     运载征战          6年              3-5 年          5年          5-10 年           10 年     电子征战         3-5 年            3-5 年         3-5 年         3-5 年          3-5 年     其他征战         3-5 年           3-10 年         3-5 年         3-5 年               -    注：公司装备及自控征战在上表列示于机器征战类。 双乐神采股份有限公司                                                         召募说明书    公司固定钞票折旧年限与同行业可比公司不存在权贵各异。    ④固定钞票减值情况    呈报期内，公司固定钞票运营情况较好，不存在固定钞票陈腐过时或者实体 还是损坏、还是或者将被闲置、拒绝使用或计划提前处置等情形。呈报期各期末， 公司固定钞票不存在减值迹象，未计提减值准备。    （3）在建工程 值分别为 4,048.58 万元、2,308.64 万元、7,267.28 万元和 3,120.76 万元，占非流 动钞票的比重分别为 2.96%、1.88%、6.27%和 2.80%。    公司在建工程主要为公司结合商场及产线运行情况新建形式或技改而新增 的投资。    呈报期各期末，公司在建工程按形式统计情况如下：                                                                    单元：万元           形式              2025.6.30      2024.12.31   2023.12.31   2022.12.31 双乐泰兴废水资源化利用及环保处理 设施普及改造形式 双乐泰兴 35KV 变电所及外线工程建 设形式 TA3 耙湿热凝器移位改造形式                      -       142.70            -            - 双乐泰兴年产 4000 吨高性能神采、 建形式 神采黄 184 年产 1500 吨高性能环保型                                      -            -     1,735.88            - 神采黄技改形式 双乐泰兴互联网平台+MES 模块设立                                      -            -            -       298.46 形式 双乐泰兴 TA3 车间技改形式              257.75          23.91             -            - 其他形式                         663.82         303.35         44.38       298.29           共计               3,120.76        7,267.28     2,308.64     4,048.58    戒指 2025 年 6 月末，公司主要在建工程具体情况如下： 双乐神采股份有限公司                                                                        召募说明书                                                                                  单元：万元                         在建工程                预算             累计参预          形式                                                                    设立期及进展                          余额                 金额              金额 双乐泰兴废水资源化利用及                                                             斟酌 2027 年或 2028 环保处理设施普及改造形式                                                             年完工 双乐泰兴 35KV 变电所及外线                                                         2024 年底筹建，斟酌 工程设立形式                                                                   2025 年 3 季度完工                                                                          斟酌 2026 年 1 季度完 双乐泰兴 TA3 车间技改形式               257.75      1,800.00           268.57                                                                          工 双乐泰兴年产 4000 吨高性能                                                                          斟酌 2027 年或 2028 神采、4000 吨预制物（预分散               11.72      56,242.50         7,172.19                                                                          年完工 神采）形式    呈报期各期末，公司主要在建工程处于施工或征战安装调试阶段，均处于正 常设立状态，待达到预定可使用状态后转固，在建工程不存在减值迹象，未计提 减值准备。    （4）无形钞票 值分别为 9,131.28 万元、9,175.80 万元、9,081.64 万元和 8,934.95 万元，占非流 动钞票的比重分别为 6.68%、7.47%、7.83%和 8.01%，无形钞票账面价值基本保 持沉静。    呈报期各期末，公司无形钞票具体组成如下：                                                                                  单元：万元     形式        2025.6.30           2024.12.31               2023.12.31           2022.12.31   地皮使用权         8,473.40                  8,583.89               8,804.89            9,025.88    排污权                46.06                  56.69                     77.94          105.40   照料软件            415.50                    441.06                292.97                     -     共计          8,934.95                  9,081.64               9,175.80            9,131.28    公司无形钞票主如果地皮使用权、排污权和照料软件；呈报期各期末，公司 无形钞票不存在减值迹象，未计提减值准备。    呈报期内，公司无形钞票摊销年限与同行业可比公司对比如下：    公司称呼        百合花            七彩化学           结合化学                 申兰华             双乐股份   地皮使用权           -             50 年             30-50 年      法定使用年限                50 年    办公软件           -             10 年              5年              2-5 年              3年 双乐神采股份有限公司                                                                 召募说明书    公司称呼         百合花   七彩化学        结合化学                     申兰华             双乐股份   非专利本领          -     6年                 -                10 年                -    专利权           -    6-10 年              -                 -                  -    排污权           -     5年                 -                 -                5年   注：百合花未袒露具体摊销年限，字据其年报袒露，其地皮使用权从出让肇始日起，按 其出让年限平均派销；专利本领、非专利本领和其他无形钞票按斟酌使用年限、合同规则的 受益年限和法律规则的有用年限三者中最短者分期平均派销。    公司无形钞票摊销年限与同行业可比公司同类钞票比较不存在权贵各异。    （5）递延所得税钞票 价值分别为 368.63 万元、387.15 万元、287.02 万元和 309.00 万元，占非流动资 产的比重分别为 0.27%、0.32%、0.25%和 0.28%，占比较低。    呈报期各期末，公司递延所得税钞票情况如下：                                                                            单元：万元           形式             2025.6.30            2024.12.31   2023.12.31      2022.12.31        钞票减值准备                   28.72              40.06           86.93           94.14      里面交易未杀青利润                 13.98                7.86           22.52           15.80        可抵扣耗费                          -                -           55.43               -        信用减值准备                  204.47            192.15           178.16       138.38        固定钞票折旧                  54.65               60.90           67.34           48.31          递延收益                  225.69            245.16           284.11       324.18           其他                    17.03                  -           56.28               -  未经对消的递延所得税钞票共计                544.54            546.14           750.78       620.82  递延所得税钞票和欠债互抵金额                235.54            259.13           363.63       252.18 以对消后净额列示的递延所得税钞票               309.00            287.02           387.15       368.63    公司递延所得税钞票主如果由于计提应收账款、存货跌价、递延收益等引起 的所得税可抵扣暂时性各异而致。    （6）其他非流动钞票 为 1,128.25 万元、245.94 万元、785.05 万元和 658.92 万元，占非流动钞票的比 重分别为 0.82%、0.20%、0.68%和 0.59%，占比较低。    双乐神采股份有限公司                                                                               召募说明书         公司其他非流动钞票主要为预支房屋、工程及征战款。         （二）欠债组成及分析         呈报期各期末，公司欠债组成情况如下：                                                                                             单元：万元   形式             金额         占比           金额               占比            金额          占比           金额          占比  流动欠债     17,934.29    87.88%     19,171.83         88.14%       25,595.34     90.34%     34,468.08     91.64% 非流动欠债      2,472.47    12.12%      2,579.69         11.86%        2,735.88      9.66%      3,145.05      8.36% 欠债共计      20,406.76   100.00%     21,751.52        100.00%       28,331.22    100.00%     37,613.13    100.00%         公司欠债以流动欠债为主，2022 年末、2023 年末、2024 年末和 2025 年 6    月末，流动欠债占比分别为 91.64%、90.34%、88.14%和 87.88%。         呈报期各期末，公司欠债总额有所下落，主要系公司字据自身资金需求冉冉    偿还银行短期借款所致。呈报期各期末，公司流动欠债下落较多，主如果公司逐    步偿还银行贷款，另外字据形式设立进程结算工程及征战款等所致。         呈报期各期末，公司流动欠债具体组成及变化情况如下：                                                                                             单元：万元   形式              金额         比例           金额               比例            金额          比例           金额          比例  短期借款             -           -               -              -    10,000.00     39.07%     15,694.39     45.53%  应付账款     15,444.30    86.12%      16,155.91          84.27%      13,538.65     52.89%     17,047.49     49.46%  合同欠债        513.93       2.87%      371.61            1.94%        421.43        1.65%      350.63        1.02% 应付职工薪酬       770.09       4.29%     1,637.86           8.54%       1,142.65       4.46%     1,025.53       2.98%  应交税费        965.23       5.38%      764.48            3.99%        334.94        1.31%      161.67        0.47% 其他应付款        188.69       1.05%      208.43            1.09%        102.89        0.40%      142.79        0.41% 其他流动欠债        52.05       0.29%        33.55           0.18%          54.79       0.21%        45.58       0.13%   共计      17,934.29   100.00%      19,171.83        100.00%       25,595.34   100.00%      34,468.08   100.00%         公司流动负借主要由应付账款和短期借款组成，呈报期各期末占比均突出         （1）短期借款 双乐神采股份有限公司                                                                 召募说明书 为 45.53%、39.07%、0.00%和 0.00%。     呈报期内，公司短期借款均为流动资金贷款，主要用于原材料采购、日常生 产策动，公司字据自身资金情况于 2024 年偿清了银行贷款。     （2）应付账款 的比重分别为 49.46%、52.89%、84.27%和 86.12%。     呈报期各期末，公司应付账款组成情况如下：                                                                           单元：万元       形式          2025.6.30     2024.12.31           2023.12.31           2022.12.31      材料款             8,995.27         9,561.95           9,189.27             9,874.38   工程及征战款             4,656.40         5,121.62           2,487.02             5,519.59    环保处理费               442.41             130.79              212.96           302.56       运脚               567.83             619.93              780.15           679.95       其他               782.40             721.61              869.24           671.02       共计            15,444.30        16,155.91          13,538.65            17,047.49     公司应付账款主要由应付供应商材料款、工程及征战款组成，呈报期各期末 该两项占应付账款的比重均突出 85%。     呈报期各期末，公司应付账款余额存在一定波动，主要受公司字据形式设立 进程结算工程及征战款的影响，具有合感性。     呈报期各期末，公司应付账款前五名对象情况如下：                                                                           单元：万元             序                                                               是否存在   时期                  单元称呼                   应付账款余额              占比             号                                                               关联关系 双乐神采股份有限公司                                                     召募说明书              序                                                 是否存在   时期                 单元称呼               应付账款余额         占比              号                                                 关联关系                      共计                   4,192.00    27.14%                      共计                    5,263.59   32.58%                  国网江苏省电力有限公司泰兴                  市供电分公司                      共计                    3,647.17   26.94%                      共计                    5,889.89   34.55%     注：应付账款余额按供应商单体口径袒露。     呈报期各期末，公司无应付持有公司 5%以上表决权股份的股东单元的款项。     （3）合同欠债 为 1.02%、1.65%、1.94%和 2.87%，占比较低。     公司合同负借主要为预收客户销售款。     （4）应付职工薪酬 额分别为 1,025.53 万元、1,142.65 万元、1,637.86 万元和 770.09 万元，占流动负 债的比重分别为 2.98%、4.46%、8.54%和 4.29%。   双乐神采股份有限公司                                                              召募说明书        公司应付职工薪酬主要为还是计提尚未支付的职工工资、奖金及补贴等。   着公司业务领域扩大和盈利武艺提高，薪酬总额增加所致。2025 年 6 月末，应   付职工薪酬总额下落较多，主要受年终奖披发的影响。        （5）应交税费   为 0.47%、1.31%、3.99%和 5.38%，占比较低。        公司应交税费主要为坐蓐策动过程中应交纳的企业所得税、个东谈主所得税、房   产税、地皮使用税等。        （6）其他应付款   为 142.79 万元、102.89 万元、208.43 万元和 188.69 万元，占流动欠债的比重分   别为 0.41%、0.40%、1.09%和 1.05%，占比较低。        公司其他应付款主要为预提费用、押金或保证金、交易款等。        （7）其他流动欠债   别为 45.58 万元、54.79 万元、33.55 万元和 52.05 万元，占流动欠债的比重分别   为 0.13%、0.21%、0.18%和 0.29%，占比较低。        公司其他流动负借主要为预收待转销项税。        呈报期各期末，公司非流动欠债具体组成如下：                                                                          单元：万元   形式              金额       比例        金额         比例        金额        比例        金额        比例  递延收益      1,504.59   60.85%   1,634.41    63.36%   1,894.06   69.23%   2,161.21   68.72% 递延所得税欠债      967.89   39.15%    945.27     36.64%    841.82    30.77%    983.84    31.28% 双乐神采股份有限公司                                                                        召募说明书 形式            金额        比例        金额          比例          金额         比例             金额            比例 共计       2,472.47   100.00%   2,579.69    100.00%     2,735.88   100.00%        3,145.05     100.00%      公司非流动欠债由递延收益和递延所得税欠债组成。      （1）递延收益 别为 2,161.21 万元、1,894.06 万元、1,634.41 万元和 1,504.59 万元，占非流动负 债的比重分别为 68.72%、69.23%、63.36%和 60.85%。      呈报期各期末，公司递延收益均为取得的与钞票联系的政府补助，具体如下：                                                                                  单元：万元 序号            形式                  2025.6.30        2024.12.31    2023.12.31       2022.12.31       燃气汽锅低氮烧毁本领改造       形式       转型升级专项资金       转型升级专项资金            共计                       1,504.59         1,634.41      1,894.06          2,161.21      （2）递延所得税欠债 账面价值分别为 983.84 万元、841.82 万元、945.27 万元和 967.89 万元，占非流 动欠债的比重分别为 31.28%、30.77%、36.64%和 39.15%。      呈报期各期末，公司递延所得税欠债情况如下：                                                                                  单元：万元             形式                     2025.6.30        2024.12.31   2023.12.31       2022.12.31  非归拢戒指企业合并钞票评估升值                          66.68          67.65          69.59              71.53  其他权益用具投资公允价值变动                      1,136.75         1,136.75     1,135.85          1,164.49  未经对消的递延所得税欠债共计                      1,203.43         1,204.40     1,205.45          1,236.02  递延所得税钞票和欠债互抵金额                          235.54         259.13         363.63         252.18 双乐神采股份有限公司                                                          召募说明书          形式             2025.6.30       2024.12.31     2023.12.31    2022.12.31 以对消后净额列示的递延所得税欠债           967.89            945.27        841.82        983.84   公司于 2013 年收购双乐泰兴的股权，该次收购形成非归拢戒指下企业合并。 合并报表中参考收购基准日钞票评估呈报，阐明双乐泰兴无形钞票地皮使用权较 账面价值升值，形成应征税暂时性各异，因此阐明递延所得税欠债。   其他权益用具投资系公司持有的兴化农商行股权，按照料帐准则以公允价值 计量，并就公允价值增加额阐明相应的递延所得税欠债。   （三）营运武艺分析   呈报期内，公司主要钞票盘活武艺磋商如下：       财务磋商      2025 年 1-6 月        2024 年            2023 年         2022 年   应收账款盘活率               5.76              6.64             7.29            7.48       存货盘活率             4.99              5.46             4.58            4.21   注：2025 年 1-6 月盘活率数据已年化处理。   呈报期内，公司应收账款盘活率及存货盘活率相对较高，公司钞票盘活情况 较好。   （四）偿债武艺分析   呈报期内，公司主要偿债武艺磋商如下：       财务磋商   流动比率（次）               4.14              3.59             2.43            1.59   速动比率（次）               2.70              2.31             1.55            0.70  钞票欠债率（合并）            10.99%           11.78%           15.30%          19.64%  利息保障倍数（倍）             49.43             30.68             6.39            4.06   呈报期内，公司策动功绩良好，销售回款情况良好，且公司字据资金规画逐 步偿还银行贷款，详细使得流动比率和速动比率逐年提高、钞票欠债率逐年下落， 利息保障倍数较高，公司偿债风险相对较低。   （五）财务性投资 双乐神采股份有限公司                                召募说明书 性投资或类金融业务的情形 特定对象刊行可转换公司债券的联系决议。   自本次刊行的董事会决议日前 6 个月至本召募说明书签署日，公司不存在新 参预和拟参预的财务性投资，包括但不限于：投资类金融业务；投资金融业务； 与公司主营业务无关的股权投资；投钞票业基金、并购基金；拆借资金；奉求贷 款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。   戒指 2025 年 6 月 30 日，除应收账款、存货、货币资金等与公司日常坐蓐经 营行径权贵联系的管帐科目外，公司可能触及财务性投资的管帐科目情况如下：           形式                   账面价值（万元）          其他应收款                               16.67        其他流动钞票                                     -      其他非流动金融钞票                            9,025.34        其他非流动钞票                              658.92   （1）其他应收款   戒指 2025 年 6 月 30 日，公司其他应收款主要为保证金、押金、交易款等， 与公司日常策动行径密切联系，不属于财务性投资。   （2）其他流动钞票   戒指 2025 年 6 月 30 日，公司其他流动钞票余额为 0 万元。   （3）其他非流动金融钞票   戒指 2025 年 6 月 30 日，公司其他非流动金融钞票系持有兴化农商行 1.79% 的股权。兴化农商行主要从事生意银行业务，与公司主营业务无关。公司持有兴 化农商行股权的目的为获取投资收益，属于财务性投资。   （4）其他非流动钞票   戒指 2025 年 6 月 30 日，公司其他非流动钞票系预支工程及征战款，不属于 财务性投资。    双乐神采股份有限公司                                                                        召募说明书         综上，公司最近一期末财务性投资金额为 9,025.34 万元，不存在拟实施的财    务性投资或类金融业务情况，已持有的财务性投资占包摄于母公司股东净钞票的    比例为 5.46%，未突出 30%。因此，公司不存在持有金额较大的财务性投资的情    况。         八、策动效率分析         呈报期内，公司主要策动效率如下：                                                                                      单元：万元              形式                  2025 年 1-6 月         2024 年度          2023 年度       2022 年度            营业收入                       74,819.28         157,527.72     143,332.44     127,070.55            营业成本                       62,928.30         130,824.83     124,572.32     114,110.13            营业利润                        5,483.33          13,537.80       5,585.24       2,787.38            利润总额                        5,176.99          13,578.33       5,426.52       2,754.88             净利润                        4,476.34          12,069.76       4,727.72       2,865.92       包摄于母公司股东的净利润                     4,476.34          12,069.76       4,727.72       2,865.92         （一）营业收入组成及变动分析         呈报期内，公司营业收入组成如下：                                                                                      单元：万元  形式            金额         占比         金额            占比           金额           占比           金额            占比 主营业务收   入 其他业务收   入  共计      74,819.28   100.00%   157,527.72    100.00%      143,332.44   100.00%      127,070.55     100.00%         公司主要从事酞菁神采及铬系神采的研发、坐蓐及销售。呈报期内，公司主    营业务收入占比均突出 99%，主营业务杰出。         其他业务收入主要为外售业务海运脚等，对收入的影响较小。         呈报期内，公司营业收入按地域辞别情况如下：                                                                                      单元：万元       双乐神采股份有限公司                                                                     召募说明书  形式           金额         占比          金额          占比           金额           占比           金额           占比  境内    71,177.14     95.13%   150,029.32     95.24%    137,774.71      96.12%    121,698.92      95.77%  境外     3,642.14      4.87%     7,498.41      4.76%      5,557.73       3.88%      5,371.63       4.23%  共计    74,819.28    100.00%   157,527.72    100.00%    143,332.44     100.00%    127,070.55     100.00%         公司营业收入主要来源于境内，呈报期内，内销收入比重均突出 95%。公司       境外售售占比较低，对策动功绩影响相对较小。         呈报期内，公司营业收入季节性散播情况如下：                                                                                      单元：万元  形式           金额         占比         金额           占比          金额            占比          金额            占比 一季度     38,661.27    51.67%    36,454.64     23.14%     31,399.57      21.91%     32,699.31      25.73% 二季度     36,158.01    48.33%    45,265.90     28.74%     32,559.48      22.72%     30,676.74      24.14% 三季度             -         -    35,044.54     22.25%     41,588.27      29.02%     31,845.10      25.06% 四季度             -         -    40,762.65     25.88%     37,785.12      26.36%     31,849.40      25.06%  共计     74,819.28   100.00%   157,527.72    100.00%    143,332.44     100.00%    127,070.55     100.00%         呈报期内，公司各季度收入散播相对沉静，不存在赫然的季节性。         呈报期内，公司主营业务收入按产品类型辞别情况如下：                                                                                      单元：万元 形式           金额          占比         金额           占比           金额            占比          金额            占比 酞菁神采    54,957.91    73.51%    117,324.41     74.52%     105,305.64     73.54%      87,750.20     69.17% 铬系神采    12,157.26    16.26%     25,943.53     16.48%      25,620.02     17.89%      25,279.62     19.93% 神采紫      3,677.20     4.92%      8,174.01      5.19%       5,424.00      3.79%       5,594.08      4.41% 铜酞菁      2,193.78     2.93%      3,265.48      2.07%       4,240.17      2.96%       4,883.52      3.85%  其他      1,771.53     2.37%      2,730.37      1.73%       2,605.80      1.82%       3,345.72      2.64% 共计      74,757.68   100.00%    157,437.81    100.00%     143,195.63    100.00%     126,853.14    100.00%         公司主营产品以酞菁神采和铬系神采为主，主要应用于油墨、涂料、塑料等       领域，呈报期内该两类产品收入共计占比均在 90%驾御，系公司主要收入来源。       神采紫系高性能产品，主要用于特种油墨、高端纺丝等领域。铜酞菁系酞菁神采 双乐神采股份有限公司                                                      召募说明书 的中间产品，在餍足酞菁神采坐蓐私用的前提下，公司将部分铜酞菁对出门售。 其他产品主要为氯化亚铜、钒铋黄及主营产品坐蓐过程中的副产品硫酸铵、氰尿 酸等。    公司各主营产品收入变动情况如下：    （1）酞菁神采    呈报期内，酞菁神采产品销售收入、销售价钱及销售数目的变动情况如下：         形式           2025 年 1-6 月     2024 年度      2023 年度      2022 年度       收入（万元）            54,957.91     117,324.41   105,305.64    87,750.20       收入变动率                      -       11.41%       20.01%              -       销量（吨）             13,154.18      27,429.51    24,057.20    19,048.13       销量变动率                      -       14.02%       26.30%              -     单价（万元/吨）                 4.18           4.28         4.38         4.61       单价变动率                -2.31%        -2.28%       -4.98%              - 销量变动对收入影响（万元）                    -     14,761.66    23,075.55             - 单价变动对收入影响（万元）                    -     -2,742.89    -5,520.12             -   销量和单价变动对收入                                  -     12,018.77    17,555.44             -    详细影响（万元）   注 1：销量变动对收入的影响=（本期销量-上年同期销量）*上年同期单价，下同；   注 2：单价变动对收入的影响=（本期单价-上年同期单价）*本期销量，下同。 升趋势，收入增长主要系销量逐年增加，具体分析如下：    印度为我国酞菁神采第一猛入口国。2022 年原产于印度的入口酞菁神采对 国内商场进行推销，影响了国内厂商酞菁神采的销售，商务部对此开展反推销调 查，2023 年 2 月，商务部认定原产于印度的入口酞菁神采存在推销并征收反倾 销税，国内酞菁神采来自入口产品的冲击缩小，供需关系有所改善。    公司 IPO 募投形式“年产 22,600 吨酞菁神采形式”于 2021 年末达到预定可 使用状态，呈报期内产能利用率冉冉普及，酞菁神采总产量逐年增长，2023 年、    呈报期内，公司酞菁神弃取主要原材料苯酐、尿素价钱全体呈逐年下滑趋势， 双乐神采股份有限公司                                                   召募说明书 电解铜价钱持续复旧高位、略有上升，公司结合商场和原材料价钱变动适当调整 产品价钱，呈报期内产品平均售价小幅下滑；但由于 2022 年至 2024 年销量增长 幅度较大，详细导致 2023 年和 2024 年收入持续增长；2025 年上半年，酞菁颜 料原材料价钱下滑，重叠商场竞争进一步加重，酞菁神采单价较 2024 年上半年 训斥 2.31%，销量同比下落了 9.01%，因销量下落幅度较大，导致酞菁神采收入 同比减少 11.10%。    （2）铬系神采    呈报期内，铬系神采产品销售收入、销售价钱及销售数目的变动情况如下：         形式          2025 年 1-6 月     2024 年度     2023 年度     2022 年度      收入（万元）            12,157.26     25,943.53   25,620.02   25,279.62       收入变动率                     -       1.26%       1.35%              -       销量（吨）             5,160.33     10,856.76   10,741.48   10,669.50       销量变动率                     -       1.07%       0.67%              -     单价（万元/吨）                2.36          2.39        2.39        2.37       单价变动率               -1.41%        0.19%       0.67%              - 销量变动对收入影响（万元）                   -       274.96      170.52             - 单价变动对收入影响（万元）                   -        48.55      169.88             -   销量和单价变动对收入的                                 -       323.51      340.40             -    详细影响（万元）    呈报期内，铬系神采销量和价钱变动较小，2022 年、2023 年、2024 年和 2025 年 1-6 月，公司铬系神采收入分别为 25,279.62 万元、25,620.02 万元、25,943.53 万元和 12,157.26 万元，最近三年收入波动较小。                                        （GB/T            《工业防护涂料中无益物资限量》              《木器涂料中 无益物资限量》（GB 18581-2020）和《建筑用墙面涂料中无益物资限量》（GB 保和商场竞争压力大，部分中小企业逾期产能也面对出清。呈报期内，公司铬系 神采销量比较沉静，上述政策对公司现存铬系神采的销售影响相对有限。    另外，铬系神采具有不凡的防腐防锈性能，在重防腐领域的替代性极低；并 具备避讳力强、着色力好、耐溶剂、耐候性和耐热性等性能优厚等优点，在谈路 双乐神采股份有限公司                                                      召募说明书 涂料、户外塑料等领域具备杰出的应用上风，同期兼具良好的成本效益、性价比 较高，在部分应用领域仍具有比较沉静的商场需求，因此铬系神采商场供需相对 稳重。   （3）神采紫   呈报期内，神采紫产品销售收入、销售价钱及销售数目的变动情况如下：         形式            2025 年 1-6 月      2024 年度     2023 年度     2022 年度       收入（万元）              3,677.20       8,174.01    5,424.00    5,594.08        收入变动率                        -     50.70%      -3.04%            -        销量（吨）                163.86        360.56      227.56      209.71        销量变动率                        -     58.44%       8.52%            -       单价（万元/吨）               22.44         22.67       23.84       26.68        单价变动率                -1.01%        -4.89%     -10.65%            -  销量变动对收入影响（万元）                      -    3,170.04     476.41            -  单价变动对收入影响（万元）                      -     -420.03     -646.49           -   销量和单价变动对收入的                                     -    2,750.01     -170.08           -     详细影响（万元） 万元、5,424.00 万元、8,174.01 万元和 3,677.20 万元，最近三年呈波动上升趋势。   公司神采紫产品专用于特种油墨、高端纺丝等领域，产品订价较高，为高性 能神采品种，自公司将神采紫推向商场以来，通过加强商场蔓延挖掘客户需求， 产品销量在呈报期内持续增长。 原材料永固紫采购价钱同比下落 16.49%，公司字据原材料价钱变动及商场情况 适当调整价钱，当期销售单价下落 10.65%，详细使得神采紫产品收入较 2022 年 训斥了 3.04%。 产品售价同比下落 4.89%，但公司神采紫产品商场蔓延成效权贵，当期销量同比 大幅增长 58.44%，详细使得神采紫产品收入较 2023 年提高了 50.70%。   （4）铜酞菁       双乐神采股份有限公司                                                                     召募说明书          呈报期内，铜酞菁产品销售收入、销售价钱及销售数目的变动情况如下：                   形式                  2025 年 1-6 月          2024 年度      2023 年度     2022 年度               收入（万元）                          2,193.78       3,265.48     4,240.17     4,883.52                收入变动率                                    -    -22.99%      -13.17%             -                销量（吨）                            769.81       1,100.10     1,396.07     1,542.51                销量变动率                                    -    -21.20%       -9.49%             -              单价（万元/吨）                              2.85          2.97         3.04         3.17                单价变动率                            -3.99%        -2.27%       -4.07%             -        销量变动对收入影响（万元）                                    -     -898.93      -463.61            -        单价变动对收入影响（万元）                                    -      -75.76      -179.74            -            销量和单价变动对收入的                                                         -     -974.69      -643.35            -              详细影响（万元）       万元、4,240.17 万元、3,265.48 万元和 2,193.78 万元，最近三年呈下落趋势。          铜酞菁为酞菁神采的中间品，公司优先用于保障酞菁神采坐蓐私用，在餍足       私用之余，将部分铜酞菁对出门售。跟着呈报期内公司酞菁神采产销量持续增加，       铜酞菁私用量也相应增加，在铜酞菁产能有限的情况下，铜酞菁对外售量持续下       滑；加之铜酞菁主要原材料苯酐、尿素的价钱也逐年下滑，铜酞菁价钱也相应有       所调整，变动趋势与酞菁神采变动趋势基本一致；因此铜酞菁销量和单价同期下       滑导致铜酞菁销售收入在呈报期内全体呈下落趋势，稳当公司坐蓐运营的实验情       况。          （二）营业成天职析          呈报期内，公司营业成本组成如下：                                                                                      单元：万元  形式              金额         占比         金额             占比          金额           占比          金额          占比 主营业务成本     62,883.67    99.93%   130,742.78      99.94%     124,470.90    99.92%     113,904.19    99.82% 其他业务成本         44.63     0.07%        82.05        0.06%        101.42     0.08%        205.94      0.18%  共计        62,928.30   100.00%   130,824.83     100.00%     124,572.32   100.00%     114,110.13   100.00%          呈报期内，公司主营业务成本占营业成本的比重均突出 99%，其他业务成本        双乐神采股份有限公司                                                                    召募说明书        占比较低。           呈报期内，公司主营业务成本按形式组成情况如下：                                                                                     单元：万元  形式            金额          占比          金额           占比           金额           占比          金额           占比 径直材料     36,120.44     57.44%     75,656.55     57.87%      69,419.22     55.77%     63,658.64      55.89% 制造费用     14,891.57     23.68%     30,866.43     23.61%      31,669.22     25.44%     27,961.56      24.55% 能源能源      8,313.99     13.22%     17,533.80     13.41%      17,062.79     13.71%     15,163.08      13.31% 径直东谈主工      2,948.38      4.69%      5,800.99      4.44%       5,523.61      4.44%      4,801.72       4.22% 运脚偏激他       609.29      0.97%        885.01      0.68%         796.06      0.64%      2,319.19       2.04%  共计      62,883.67    100.00%    130,742.78    100.00%     124,470.90    100.00%    113,904.19    100.00%          注：运脚偏激他包括运脚、存货跌价准备转销及补缴以旧年度升值税进项税。           公司主营业务成本主要由径直材料、制造费用、能源能源、径直东谈主工等组成；        其中，径直材料占主营业务成本的比重突出 55%，系主营业务成本的主要组成部        分。呈报期内，公司主营业务成本结构比较沉静。           呈报期内，公司主营业务成本按产品辞别情况如下：                                                                                     单元：万元  形式           金额          占比          金额           占比           金额           占比          金额           占比 酞菁神采    46,154.72     73.40%     97,286.75     74.41%      92,411.43     74.24%     80,198.73     70.41% 铬系神采     9,847.74     15.66%     20,604.03     15.76%      20,199.66     16.23%     20,395.19     17.91% 神采紫      3,435.46      5.46%      7,688.23      5.88%       5,617.93      4.51%      5,952.69       5.23% 铜酞菁      1,922.13      3.06%      2,798.20      2.14%       3,853.42      3.10%      4,634.25       4.07%  其他      1,523.61      2.42%      2,365.57      1.81%       2,388.46      1.92%      2,723.32       2.39%  共计     62,883.67    100.00%    130,742.78    100.00%     124,470.90    100.00%    113,904.19    100.00%           公司主营产品以酞菁神采和铬系神采为主，呈报期各期该两类产品成本共计        占比均在 90%驾御，系公司营业成本的主要组成部分，与公司收入结构相匹配。           （三）毛利及毛利率分析    双乐神采股份有限公司                                                                        召募说明书        呈报期内，公司毛利组成如下：                                                                                      单元：万元  形式              金额          占比          金额            占比          金额          占比         金额         占比 主营业务毛利    11,874.01      99.86%    26,695.03      99.97%     18,724.74     99.81%   12,948.95    99.91% 其他业务毛利         16.97      0.14%         7.86        0.03%        35.38      0.19%       11.47     0.09%  共计       11,890.98     100.00%    26,702.89     100.00%     18,760.12   100.00%    12,960.42   100.00%        呈报期内，公司主营业务毛利占毛利总额的比重均突出 99%，是公司的主要    利润来源。其他业务毛利占比极低，对公司策动功绩不组成首要影响。        呈报期内，公司主营业务毛利按产品辞别情况如下：                                                                                      单元：万元  形式           金额           占比          金额           占比           金额           占比         金额          占比 酞菁神采     8,803.18      74.14%   20,037.66       75.06%      12,894.21     68.86%     7,551.47   58.32% 铬系神采     2,309.52      19.45%     5,339.50      20.00%       5,420.36     28.95%     4,884.43   37.72% 神采紫        241.74       2.04%      485.79        1.82%        -193.93     -1.04%      -358.61    -2.77% 铜酞菁        271.65       2.29%      467.29        1.75%        386.75       2.07%      249.26     1.92%  其他        247.92       2.09%      364.80        1.37%        217.34       1.16%      622.40     4.81%  共计    11,874.01    100.00%     26,695.03    100.00%        18,724.74    100.00%    12,948.95    100.00        公司主营产品以酞菁神采和铬系神采为主，呈报期各期该两类产品毛利共计    占比均在 95%驾御，系公司的主要盈利产品，与公司收入成本结构相匹配。        呈报期内，公司主营业务毛利率情况如下：                                                                                      单元：万元        形式                                           2025 年 1-6 月 双乐神采股份有限公司                                                  召募说明书               收入           成本             毛利率         对主营业务毛利率孝敬度  酞菁神采        54,957.91    46,154.72          16.02%           11.78%  铬系神采        12,157.26     9,847.74          19.00%            3.09%   神采紫         3,677.20     3,435.46           6.57%            0.32%   铜酞菁         2,193.78     1,922.13          12.38%            0.36%   其他          1,771.53     1,523.61          13.99%            0.33%   共计         74,757.68    62,883.67          15.88%           15.88%   形式               收入           成本             毛利率         对主营业务毛利率孝敬度  酞菁神采        117,324.41    97,286.75         17.08%           12.72%  铬系神采         25,943.53    20,604.03         20.58%           3.39%   神采紫          8,174.01     7,688.23         5.94%            0.31%   铜酞菁          3,265.48     2,798.20         14.31%           0.30%   其他           2,730.37     2,365.57         13.36%           0.24%   共计         157,437.81   130,742.78        16.96%           16.96%   形式               收入           成本             毛利率         对主营业务毛利率孝敬度  酞菁神采        105,305.64    92,411.43         12.24%           9.00%  铬系神采         25,620.02    20,199.66         21.16%           3.79%   神采紫          5,424.00     5,617.93         -3.58%           -0.14%   铜酞菁          4,240.17     3,853.42         9.12%            0.27%   其他           2,605.80     2,388.46         8.34%            0.15%   共计         143,195.63   124,470.90        13.08%           13.08%   形式               收入           成本             毛利率         对主营业务毛利率孝敬度  酞菁神采         87,750.20    80,198.73         8.61%            5.95%  铬系神采         25,279.62    20,395.19         19.32%           3.85%   神采紫          5,594.08     5,952.69         -6.41%           -0.28%   铜酞菁          4,883.52     4,634.25         5.10%            0.20%   其他           3,345.72     2,723.32         18.60%           0.49%   共计         126,853.14   113,904.19        10.21%           10.21%   注：对主营业务毛利率孝敬度=各产品毛利率*各产品收入占比。   呈报期内，公司主营业务毛利率分别为 10.21%、13.08%、16.96%和 15.88%， 从对主营业务毛利率的孝敬度来看，主营产品酞菁神采和铬系神采收入比重较高， 对各期主营业务毛利率的孝敬度也更高。   呈报期内，公司分产品毛利率具体分析如下： 双乐神采股份有限公司                                               召募说明书   （1）酞菁神采   呈报期内，酞菁神采单元售价、单元成本及毛利率情况如下：         形式      2025 年 1-6 月     2024 年度     2023 年度     2022 年度 销量（吨）              13,154.18     27,429.51   24,057.20   19,048.13 单价（万元/吨）                4.18          4.28        4.38        4.61 单元成本（万元/吨）              3.51          3.55        3.84        4.21 毛利率                   16.02%       17.08%      12.24%       8.61% 毛利率变动                 -1.06%        4.83%       3.64%              - 单价变动对毛利率的影响           -1.97%       -2.05%      -4.79%              - 单元成本变动对毛利率的影响          0.91%        6.89%       8.43%              -   注 1：毛利率变动=本期毛利率-上期毛利率=单价变动对毛利率的影响+单元成本变动对 毛利率的影响，下同；   注 2：单价变动对毛利率的影响=（当期单价-上期单元成本）/当期单价-上期毛利率， 下同；   注 3：单元成本变动对毛利率的影响=当期毛利率-（当期单价-上期单元成本）/当期单 价；下同。 呈上升趋势，主要受产品成本下落的影响。酞菁神采所用主要原材料苯酐、尿素 价钱在呈报期内持续下滑，径直材料成本有所训斥；另外酞菁神采呈报期内产能 利用率逐年普及、产销量逐年增加，单元产品分担的径直东谈主工和制造费用等训斥， 酞菁神采单元成本下滑。 神采单价不息复旧下滑趋势，毛利率同比减少 1.06 个百分点。   （2）铬系神采   呈报期内，铬系神采单元售价、单元成本及毛利率情况如下：         形式      2025 年 1-6 月     2024 年度     2023 年度     2022 年度 销量（吨）               5,160.33     10,856.76   10,741.48   10,669.50 单价（万元/吨）                2.36          2.39        2.39        2.37 单元成本（万元/吨）              1.91          1.90        1.88        1.91 毛利率                   19.00%       20.58%      21.16%      19.32% 毛利率变动                 -1.58%       -0.58%       1.84%              - 双乐神采股份有限公司                                                召募说明书         形式       2025 年 1-6 月     2024 年度     2023 年度     2022 年度 单价变动对毛利率的影响            -1.14%        0.15%       0.53%              - 单元成本变动对毛利率的影响          -0.45%       -0.72%       1.30%              - “八、（六）非时时性损益分析”）计入当期成本导致当年铬系神采成本较高， 剔除该因素影响后，2022 年铬系神采单元成本为 1.78 万元/吨，毛利率为 24.55%。   呈报期内，铬系神采商场供需情况比较沉静，产品售价波动不大，但由于铬 系神采对环保要求较高，呈报期内，公司配套环保参预较高，在铬系神采产量相 对沉静的情况下，单元成本呈报期内有所增加，使得毛利率持续小幅下滑。   （3）神采紫   呈报期内，神采紫单元售价、单元成本及毛利率情况如下：         形式        2025 年 1-6 月    2024 年度     2023 年度     2022 年度 销量（吨）                   163.86       360.56      227.56      209.71 单价（万元/吨）                  22.44       22.67       23.84       26.68 单元成本（万元/吨）                20.97       21.32       24.69       28.39 毛利率                       6.57%       5.94%      -3.58%     -6.41% 毛利率变动                     0.63%       9.52%      2.84%              - 单价变动对毛利率的影响             -0.96%       -5.32%     -12.68%             - 单元成本变动对毛利率的影响             1.59%      14.84%     15.52%              -   呈报期内，神采紫产品毛利率逐年提高，主如果成本下落幅度突出价钱下落 幅度所致。2023 年，神采紫毛利率较 2022 年提高了 2.84 个百分点，一方面神采 紫主要原材料永固紫采购均价同比训斥 16.49%，当期神采紫单元成本同比减少 降 10.65%，单价及单元成本详细变动导致毛利率有所普及；2024 年，神采紫毛 利率较 2023 年提高了 9.52 个百分点，一方面永固紫价钱延续了下滑走势，采购 均价同比训斥 4.35%，神采紫价钱同比下落 4.89%；另一方面，神采紫当年产销 量大幅增长，单元制造费用和东谈主工成本有所下落，加之永固紫采购价钱下滑，当 年单元成本同比减少 13.63%，单价及单元成本详细变动导致毛利率进一步普及。   （4）铜酞菁 双乐神采股份有限公司                                                                  召募说明书   呈报期内，铜酞菁单元售价、单元成本及毛利率情况如下：            形式              2025 年 1-6 月     2024 年度        2023 年度         2022 年度 销量（吨）                            769.81        1,100.10      1,396.07        1,542.51 单价（万元/吨）                           2.85            2.97            3.04          3.17 单元成本（万元/吨）                         2.50            2.54            2.76          3.00 毛利率                              12.38%        14.31%          9.12%           5.10% 毛利率变动                            -1.93%          5.19%         4.02%                 - 单价变动对毛利率的影响                      -3.56%         -2.11%        -4.02%                 - 单元成本变动对毛利率的影响                     1.64%          7.30%         8.04%                 -   铜酞菁动作酞菁神采的中间品，其毛利率变动趋势及原因与酞菁神采基本相 同。   呈报期内，公司及同行业可比公司详细毛利率统计如下：   公司称呼          2025 年 1-6 月    2024 年度            2023 年度                2022 年度      百合花              21.48%          20.31%              17.96%              19.74%   七彩化学                31.92%          33.88%              26.13%              26.17%   结合化学                20.58%          19.12%              15.59%              17.27%      申兰华              21.46%          20.55%              21.48%              20.37%      平均值              23.86%         23.47%               20.29%             20.89%   双乐股份                15.89%          16.95%              13.09%              10.20%   自然公司与同行业可比公司的主要产品均为神采，但细分品种存在各异，具 体如下：  公司称呼       主要产品类型                主要色系                       主要原材料                                                    DMSS、PPA、丁二酸二醇酯、            杂环类、偶氮类、珠                               对氯苯腈、DCB（黄色神采）；  百合花                           黄色、红色            光神采等                                    2.3 酸、2 萘酚、CLT 酸（红色                                                    神采）等            苯并咪唑酮系列、偶                               邻苯二胺、二氨基二苯氧基乙  七彩化学      氮缩合系列和异吲哚           黄色、橙色、红色            烷、3,4-二氨基苯胺、巴比妥酸            啉系列等                                    等                                                    DCB、乙酰乙酰苯胺系列（黄  结合化学      偶氮类                 黄色、橙色、红色            色神采）；4B 酸、2.3 酸、2 萘                                                    酚、CLT 酸（红色神采）等                                                    苯酐、氯化亚铜、粗蒽、溴乙  申兰华       酞菁蓝、永固紫             蓝色、紫色                                                    烷、尿素、四氯苯醌等  双乐股份      酞菁神采、铬系神采、 蓝色、绿色、黄色、 苯酐、尿素、氯化亚铜、电解  双乐神采股份有限公司                                                             召募说明书   公司称呼        主要产品类型                  主要色系                    主要原材料            神采紫等                红色                    铜、精铅、三氯化铝、铝锭、                                                      重铬酸钠等      公司与百合花、七彩化学和结合化学的主要产品虽均属神采，但在细分领域、  色系、主要原材料等方面均不同样，面对的商场竞争环境也存在各异，且不同产  品坐蓐工艺也存在较大区别，毛利率不具备径直可比性。      申兰华主营酞菁蓝和永固紫，与公司主营产品可比性较高。申兰华 2022 年、  末达到斟酌可使用状态，呈报期内产能未充分开释，在产能爬坡阶段单元产品分  摊的制造费用和东谈主工成本等较高，对毛利率会形成一定影响；跟着公司产能利用  率的不休普及，重叠部分主要原材料价钱下滑，公司毛利率水平有所提高，但由  于呈报期内公司产能利用率持续低于申兰华，导致公司单元成本更高，毛利率低  于申兰华，具有合感性。      （四）期间费用分析      呈报期内，公司期间费用组成及占收入的比重情况如下：                                                                         单元：万元 形式                占收入                   占收入                  占收入                 占收入          金额                金额                     金额                  金额                    比重                    比重                   比重                 比重 销售费用     682.06   0.91%    1,545.73      0.98%    1,419.01   0.99%     987.99    0.78% 照料费用   2,440.27   3.26%    4,606.83      2.92%    4,341.98   3.03%    3,899.89   3.07% 研发费用   3,221.48   4.31%    6,970.29      4.42%    5,847.63   4.08%    5,386.37   4.24% 财务费用      89.03   0.12%     359.28       0.23%     971.41    0.68%     793.68    0.62% 共计     6,432.83   8.60%   13,482.13     8.56%    12,580.03   8.78%   11,067.93   8.71%  收入比重分别为 8.71%、8.78%、8.56%和 8.60%，占比比较沉静。      呈报期各期，公司销售费用具体组成如下：                                                                         单元：万元 形式       2025 年 1-6 月         2024 年度                 2023 年度             2022 年度  双乐神采股份有限公司                                                                    召募说明书           金额        占比         金额          占比         金额          占比         金额        占比 职工薪酬     277.25      40.65%    763.56      49.40%     637.16      44.90%     527.63    53.40%  接待费     186.33      27.32%    378.44      24.48%     361.44      25.47%     219.65    22.23% 告白宣传费     47.17       6.92%    121.08       7.83%     177.96      12.54%      37.31     3.78%  差旅费      60.57       8.88%    113.02       7.31%      98.23       6.92%      76.13     7.71%  办公费      22.18       3.25%     40.54       2.62%      49.73       3.50%      51.24     5.19%  其他       88.57      12.99%    129.08       8.35%      94.50       6.66%      76.02     7.69%  共计      682.06     100.00%   1,545.73   100.00%     1,419.01    100.00%     987.99   100.00%  万元、1,419.01 万元、1,545.73 万元和 682.06 万元，占各期营业收入的比重分别  为 0.78%、0.99%、0.98%和 0.91%，波动较小。公司销售费用主要由职工薪酬和  接待费等组成，销售费用与销售收入变动趋势保持一致。        呈报期各期，公司照料费用具体组成如下所示：                                                                                单元：万元  形式            金额         占比       金额          占比        金额          占比         金额         占比 职工薪酬       636.40    26.08%   1,421.84     30.86%   1,353.70     31.18%    1,321.41    33.88% 折旧及摊销      658.03    26.97%   1,301.44     28.25%   1,175.61     27.08%     827.10     21.21%  服务费       410.50    16.82%    521.18      11.31%    569.17      13.11%     526.24     13.49% 业务接待费      300.63    12.32%    560.83      12.17%    443.88      10.22%     386.07      9.90%  办公费       160.96     6.60%    272.34       5.91%    269.33       6.20%     334.49      8.58%  差旅费       117.85     4.83%    202.09       4.39%    202.85       4.67%     169.15      4.34%  其他        155.90     6.39%    327.12       7.10%    327.44       7.54%     335.44      8.60%  共计      2,440.27   100.00%   4,606.83   100.00%    4,341.98    100.00%    3,899.89   100.00%  万元、4,341.98 万元、4,606.83 万元和 2,440.27 万元，占各期营业收入的比重分  别为 3.07%、3.03%、2.92%和 3.26%，波动较小。公司照料费用主要由职工薪酬、  折旧摊销、服务费及业务接待费等组成，照料费用与销售收入变动趋势保持一致。        呈报期各期，公司的研发费用具体组成如下所示：                                                                                单元：万元  形式       2025 年 1-6 月           2024 年度               2023 年度                 2022 年度  双乐神采股份有限公司                                                                       召募说明书           金额        占比        金额          占比          金额           占比           金额           占比 径直参预    1,040.47    32.30%   4,033.99     57.87%    3,023.36       51.70%      2,422.61      44.98% 职工薪酬    1,759.13    54.61%   2,312.79     33.18%    2,147.29       36.72%      2,051.87      38.09% 折旧费用      199.18     6.18%    391.04       5.61%      398.78        6.82%       611.85       11.36% 其他费用      121.55     3.77%    213.06       3.06%      278.21        4.76%       300.04        5.57% 委外研发      101.14     3.14%     19.42       0.28%              -         -             -           - 共计      3,221.48   100.00%   6,970.29   100.00%     5,847.63      100.00%      5,386.37     100.00%        呈报期内，公司以商场需求为先导，不休加大研发参预。2022 年、2023 年、        呈报期各期，公司财务费用具体组成如下：                                                                                   单元：万元          形式             2025 年 1-6 月           2024 年度            2023 年度        2022 年度   利息费用                           106.91             457.44          1,006.20          899.40   减：利息收入                          10.35              16.72            16.73                6.71   汇兑损益                           -17.82             -103.51           -54.08         -116.35   其他                              10.29              22.07            36.01               17.34          共计                       89.03             359.28           971.41           793.68        公司财务费用主要核算银行借款利息开销、汇兑损益、手续费开销等。2022  年、2023 年、2024 年和 2025 年 1-6 月，公司财务费用分别为 793.68 万元、971.41  万元、359.28 万元和 89.03 万元，占各期营业收入的比重分别为 0.62%、0.68%、  身资金安排偿还银行贷款、减少单据贴现所致。        （五）影响利润的其他形式分析  万元、1,232.00 万元、1,748.22 万元、703.23 万元，具体组成如下：                                                                                   单元：万元           形式            2025 年 1-6 月        2024 年度           2023 年度           2022 年度 双乐神采股份有限公司                                                       召募说明书       形式       2025 年 1-6 月     2024 年度            2023 年度      2022 年度     政府补助             373.46              773.55        421.23     2,226.18   进项税加计抵减            319.91              970.31        794.10             -   代扣个税手续费              9.86                 4.36        16.67         2.60       共计             703.23             1,748.22     1,232.00     2,228.78    公司其他收益主要为收到的与公司日常策动行径联系的政府补助、进项税加 计抵减及代扣个税手续费等。2022 年公司收到政府补助金额较高，主要为当年 收到企业上市奖励 1,460.00 万元。 万元、53.17 万元、79.14 万元及 0.00 万元，均为公司持有兴化农商行股权所取 得的分成。    公允价值变动损益为公司持有的兴化农商行股权公允价值变动。2022 年、 具的估值呈报，就持有的兴化农商行股权阐明公允价值变动收益，分别为 16.53 万元、-190.89 万元、5.98 万元和 0.00 万元。 万元、-265.18 万元、-123.69 万元及-82.14 万元，主要为应收账款、其他应收款 及应收单据计提的坏账损失。 万元、-411.02 万元、-126.08 万元及 16.09 万元，主要为存货跌价损失。    呈报期内，公司营业外收入组成如下：                                                                  单元：万元 双乐神采股份有限公司                                                                 召募说明书      形式          2025 年 1-6 月       2024 年度            2023 年度            2022 年度   固定钞票报废利得               0.05                0.04              20.05            4.63    碳排放配额出售                    -                    -               -          20.38 收到担保代偿损失补偿款                   -            249.53              60.00                -      其他                  8.25                7.85              14.66            0.58      共计                  8.30              257.42              94.71          25.59   呈报期内，公司营业外开销组成如下：                                                                            单元：万元      形式          2025 年 1-6 月       2024 年度            2023 年度            2022 年度     对外捐赠               300.00                6.00               5.40          25.40   固定钞票报废损失               7.64               96.69             228.86          22.06     罚金开销                      -                    -            2.46            0.19      其他                  7.00              114.21              16.71          10.44      共计                314.65              216.89             253.43          58.08   呈报期内，公司所得税费用情况如下：                                                                            单元：万元      形式        2025 年 1-6 月       2024 年度              2023 年度            2022 年度   当期所得税费用            700.02             1,304.98             859.33          -324.25   递延所得税费用              0.63              203.59              -160.54         213.22      共计              700.65             1,508.57             698.80          -111.04   （六）非时时性损益分析   呈报期内，公司非时时性损益明细如下：                                                                            单元：万元           形式            2025 年 1-6 月         2024 年度         2023 年度       2022 年度 非流动性钞票处置损益（包括已计                                    -7.59            -96.65      -208.81          2.96 提钞票减值准备的冲销部分） 计入当期损益的政府补助（与公司 正常策动业务密切联系，稳当国度 政策规则、按照笃定的尺度享有、                   373.46           773.55        421.23      2,226.18 对公司损益产生持续影响的政府补 助除外） 双乐神采股份有限公司                                                     召募说明书           形式           2025 年 1-6 月     2024 年度    2023 年度     2022 年度 除同公司正常策动业务联系的有用 套期保值业务外，非金融企业持有 金融钞票和金融欠债产生的公允价                     -      85.12     -137.72     130.46 值变动损益以及处置金融钞票和金 融欠债产生的损益 除上述各项之外的其他营业外收入                             -288.89       141.54      66.76      -32.86 和开销 其他稳当非时时性损益界说的损益                                     -          -           -   -1,454.22 形式 减：所得税影响额                      57.22       103.36        7.18     135.53           共计                  19.76       800.20     134.28      736.99    呈报期内，公司非时时性损益主要为计入当期损益的政府补助。2022 年、 万元、800.20 万元及 19.76 万元，占各期利润总额的比重分别为 26.75%、2.47%、 励 1,460.00 万元。 字据税务处理决定书对以旧年度善意取得的虚开升值税专用发票进项税转出的 金额及相应的附加税费，具体情况如下：    公司于 2022 年上半年收到国度税务总局泰州市税务局第二搜检局《税务处 理决定书》（泰税二稽处[2022]75 号，以下简称“《决定书》”），字据《决定 书》，上海捷禄金属贸易有限公司（以下简称“上海捷禄”）于 2013 年 11 月至 向公司销售铅锭，以支付票面金额 6.3%-6.7％开票费的方式，由上海捷禄向公司 虚开升值税专用发票 819 份，金额共计 7,776.56 万元，税额共计 1,322.01 万元， 价税共计 9,098.57 万元。    上海捷禄开具给公司的 819 份升值税专用发票已被证实为虚开，字据税法例 定，所载进项税额 1,322.01 万元不得从销项税额中抵扣，因此追缴公司抵扣的进 项税 1,322.01 万元、城市珍视设立税 66.10 万元、教训费附加 39.66 万元、地点 双乐神采股份有限公司                                                          召募说明书 教训附加 26.44 万元，共计补缴税款 1,454.22 万元。    此事项发生于 2013 年 12 月至 2015 年 5 月期间，在上述期间内公司按照正 常业务进程朝上海捷禄采购铅锭用于坐蓐神采，并正常收到合同商定数目的铅锭， 该笔采购对公司而言具备信得过的交易配景，黄绍凯动作第三标的公司寄托铅锭系 上海捷禄与其暗里进行的安排，公司对此并不知情，主不雅上不存在有意接受上海 捷禄虚开发票的情形，且税务驾御部门已就此事项对公司追缴税款，因该事项导 致的税务风险还是扬弃。    九、现款流量分析    呈报期内，公司现款流量情况如下：                                                                     单元：万元          形式              2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度      2022 年度  策动行径产生的现款流量净额              -1,979.18      22,951.21     10,097.68     1,003.52  投资行径产生的现款流量净额              -1,144.27      -1,497.58        454.21    -1,174.72  筹资行径产生的现款流量净额              -2,000.00     -14,572.74     -9,512.84     -186.87 汇率变动对现款及现款等价物的影响                 22.98        103.51         54.08      116.35   现款及现款等价物净增加额              -5,100.47       6,984.39      1,093.13     -241.71   年末现款及现款等价物余额               4,377.17       9,477.64      2,493.25     1,400.12    （一）策动行径产生的现款流量分析 量净额分别为 1,003.52 万元、10,097.68 万元、22,951.21 万元及-1,979.18 万元， 具体如下：                                                                     单元：万元         形式             2025 年 1-6 月      2024 年度       2023 年度       2022 年度 销售商品、提供劳务收到的现款           49,714.12       123,129.95    100,428.54    85,437.68      收到的税费返还                127.41          112.05        114.99       119.34 收到其他与策动行径联系的现款              288.82          892.87        380.39      3,391.56    策动行径现款流入小计            50,130.34       124,134.87    100,923.92    88,948.58 购买商品、接受劳务支付的现款           38,250.65        75,527.67     67,692.29    65,597.61 支付给职工以及为职工支付的现款           7,145.69        12,254.79     11,382.07    11,139.93      支付的各项税费              3,077.81         6,582.64      5,906.66     5,238.59 支付其他与策动行径联系的现款            3,635.38         6,818.56      5,845.21     5,968.92 双乐神采股份有限公司                                                 召募说明书        形式          2025 年 1-6 月   2024 年度      2023 年度     2022 年度   策动行径现款流出小计         52,109.53    101,183.66   90,826.23    87,945.05 策动行径产生的现款流量净额        -1,979.18     22,951.21   10,097.68     1,003.52   公司产品销售回款情况较好，客户以单据结算较多，收到单据后，公司会将 部分单据背书支付原材料采购款、工程征战款，另外字据公司资金情况将部分票 据贴现，剩余单据到期托收，单据的不同处理方式对策动行径现款流会产生一定 影响。呈报期内，公司策动行径现款净流量波动主要受销售商品收到的现款及购 买商品支付的现款变动的影响，具体分析如下： 为：①跟着商务部对原产于印度的酞菁神采征收反推销税，国内酞菁神采供需结 构改善，公司动作国内酞菁神采市占率第一的龙头企业，2023 年收入同比增长 金额）较 2022 年增加 14,990.86 万元；②2023 年，公司坐蓐用部分原材料采购 价钱下落，在公司主要产品产量增加幅度较小的情况下，再加上公司收到的客户 结算单据也用于背书支付采购款，公司购买商品支付的现款同比略增加 2,094.68 万元。 因为：①2024 年，公司收入同比增长 9.90%，且销售回款较好，销售商品收到的 现款（含收到客户结算单据贴现款额）较 2023 年增加 22,701.41 万元；②2024 年，公司主要产品产量较 2023 年有大幅普及，原材料采购总额也增加较多，公 司当期购买商品支付的现款较 2023 年增加 7,835.38 万元。 公司当期字据资金情况弃取单据贴现较少，使得销售商品收到的现款有所减少 所致，具有合感性。 与净利润各异的原因如下：                                                            单元：万元 双乐神采股份有限公司                                                       召募说明书        形式           2025 年 1-6 月       2024 年度      2023 年度      2022 年度 净利润                     4,476.34        12,069.76    4,727.72     2,865.92 加：钞票减值准备                  -16.09          126.08       411.02       627.62   信用减值损失                   82.14          123.69       265.18         2.23   固定钞票折旧、油气钞票折 耗、坐蓐性生物钞票折旧   无形钞票摊销                  242.74          459.83       303.50       242.96   固定钞票报废损失（收益以 “－”号填列）   公允价值变动损失（收益以                                    -        -5.98      190.89        -16.53 “－”号填列）   财务费用（收益以“－”号 填列）   投资损失（收益以“－”号                                    -       -79.14       -53.17     -113.93 填列）   递延所得税钞票减少（增加                           -21.98          100.13        -18.52      513.84 以“－”号填列）   递延所得税欠债增加（减少 以“－”号填列）   存货的减少（增加以“－”                        -1,099.82        -1,899.95    7,424.10     -8,316.99 号填列）   策动性应收形式的减少（增                       -12,350.47        -5,811.70   -20,684.80   -12,307.38 加以“－”号填列）   策动性应付形式的增加（减                        -1,168.20         1,559.46      356.43       975.54 少以“－”号填列）   其他                     -129.36          113.34        -47.43      290.96 策动行径产生的现款流量净额          -1,979.18        22,951.21   10,097.68     1,003.52    呈报期内，公司策动行径现款流量净额与净利润各异主要受以下因素影响： ①固定钞票折旧及无形钞票摊销等非付现成本影响较大，2022 年、2023 年、2024 年和 2025 年 1-6 月，公司折旧摊销金额共计分别为 16,002.77 万元、16,507.35 万元、16,101.49 万元、8,128.96 万元，各期金额均较高，影响利润但不影响现 金流；②公司字据商场预期及客户需求调整存货领域，且呈报期里面分坐蓐用原 材料价钱波动导致期末时点存货金额也相应变动；③策动性应收应付形式跟着销 售、采购及收付款而变动。    综上，呈报期内公司净利润和策动行径现款净流量相匹配，各异具有合感性， 公司具备正常的现款流量水平。    （二）投资行径产生的现款流量分析  双乐神采股份有限公司                                                                召募说明书  量净额分别为-1,174.72 万元、454.21 万元、-1,497.58 万元及-1,144.27 万元，具  体如下：                                                                            单元：万元           形式            2025 年 1-6 月          2024 年度          2023 年度        2022 年度    取得投资收益所收到的现款                       -           79.14           53.17          113.93 处置固定钞票、无形钞票和其他永久    钞票收回的现款净额  收到的其他与投资行径联系的现款                      -                -        1,000.00               -     投资行径现款流入小计                   1.04            193.45         1,108.61         151.56 购建固定钞票、无形钞票和其他永久     钞票支付的现款     投资行径现款流出小计              1,145.30           1,691.03          654.40        1,326.27   投资行径产生的现款流量净额            -1,144.27           -1,497.58         454.21        -1,174.72     公司投资行径现款流出主要为构建固定钞票支付的现款。2023 年，公司收  到其他与投资行径联系的现款 1,000.00 万元，系收回预支的房屋款。     （三）筹资行径产生的现款流量分析  量净额分别为-186.87 万元、-9,512.84 万元、-14,572.74 万元及-2,000.00 万元，  具体如下：                                                                            单元：万元           形式             2025 年 1-6 月          2024 年度          2023 年度        2022 年度      取得借款收到的现款                            -                -     22,658.47      28,762.05  收到其他与筹资行径联系的现款                 100.00           1,600.00         1,600.00         100.00     筹资行径现款流入小计                  100.00           1,600.00        24,258.47      28,862.05      偿还债务支付的现款                            -     10,000.00        28,960.36      19,899.79 分派股利、利润或偿付利息支付的现款            2,000.00            6,072.74         2,210.95       8,549.14  支付其他与筹资行径联系的现款                 100.00             100.00         2,600.00         600.00     筹资行径现款流出小计               2,100.00           16,172.74        33,771.32      29,048.92   筹资行径产生的现款流量净额             -2,000.00          -14,572.74         -9,512.84       -186.87     公司筹资行径现款流入主要为取得的银行借款及收回的单据保证金，筹资活  动现款流出主要为偿还债务本息和股利分派的开销。 双乐神采股份有限公司                                 召募说明书    十、本钱性开销分析    （一）呈报期内首要本钱性开销    呈报期内，公司本钱性开销主要系围绕新建产品坐蓐线及产品技改而进行的 固定钞票投资。2022 年、2023 年、2024 年和 2025 年 1-6 月，公司购建固定资 产支付的现款及单据金额共计分别为 13,102.94 万元、7,327.27 万元、7,234.23 万元和 4,508.83 万元。    （二）改日可预感本钱性开销    戒指本召募说明书签署日，除本次刊行召募资金投资计划外，公司无可预感 的首要本钱性开销计划。本次刊行召募资金投资计划参见本召募说明书“第七节 本次召募资金运用”的联系内容。    十一、首要担保、诉讼、其他或有事项和首要期后事项    （一）首要担保情况    戒指本召募说明书签署日，刊行东谈主除对控股子公司双乐泰兴的担保、以及子 公司双乐泰兴对刊行东谈主的担保除外，不存在对外担保的情况。    （二）首要诉讼、仲裁情况    戒指本召募说明书签署日，刊行东谈主偏激控股子公司不存在尚未了结的或可预 见的首要诉讼、仲裁事项。    戒指本召募说明书签署日，公司控股股东、实验戒指东谈主不存在尚未了结的或 可预感的首要诉讼、仲裁事项。    戒指本召募说明书签署日，公司董事与高级照料东谈主员不存在尚未了结的或可 预感的首要诉讼、仲裁事项。 双乐神采股份有限公司                            召募说明书   戒指本召募说明书签署日，公司董事与高级照料东谈主员不存在受到刑事告状的 情况。   （三）其他或有事项   戒指本召募说明书签署日，公司不存在首要或有事项。   （四）主要承诺事项   戒指本召募说明书签署日，公司、控股股东及实验戒指东谈主尚在履行的蹙迫承 诺事项参见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“四、蹙迫承诺及承诺 的履行情况”。   （五）首要期后事项   戒指本召募说明书签署日，公司不存在影响财务报表阅读和畅达的首要钞票 欠债表日后事项。    十二、本领翻新分析   （一）本领先进性及具体发达   自创立以来，公司悉力于于酞菁系列及铬系神采的研发、坐蓐、销售，经过多 年的本领翻新和工艺优化，公司在酞菁系列及铬系神采方面具备本领先进性，具 体如下：   公司酞菁系列神采多项产品被江苏省科学本领厅认定为“高新本领产品”， 其中“干磨法预活化酞菁蓝 15:3”被国度科技部列入“国度火把计划产业化示范 形式”。此外，公司还参与了“酞菁蓝 B”（GB/T 3674-2017）、“溶剂法铜酞菁” （HG/T 5181-2017）等近 40 项国度、行业尺度的编制及更正，被寰宇涂料和颜 料尺度化本领委员会认定为“神采行业尺度化先进单元”。 双乐神采股份有限公司                                      召募说明书      经过多年的本领翻新和坐蓐实践，公司在酞菁系列及铬系神采产品的坐蓐技 术、中间体和原材料合成、产品应用检测、清洁坐蓐资源化利用等方面掌抓了多 项中枢本领与坐蓐工艺，主要中枢本领参见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本 情况”之“十、公司本领与研发情况”之“（一）公司中枢本承情况”。      公司蹙迫专利参见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“十一、主 要固定钞票及无形钞票情况”之“（二）主要无形钞票”之“3、专利本领”。      （二）正在从事的研发形式及进展情况      戒指 2025 年 6 月末，公司正在从事的主要研发形式及进展情况如下： 序号           形式称呼                    研发主义      研发进展                              开发高性能环保型神采                              黄       汽车内饰母粒用酞菁蓝神采研究         开发汽车内饰母粒用酞       与开发                    菁蓝       光电子材料用酞菁蓝 15:3 神采研     开发光电子材料用酞菁       究与开发                   蓝 15:3       应用于塑料母粒酞菁蓝改性研究       与开发       高光芒溶剂墨用永固紫研究与开         开发高光芒溶剂墨用永       发                      固紫                              开发酞菁蓝 15:3 包覆改                              性       低氯代酞菁蓝偏激神采化处理技         开发低氯代酞菁蓝偏激       术                      神采化       高性能改性酞菁蓝神采研究与开         开发高性能改性酞菁蓝       发                      神采      （三）保持持续本领翻新的机制和安排 双乐神采股份有限公司                       召募说明书   公司高度珍视本领翻新，积极参预研发费用，可为本领翻新提供充足的资金 支持；公司在相持自主翻新的同期，积极探索产学研相结合的谈路，通过与北京 化工大学等高校团结以提高公司研发水平，将高质料环保型的研究效率转机为产 业化的神采产品参预商场；同期，公司系中国染料工业协会理事会副会长单元、 中国涂料工业协会理事会副会长单元、中国日用化工协会油墨分会副理事长单元、 江苏省涂料协会会长单元，公司珍视与行业协会、国表里同行业先进企业、产业 链险峻游企业的交流团结，有助于公司深入瞻念察当前神采商场需求，准确把抓研 发翻新标的。   公司珍视研发团队设立，建立了专科研发东谈主员领衔、东谈主才结构合理的研发团 队，形成了“以老带新”的警戒传承机制，为公司的新品研发和本领翻新提供了 保障和后援。同期，公司是“江苏省重心研发机构”，并获准设立“江苏省企业 本领中心”、      “江苏省（双乐）新式环保神采工程本领研究中心”、                             “江苏省博士后 翻新实践基地”等。戒指呈报期末，公司领有研发东谈主员 150 余东谈主，具备丰富的颜 料研发警戒，为持续本领翻新提供警戒支持和东谈主才支持。    十三、本次刊行对公司的影响   （一）公司业务及钞票的变动或整共计划   本次刊行完成后，跟着召募资金投资形式的实施，公司的业务和钞票领域会 进一步扩大。本次召募资金投资形式系围绕公司现存主营业务开展，公司的主营 业务未发生变化，不存在因本次向不特定对象刊行可转债而导致的业务及钞票的 整共计划。   （二）公司新旧产业融会情况的变化   本次召募资金投资形式用于补没收司神采产能、优化神采性能和拓展产品范 围，系围绕公司现存主营业务开展，稳当国度产业政策、行业发展趋势以及公司 发展策略布局，具有良好的商场发展远景和经济效益。   本次募投形式与现存业务密切联系，不存在因本次向不特定对象刊行可转债 双乐神采股份有限公司                       召募说明书 而导致新旧产业融会情况的变化。   （三）对公司戒指权的影响   戒指本召募说明书签署日，杨汉洲径直持有公司 35.23%的股权，并通过同 赢投资、双赢投资、共赢投资和分享投资障碍戒指公司 15.10%的股权，为公司 的控股股东、实验戒指东谈主。   本次刊行完成后，上市公司戒指权不会发生变化。 双乐神采股份有限公司                               召募说明书              第六节   合规策动与独处性      一、刊行东谈主偏激董事、监事、高级照料东谈主员、控股股东、实验控 制东谈主的正当合规情况   （一）刊行东谈主的正当合规情况   呈报期内，公司存在如下行政处罚事项： 处罚决定书》：经海关检验，双乐股份于 2023 年 4 月 11 日奉求阿拉山口华港通 供应链有限公司申报出口的一批货品，货品包装批次号与《出境危机货品运载包 装使用缔结结果单》所纪录的批次号不符，属于出口危机货品使用未经缔结的包 装容器，违背了《中华东谈主民共和国相差口商品历练法实施条例》第二十九条第二 款之规则。字据《中华东谈主民共和国相差口商品历练法实施条例》第五十条第一款， 决定对双乐股份处以罚金 24,570 元的行政处罚。   字据《中华东谈主民共和国海关行政处罚裁量基准（二）》，前述 24,570 元罚金 金额属于《海关浅薄范例和快速办理行政处罚常见案件裁量基准（二）》中的“一 般处罚”，即“处 5 万元以下罚金（罚幅内按商品货值金额 10.5%计）”，不属于 应“从重处罚”的情形。因此，前述罚金金额属于较低罚金金额，且刊行东谈主因对 该申报货品的就业警戒不足、对危机品操作不够严慎而违背联系规则，不属于主 不雅有意，不组成情节严重或首要罪犯步履，不组成本次刊行的实验性阻碍。   除上述袒露的事项之外，呈报期内，刊行东谈主不存在与坐蓐策动联系的首要违 法违法步履及受到处罚的情况。   （二）公司董事、监事、高级照料东谈主员、控股股东、实验戒指东谈主的正当合规 情况   呈报期内，公司董事、监事、高级照料东谈主员、控股股东、实验戒指东谈主不存在 被证监会行政处罚或采选监管措施的情形，不存在被交易所公开驳诘，亦不存在 因涉嫌行恶而被司法机关立案探员或者涉嫌罪犯违法正被证监会立案探问的情 双乐神采股份有限公司                           召募说明书 形。      二、资金占用及担保情况      呈报期内，刊行东谈主除对控股子公司双乐泰兴的担保、以及双乐泰兴对刊行东谈主 的担保除外，不存在其他对外担保的情况，亦不存在资金被控股股东、实验戒指 东谈主偏激戒指的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况。      三、同行竞争情况      （一）与控股股东、实验戒指东谈主偏激戒指的企业不存在同行竞争      公司的控股股东、实验戒指东谈主为杨汉洲。控股股东及实验戒指东谈主戒指的企业 偏激主营业务，参见本召募说明竹帛节之“四、关联方及关联关系”。      戒指本召募说明书签署日，杨汉洲偏激戒指的企业实验策动的业务不存在与 公司同样、相似的情形。公司与控股股东、实验戒指东谈主偏激戒指的企业不存在同 业竞争。      （二）幸免同行竞争的承诺      参见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“四、蹙迫承诺及承诺的 履行情况”之“（一）呈报期刊行东谈主、控股股东、实验戒指东谈主、刊行东谈主董事、监 事、高级照料东谈主员所作出的蹙迫承诺及承诺的履行情况”。      呈报期内，公司控股股东、实验戒指东谈主杨汉洲未有违背上述承诺的情况。      四、关联方及关联关系      戒指本召募说明书签署日，公司的关联方及关联关系如下：      （一）控股股东、实验戒指东谈主、持股 5%以上股东偏激一致行动东谈主 序号      关联方                   关联关系 双乐神采股份有限公司                                         召募说明书 序号       关联方                        关联关系       （二）刊行东谈主控股子公司、具有首要影响的公司 序号      关联方                         关联关系       （三）刊行东谈主现任董事、高级照料东谈主员 序号      关联方                         关联关系       上述东谈主员的关系密切的家庭成员亦为公司关联方。关系密切的家庭成员包括 夫妇、父母、夫妇的父母、昆仲姐妹偏激夫妇，年满 18 周岁的子女偏激夫妇、 夫妇的昆仲姐妹和子女夫妇的父母。       （四）刊行东谈主控股股东、实验戒指东谈主或其支属戒指的、或担任董事、高级管 理东谈主员的其他企业 序号             关联方                         关联关系                                刊行东谈主理股 1.79%，杨汉洲持股 0.02%并担任董                                事的企业                                杨汉洲姐姐的夫妇严长桂曾持股 100%并担任                                执行董事兼总司理                                杨汉洲夫妇的姐姐赵林风动作策动者独资设立                                的个体工商户                                杨汉洲夫妇的姐姐赵林风动作策动者独资设立                                的个体工商户                                杨汉洲夫妇的姐姐赵桂凤动作策动者独资设立                                的个体工商户 双乐神采股份有限公司                                   召募说明书 序号           关联方                    关联关系                          的个体工商户                          杨汉洲夫妇的昆仲赵京存独资设立的个体工商                          户                          杨汉洲的夫妇的兄长赵京双偏激夫妇黄粉罗合                          责东谈主                          杨汉洲夫妇的昆仲赵京存持股 90%。已于 2019                          年 6 月被破除营业牌照                          杨汉洲夫妇的昆仲赵京存持股 90%。已于 2019                          年 6 月被破除营业牌照      （五）刊行东谈主董事、高级照料东谈主员或其支属戒指的、或担任董事、高级照料 东谈主员的其他企业 序号           关联方                    关联关系                            董事潘向武夫妇的弟弟徐冬华持股 40%并担                            任总司理                            董事潘向武夫妇的弟弟徐冬华持股 40%并担                            任执行董事兼司理                            董事潘向武夫妇的弟弟徐冬华独资设立的个                            体工商户                            董事徐开昌的半子杨正伟持股 100%并担任执                            行董事      南京润泰商场正业机电征战销售中       董事徐开昌的半子杨正伟独资设立的个体工      心                     商户                            董事徐开昌夫妇的父亲徐咸龙持股 81.48%并                            担任执行董事、总司理                            董事徐开昌夫妇的弟弟徐铁珠独资设立的个                            体工商户                            董事徐开昌夫妇的妹妹徐小情独资设立的个                            体工商户                            董事 徐开 昌持股 35%并担 任总 司理， 已于                            董事葛扣根昆仲葛田根持股 51.13%并担任执                            行董事兼总司理                            董事葛扣根姐姐的夫妇赵不雅民独资设立的个                            体工商户                            董事葛扣根夫妇的昆仲高安独资设立的个体                            工商户                            董事葛扣根子女夫妇的母亲黄冬琴担任执行                            董事 双乐神采股份有限公司                                    召募说明书 序号           关联方                    关联关系                           董事                           董事会文告兼财务总监杨汉栋独资设立的个                           体工商户                           董事会文告兼财务总监杨汉栋的父亲杨根林                           月被破除营业牌照                           董事会文告兼财务总监杨汉栋的妹妹杨双梅                           持股 100%并担任执行董事兼总司理                           董事会文告杨汉栋的妹妹杨双梅独资设立的                           个体工商户      （六）其他关联方 序号           关联方                    关联关系                           离任董事赵永东女儿夫妇的父母共计持股                           离任董事毛顺明女儿夫妇的父亲持股 100%，                           担任执行董事兼总司理                           离任董事袁春华的夫妇担任执行董事兼总经                           理，已于 2023 年 10 月刊出                           离任董事袁春华的夫妇担任执行董事兼总经                           理，已于 2024 年 11 月卸任                           离任独处董事陈信华持股 60.00%，并担任执                           行董事                           离任独处董事陈信华的女儿陈永祥及儿媳张                           珈毓共同持股 60%，并担任执行董事                           离任独处董事陈信华的女儿陈永祥持股                           离任独处董事陈信华的女儿陈永祥持股 60%                           并担任执行董事，已于 2024 年 3 月刊出                           离任独处董事陈信华的女儿陈永祥担任财务                           负责东谈主                           离任独处董事杭正亚子女夫妇的父母共计持                           股 100%，并担任执行董事、总司理                           离任监事张红东夫妇的弟弟华正帅独资设立                           的个体工商户                           离任监事张红东夫妇的弟弟华正帅独资设立                           的个体工商户                           董事潘向武夫妇的弟弟徐冬华持股 5%并担                           任执行董事兼司理，已于 2024 年 6 月刊出                           董事潘向武夫妇的弟弟徐冬华持股 5%并担                           任执行董事兼司理，已于 2024 年 9 月刊出                           董事会文告兼财务总监杨汉栋独资设立的个                           体工商户，已于 2023 年 4 月刊出  双乐神采股份有限公司                                                            召募说明书  序号             关联方                                      关联关系                                  独处董事徐文体的女儿曾担任董事、董事会                                  文告、财务负责东谈主。已于 2024 年 9 月卸任        赵永东、毛顺明、袁春华、陈信华、        杭正亚、何滚滚        赵秋兰、杨汉忠、赵京双等关联自然        东谈主        五、关联交易        字据《深圳证券交易所创业板股票上市法令》《公司规则》及《双乐神采股  份有限公司关联交易照料办法》的联系规则，将公司与关联自然东谈主、关联法东谈主发  生的交易（提供担保除外）金额突出东谈主民币 3,000 万元，且占公司最近一期经审  计净钞票竣工值 5%以上（含 5%）的关联交易，或为关联东谈主提供担保等应当提  交股东大会审议的关联交易界定为首要关联交易，不稳当首要关联交易认定尺度  的为一般关联交易。        字据上述首要关联交易判定尺度，呈报期内，公司不存在首要关联交易，一  般关联交易的具体情况如下：        （一）一般时时性关联交易        呈报期内，公司的一般时时性关联交易情况如下：                                                                        单元：万元         关联方       2025 年 1-6 月         2024 年度            2023 年度       2022 年度 杭州振伟化工有限公司               46.56                   65.82        110.99        104.09         关联方       2025 年 1-6 月         2024 年度           2023 年度        2022 年度 泰州明煌电器线缆有限公司            526.00            1,029.63           891.29         837.36 南京环健机电科技有限公司             33.88             114.98             28.58         104.17         共计              559.88           1,144.61            919.87        941.53         关联方       2025 年 1-6 月         2024 年度           2023 年度        2022 年度 江苏申基设立工程有限公司             18.35            1,195.49           227.15         124.94         关联方       2025 年 6 月末      2024 年末               2023 年末        2022 年末  双乐神采股份有限公司                                                         召募说明书                账面       坏账      账面        坏账       账面      坏账       账面      坏账                余额       准备      余额        准备       余额      准备       余额      准备 杭州振伟化工有限公司      8.11     0.41   10.85       0.54   12.18     0.61    9.30     0.47      关联方       2025 年 6 月末       2024 年末            2023 年末          2022 年末 泰州明煌电器线缆有限公司           305.57            269.69            254.84           227.69 南京环健机电科技有限公司            27.14             20.02                 -             9.93 江苏申基设立工程有限公司           870.78           1,180.15           280.58           618.75      关联方       2025 年 1-6 月      2024 年度            2023 年度          2022 年度    障碍照料东谈主员              156.03            390.33            327.74           301.50    呈报期各期，杭州振伟化工有限公司按照自身的策动需要向公司采购神采产品，  并销售至其下旅客户。公司对上述关联方的产品销售价钱均系参考商场价钱协商确  定，交易价钱公允。呈报期各期，上述关联销售交易金额占营业收入的比例均低于    呈报期各期，公司向泰州明煌电器线缆有限公司迫临采购包装物；向关联方南  京环健机电科技有限公司采购电缆、轴承等配件，上述交易价钱均参考商场情况协  商笃定。呈报期各期，公司向关联方采购金额及占营业成本的比例均低于 1%，对  公司的坐蓐策动不组成首要影响。    呈报期各期，公司向江苏申基设立工程有限公司采购工程设立服务。江苏申  基设立工程有限公司为公司提供设立工程服务的订价主要通过招投标范例笃定，  订价公允、合理，不存在损伤公司和公司股东利益的情形。呈报期各期，上述关  联交易占营业成本的比例均低于 1%，对公司的坐蓐策动不组成首要影响。    呈报期各期末，公司对关联方的应收账款主要系销售神采产品形成，应付账  款主要系采购包装物、配件、工程设立服务等形成。呈报期各期末，公司对关联  方的应收及应付款项余额较小，不会对公司的财务现象形成首要影响。 双乐神采股份有限公司                                                     召募说明书   （二）一般偶发性关联交易   呈报期内，公司的一般偶发性关联交易情况如下：                                                                单元：万元                                                                        是否履    担保方        被担保方          担保金额           肇始日          到期日                                                                        行完结 双乐泰兴、杨汉洲、潘 向武、赵永东、毛顺明、   双乐股份          10,000.00     2021.1.16    2024.1.10        是     徐开昌  双乐股份、杨汉洲     双乐泰兴           6,000.00     2020.10.30   2023.10.29       是    双乐股份       双乐泰兴           1,000.00     2021.3.30    2022.2.27        是    双乐股份       双乐泰兴           5,000.00      2022.5.6     2023.5.5        是    双乐股份       双乐泰兴           5,000.00      2022.5.9    2025.5.10        是    双乐股份       双乐泰兴           6,000.00     2022.5.18    2028.5.17        否    双乐股份       双乐泰兴           5,000.00      2023.6.5    2024.4.18        是    关联方               期初余额          借入金额          奉赵金额         期末余额            利息   兴化农商行         5,500.00      1,000.00      6,500.00               -   169.02    关联方               期初余额          借入金额          奉赵金额         期末余额            利息   兴化农商行         3,500.00     12,000.00     10,000.00     5,500.00      301.24   呈报期内，因存在运营资金需求，公司向关联方兴化农商行借入资金，并于 资金拆借利率参照同期银行贷款利率水平笃定，利率公允，不存在损伤公司和公 司股东利益的情形。    六、呈报期内刊行东谈主关联交易履行的范例及独处董事宗旨   （一）关联交易履行范例情况   公司呈报期发生的关联交易履行了《公司规则》规则的范例，在董事会、股 东会召开范例、表决方式、关联方苦衷等方面均稳当国度法律法例、                              《公司规则》 及《双乐神采股份有限公司关联交易照料办法》的联系规则。   （二）独处董事对关联交易发表的宗旨 双乐神采股份有限公司                    召募说明书   关联交易如需经独处董事发表宗旨的，独处董事均已发表宗旨。刊行东谈主呈报 期内关联交易按照《公司规则》              《双乐神采股份有限公司关联交易照料办法》                                 《股 东会议事法令》等公司治理文献的要求审批、公允订价、完满袒露，不存在损伤 刊行东谈主股东利益的情形。 双乐神采股份有限公司                                        召募说明书                 第七节   本次召募资金运用      一、本次召募资金投资形式的基本情况      本次刊行可转债的召募资金总额不突出东谈主民币 80,000.00 万元（含 80,000.00 万元），扣除刊行费用后，拟用于以下形式：                                                   单元：万元                                      形式投资         拟使用召募 序号             形式称呼           实檀越体                                       总额          资金投资额                  共计                   88,847.89    80,000.00      形式投资总额高于本次召募资金拟投资金额部分，由公司自筹治理。在本次 刊行召募资金到位之前，公司将字据召募资金投资形式实施进程的实验情况以自 筹资金先行参预，并在召募资金到位后按照联系法例规则的范例赐与置换。若本 次实验召募资金净额少于上述召募资金拟参预金额，公司将字据实验召募资金净 额以及召募资金投资形式的鱼贯而来，按照联系法例规则的范例对上述形式的募 集资金参预金额进行适当调整，召募资金不足部分由公司以自筹资金治理。      二、召募资金投资形式的具体情况      （一）高性能蓝绿神采形式      本形式拟投资 18,500.00 万元进行高色牢度、功能性酞菁神采的产能设立。 形式建成达产后，斟酌将新增年产 1,000 吨酞菁蓝系列有机神采、2,000 吨酞菁 绿系列有机神采。本形式由公司全资子公司双乐泰兴负责实施。      本形式为公司现存酞菁系列神采的功能性升级和产能拓展，旨在补充高性能 细分心采品类，扩大现存思采产能，拓展神采的下流应用领域。该形式实施完成 后，公司酞菁神采的性能将有所普及，可餍足光电行业、数码产品、高等喷墨、 双乐神采股份有限公司                             召募说明书 高等汽车涂料等下流高端应用领域的需求。   （1）扩大上风产品产能，提高公司盈利武艺   酞菁系列神采是蓝绿色系有机神采的中枢品种。跟着经济的沉静增长、城镇 化的持续鼓动、下流行业的发展，以及神采应用领域对安全环保型有机神采需求 的增加，有机神采的商场领域呈现稳步增长态势。动作国内酞菁系列神采细分领 域商场占有率最高的企业，连年来，公司酞菁系列神采的业务领域发展良好。   公司现存酞菁绿产能 3,000 吨/年，2024 年度酞菁绿的产能利用率和产销率 均已突出 100%，公司现存的酞菁绿产能已无法餍足当前的商场需求。本形式实 施完成后，公司将新增年产 2,000 吨酞菁绿神采的产能，有益于保障酞菁绿的市 场供应，扩大上风产品产能，提高公司全体的盈利武艺，巩固公司在酞菁神采领 域的上风地位。   （2）普及神采性能，顺应行业发展标的，餍足国产替代需求   跟着经济的沉静增长和环保领悟的增强，下流行业对神采产品的专用性能、 环保性和安全性淡薄了更高的要求。高性能神采由于在耐征象牢度、耐热性、耐 溶剂等方面性能优良，无益物资含量较少，或者餍足下流产品的专科化应用需求， 受到越来越多消费者的嗜好，已成为神采行业坐蓐和消费的主流及改日发展标的。   就产品质能而言，字据国际/国内通用的尺度化评估体系（如 ISO 105-B02、 GB 5211.6-85 等），神采的耐光性分为 1-8 级；耐候性、耐酸性、耐碱性、耐水 性、耐油性分为 1-5 级，级别越高，代表产品的性能越好。本项陌坐蓐的神采产 品的性能可达到评价体系中的最高级别，有用扩充了公司高性能神采的产品矩阵。   就应用领域而言，公司原有神采细分品类主要应用于油墨、涂料、塑料行业； 除原有领域外，本项陌坐蓐的神采产品可进一步用于光电行业、数码产品、高等 喷墨、高等汽车涂料、化纤纺丝等高端产品。其中，部分酞菁蓝、酞菁绿品种能 够餍足光刻胶用神采对分散性、沉静性、耐热性的尖刻要求，可动作光刻胶用颜 料，在液晶娇傲屏（LCD）、电路板（PCB）等领域中阐发障碍作用，杀青入口 产品的国产替代。 双乐神采股份有限公司                         召募说明书   因此，本形式的实施将使公司产品向更高性能标的发展，顺应了神采行业的 发展标的，将加速神采在联系应用领域的国产替代进程，稳当公司策略性发展规 划及国度政策要求。   （1）形式设立稳当国度产业政策和发展规画                                  “用于光诊 疗、光刻胶、液晶娇傲、光伏电板、原液着色、数码喷墨印花、功能性化学纤维 染色等领域的新式染料、神采、印染助剂及中间体开发与坐蓐”被列入饱读动类项 型功能神采”、       “新式有机染料（能餍足特殊领域需要，如：液晶、光刻胶、航空 航天、轨谈交通、国防、卫星遥感以及军工装备等高性能有机神采；餍足油墨、 涂料、塑料、化纤原浆着色等生态友好型，低游离芳醇胺，低可移动重金属元素 有机神采）”等列入策略性新兴产业重心产品；字据《高新本领企业认定照料办 法》和《国度重心支持的高新本领领域》，                   “新式安全环保神采和染料”被列入国 家重心支持的高新本领领域。   本形式触及的酞菁系列神采系具备高色牢度等特色的高品质、环境友好型有 机神采，不属于限定类、淘汰类产品，部分产品可用于光刻胶、液晶娇傲、原液 着色、数码喷墨印花等饱读动类投资形式领域，稳当国度产业政策和发展规画。   （2）酞菁神采老练的坐蓐本领保障形式到手实施   经过 30 余年的行业栽培和本领蕴蓄，公司已具备酞菁系列神采老练的坐蓐 本领。从中间体铜酞菁合成本领的探索，到神采名义处理、产品在介质中的分散 性等坐蓐工艺改进，再到神采自动化智能坐蓐、清洁坐蓐和轮回经济坐蓐链的搭 建，公司永恒专注于本领翻新和工艺优化，从而赢得了优质化、环保化的产品输 出。同期，公司参与制定国度尺度 10 项、行业尺度近 30 项，永久参与国度、行 业尺度的制定，使得公司对行业态势及发展趋势领有更为真切的畅达，对产品技 术条件、工艺方法等有着精确把抓。   本形式拟投产的酞菁系列神采属于公司深耕的上风产品，公司老练的神采生 双乐神采股份有限公司                                              召募说明书 产本领或者保障联系神采的优良品质与沉静供应，确保形式到手实施。        （3）有机神采商场领域稳步增长，高端产品应用需求普及        连年来，有机神采行业稳步发展。中国事大众有机神采最大的坐蓐国，字据 华经产业研究院统计，2023 年我国有机神采产量由 2020 年的 21.5 万吨增长至 有机神采商场领域增长的同期，油墨、涂料、塑料等下流行业持续发展，光诊疗、 光刻胶、液晶娇傲、光伏电板、数码喷墨印花等神采的高端应用需求冉冉涌现， 为有机神采提供了广袤的商场空间。        本形式所产的酞菁系列神采为蓝绿色系主要应用的、不可或缺的有机神采， 有机神采的商场领域稳步增长，下流行业高端产品的应用需求涌现，有益于保障 公司新建形式的产能消化。        （1）形式投资概算        本形式总投资 18,500.00 万元，其中召募资金参预 16,621.75 万元。形式投资 概算如下表所示：                                                         单元：万元 序号              形式          金额               比例        召募资金参预             总投资              18,500.00       100.00%     16,621.75        本形式投资测算字据形式实验需求笃定，测算具备合感性；本次形式拟使用 召募资金参预的部分不包含本次刊行联系董事会决议日前已参预资金，不存在使 用召募资金置换本次董事会前参预资金的情形。        （2）形式设立周期 双乐神采股份有限公司                                                    召募说明书   本形式的设立期为 2 年（24 个月），形式设立进程安排如下：                                     设立期（月）    进程阶段    清理场面   工程及征战招标 基础设立及装修工程 征战采购及安装调试   东谈主员招聘及培训     试坐蓐    验收竣工   （1）效益测算的假定条件   ①本次召募资金或者实时到位，召募资金投资形式或者到手如期完成；   ②公司策动照料层和中枢本领东谈主员未发生首要变化；   ③公司主要策动所在地及业务触及地区的社会经济环境无首要变化；   ④公司所谨守的国度现行法律、法例及产业政策无首要不利变化；   ⑤公司所处行业及商场处于正常的发展状态，未出现首要的商场突变；   ⑥原材料价钱供应和价钱处于正常变动范围内；   ⑦无其他不可抗力因素形成的首要不利影响。   （2）效益测算的主要谋略过程   ①营业收入估算   营业收入测算所以同类产品商场平均销售价钱为基础，结合形式新增产能及 斟酌消化情况动作主要测算依据。   ②成本费用估算   本形式总成本费用包括营业成本、销售费用和照料费用。   营业成本以呈报期内主要成本组成为基础进行预测，主要包括径直材料费、 双乐神采股份有限公司                                        召募说明书 径直东谈主工费、制造费用及运载费。径直材料费是字据项陌坐蓐需要的材料参预情 况，结合公司历史原材料采购成本单价预测；径直东谈主工费所以本公司当前同岗亭 平均工资水平为基础，结合斟酌东谈主工上升的趋势笃定；作事定员东谈主数则字据形式 实验需要配备。制造费用包括：折旧摊销费、燃料及能源费、维修费、包装费、 泥渣处理费、铝盐水处理费、环保处理费偏激他费用；运载费是字据公司面前相 关费用占收入比例，结合本形式斟酌产生收入测算。   销售费用字据以往年度该项费用占销售收入的比重进行测算。其中，销售东谈主 职工资及福利费字据形式销售东谈主员的定员配置及岗亭平均工资水平结合改日涨 幅趋势进行预测；其他各项费用字据以往年度该项费用占营业收入的比例进行预 测。   照料费用字据以往年度该项费用占销售收入的比重进行测算。其中，行政管 理东谈主职工资及福利费字据形式行政照料东谈主员的定员配置及岗亭平均工资水平结 合改日涨幅趋势进行预测；其他各项费用字据以往年度该项费用占营业收入的比 例进行预测。   ③利润测算   基于上述主要磋商预测，本形式设立完成后第一年斟酌杀青想象产能 70%， 杀青销售收入 14,458.41 万元，净利润 1,023.63 万元；设立完成后第二年斟酌 完全杀青想象产能，杀青销售收入 20,654.87 万元，净利润 1,975.59 万元。   本形式的设立用地为公司自有地皮，已取得地皮整个权证，不触及新增用地 的情况。   本次召募资金投资形式已取得形式备案文献、环评批复文献，具体情况如下：          形式称呼                        备案文献         环评文献 高性能蓝        菁蓝神采本领改造形式            （泰工信备（2020）32 号）   （2023）040 号 绿神采项 目        菁绿神采扩建形式              （泰工信备（2021）7 号）    （2023）053 号 双乐神采股份有限公司                                     召募说明书         形式称呼                    备案文献          环评文献                                           备案号：       废水资源化利用及环保处理设     《江苏省投资形式备案证》       施普及改造形式           （泰数据备（2024）442 号）   （二）高性能黄红神采形式   本形式拟投资 46,347.89 万元设立高性能黄红神采形式。形式建成达产后， 斟酌将新增年产 4,000 吨高性能有机黄红神采及联系预分散神采。本形式由公司 全资子公司双乐泰兴负责实施。   本形式将新增黄红色系有机神采产品，旨在完善公司神采产品系列，拓展高 性能有机神采商场。本形式实施完成后，公司将丰富黄红色系的产品种类，进攻 偶氮类、杂环类有机神采商场，形成闪避多色系、多化学结构类型的有机神采产 品系列，有助于公司增强详细竞争力，稳当公司的永久发展策略。   （1）增加黄红色系有机神采，顺应绿色发展的行业策略   在黄红色系领域，公司现存主要产品为铬系无机神采。2020 年 12 月起，我 国陆续实施了“木器涂料中无益物资限量”、                    “建筑用墙面涂料中无益物资限量”、 “车辆涂料中无益物资限量”、              “工业防护涂料中无益物资限量”等国度尺度。前 述国度尺度规则了联系涂料中铅铬等重金属的限量值，铬系无机神采在木器、建 筑、车辆涂料等领域的应用受到限定。   本形式实施后，公司将新增高性能黄红有机神采产品。该类产品色泽绮丽、 性能优异，可在多个领域替代铬系神采。因此，本形式有益于普及公司在黄朱颜 料领域的商场占有率，训斥铬系无机神采使用受限的影响，顺应绿色发展的行业 策略，具备形式设立的必要性。   （2）增加偶氮类及杂环类产品种类，丰富产品工艺类型   按照化学结构类型，有机神采可分为偶氮类、酞菁类和杂环类。字据中国染 料工业协会数据，偶氮类神采产量占比约为 50%，是最主要的神采类型；酞菁类 双乐神采股份有限公司                       召募说明书 神采产量约占 34%，杂环类约占 16%。面前，公司是国内酞菁类神采领域的领 先企业，商场占有率长年位于行业第一。然而在偶氮类及杂环类神采领域，公司 商场占有率较低。   本次投产的黄红有机神采为偶氮类、杂环类神采。本形式实施后，公司将丰 富产品工艺类型，形成闪避多色系、多化学结构类型的有机神采产品系列，有助 于公司拓展有机神采商场，增强详细竞争力。因此，形式具备实施的必要性。   （3）餍足高端神采领域的商场需求，杀青国产神采替代   跟着科技的跨越和商场需求的变化，光刻胶、光诊疗、液晶娇傲、光伏电板、 数码喷墨印花等领域对高性能神采的需求冉冉增长。在夙昔，我国神采产品大多 为附加值较低的旧例品种，高等神采及专用型神采相对较少，部分心采尚需依赖 入口。连年来，跟着我国神采产品在性能、沉静性、工艺等方面的提高，杀青高 端神采领域的国产替代已成为行业发展的蹙迫标的。   本形式实施后，公司将丰富高端神采领域的产品种类，如：用于光刻胶领域 的红色神采（液晶娇傲的三原色之一），或者餍足光刻胶用神采对分散性、沉静 性、耐热性的尖刻要求，可动作光刻胶用神采，在液晶娇傲屏（LCD）、电路板 （PCB）等领域中阐发障碍作用，杀青入口产品的国产替代。因此，形式具备实 施的必要性。   （1）顺应国度产业政策导向，稳当行业发展规画   连年来，我国政府部门出台了多项饱读动性政策给予有机神采行业支持。字据                              “用于光诊疗、光刻 胶、液晶娇傲、光伏电板、原液着色、数码喷墨印花、功能性化学纤维染色等领 域的新式染料、神采、印染助剂及中间体开发与坐蓐”被列入饱读动类形式；《工                               “其他新式功能颜 料”、“新式有机染料（能餍足特殊领域需要，如:液晶、光刻胶、航空航天、轨 谈交通、国防、卫星遥感以及军工装备等高性能有机神采；餍足油墨、涂料、塑 料、化纤原浆着色等生态友好型，低游离芳醇胺，低可移动重金属元素有机神采）” 双乐神采股份有限公司                                          召募说明书 等列入策略性新兴产业重心产品；字据《高新本领企业认定照料办法》和《国度 重心支持的高新本领领域》，             “新式安全环保神采和染料”被列入国度重心支持的 高新本领领域。     本形式触及的高性能有机黄红神采及预分散神采系高品质、环境友好型有机 神采，不属于限定类、淘汰类产品，部分产品可用于光刻胶、液晶娇傲、原液着 色、数码喷墨印花等饱读动类投资形式领域，顺应国度产业政策导向，稳当行业发 展规画。     （2）公司领有有机黄红神采的中枢本领，具备形式实施的本领基础     公司深耕高性能神采的研发，储备了有机黄红神采及预分散神采等多项中枢 本领，形成了“一种环保型复合神采偏激制备方法”、                        “5-氨基苯并咪唑酮的合成 方法”、“5-氨基-N-取代苯并咪唑酮的合成方法”等多项发明专利；公司是黄红 神采行业尺度制定的主要参与者，参与了如《C.I.神采黄 139（HG/T 5575-2019）》、 《C.I.神采黄 151（HG/T 5573-2018）》、                              《C.I.神采黄 150（HG/T 6087-2022）》等多 项行业尺度的制定，对黄红神采的产品要求、历练尺度等有着真切畅达。     有机神采的坐蓐本领主要包括神采合成和神采化两部分，本项陌坐蓐的黄红 神采与公司原有蓝绿神采，在神采化阶段的工艺具备相似性，包括通过球磨、溶 剂处理、捏合等工艺调整神采粒子的物理秉性和名义性能等。公司老练的神采化 本领，为黄红神采形式奠定了坚实的本领基础，面前本形式产品已完成中试的理 论考证，稳当联系神采坐蓐要求。     因此，公司具备本形式实施所需的必要本领基础。     （3）公司蕴蓄了丰富的客户资源，为形式实施提供销售保障     经过 30 余年的奋力与培育，公司蕴蓄了丰富的客户资源。2024 年度，公司 客户数目突出 1,600 家，包括天津东瀛油墨有限公司、苏州科斯伍德油墨股份有 限公司、立邦涂料（中国）有限公司、苏州宝丽迪材料科技股份有限公司等国内 外知名优质客户，客户粘性较高；在产品营销方面，公司针对油墨、涂料、塑料 三个行业分别竖立了行业代表和服务军队，建立了分行业、专科化的营销模式； 在营销汇注设立方面，公司分区域在寰宇各地设立了十余个销售管事处，基本覆 双乐神采股份有限公司                                                              召募说明书 盖国内主要的神采消费商场。本形式拟投产神采主要应用领域仍为油墨、涂料、 塑料等下流行业，与公司现存思采的销售渠谈高度重合，或者充分阐发营销汇注 的协同效应。        此外，公司深耕神采领域，享有较高的商场声誉和品牌知名度，“双乐”商 标系中国驰名商标、江苏省闻明商标、江苏省重心培育和发展的国际知名品牌。 公司优质的客户资源、营销上风以及较高的品牌知名度，为形式实施提供了销售 保障。        （1）形式投资概算        本形式总投资 46,347.89 万元，其中召募资金参预 41,577.24 万元。形式投资 概算如下表所示：                                                                         单元：万元 序号             形式           金额                    比例               召募资金参预           总投资                   46,347.89              100.00%           41,577.24        本形式投资测算字据形式实验需求笃定，测算具备合感性；本次形式拟使用 召募资金参预的部分不包含本次刊行联系董事会决议日前已参预资金，不存在使 用召募资金置换本次董事会前参预资金的情形。        （2）形式设立周期        本形式的设立期为 2 年（24 个月），形式设立进程安排如下：                                             设立期（月）         进程阶段         清理场面      工程及征战招标 双乐神采股份有限公司                                                    召募说明书                                     设立期（月）    进程阶段  基础设立及装修工程  征战采购及安装调试   东谈主员招聘及培训     试坐蓐    验收竣工   （1）效益测算的假定条件   ①本次召募资金或者实时到位，召募资金投资形式或者到手如期完成；   ②公司策动照料层和中枢本领东谈主员未发生首要变化；   ③公司主要策动所在地及业务触及地区的社会经济环境无首要变化；   ④公司所谨守的国度现行法律、法例及产业政策无首要不利变化；   ⑤公司所处行业及商场处于正常的发展状态，未出现首要的商场突变；   ⑥原材料价钱供应和价钱处于正常变动范围内；   ⑦无其他不可抗力因素形成的首要不利影响。   （2）效益测算的主要谋略过程   ①营业收入估算   营业收入测算所以同类产品商场平均销售价钱为基础，结合形式新增产能及 斟酌消化情况动作主要测算依据。   ②成本费用估算   本形式总成本费用包括营业成本、销售费用和照料费用。   营业成本以呈报期内主要成本组成为基础进行预测，主要包括径直材料费、 径直东谈主工费、制造费用及运载费。其中：径直材料费是字据项陌坐蓐需要的材料 参预情况，结合公司历史原材料采购成本单价预测；径直东谈主工费所以本公司当前 同岗亭平均工资水平为基础，结合斟酌东谈主工上升的趋势笃定；作事定员东谈主数则根 双乐神采股份有限公司                                       召募说明书 据形式实验需要配备。制造费用包括折旧摊销费、燃料及能源费、维修费、包装 费、泥渣处理费、铝盐水处理费、环保处理费偏激他费用。运载费是字据形式产 品产量，结合单元产量斟酌运脚测算所得。   销售费用字据以往年度该项费用占销售收入的比重进行测算。其中，销售东谈主 职工资及福利费字据形式销售东谈主员的定员配置及岗亭平均工资水平结合改日涨 幅趋势进行预测；其他各项费用字据以往年度该项费用占营业收入的比例进行预 测。   照料费用字据以往年度该项费用占销售收入的比重进行测算。其中，行政管 理东谈主职工资及福利费字据形式行政照料东谈主员的定员配置及岗亭平均工资水平结 合改日涨幅趋势进行预测；其他各项费用字据以往年度该项费用占营业收入的比 例进行预测。   ③利润测算   基于上述主要磋商预测，本形式设立完成后第一年斟酌杀青想象产能 70%， 杀青销售收入 30,276.55 万元，净利润 2,802.74 万元；设立完成后第二年斟酌 完全杀青想象产能，杀青销售收入 43,252.21 万元，净利润 5,238.47 万元。   本形式的设立用地为公司自有地皮，已取得地皮整个权证，不触及新增用地 的情况。   本次召募资金投资形式已取得形式备案文献、环评批复文献，具体情况如下：        形式称呼              备案文献               环评文献 高性能黄红神采形式（年产 4000    《企业投资形式备案通                                      泰行审批（泰兴）[2018]20186 吨高性能神采、4000 吨预制物（预   知书》 （泰发改备（2017）                                      号 分散神采）形式）             9 号）   （三）高性能功能性神采产品研发中心形式   本形式拟投资 6,000.00 万元设立高性能功能性神采产品研发中心。本形式将 设立研发详细楼及实验室，用于餍足公司的研发需求。公司将通过购置先进的颜 双乐神采股份有限公司                       召募说明书 料反应、提纯以及神采化征战设施，引进电镜扫描仪器、质谱分析仪器、多角度 分光光度计瓜分析检测征战，打造高规格的高性能功能性神采产品研发中心。项 目实施后将进一步普及公司的研发武艺，为新产品、新本领的开发提供支持，为 公司主营业务的持续健康发展提供保障。   （1）安身公司本领体系，顺应国度政策要求，深化策略布局的需要   跟着国内神采行业的飞速发展，我国已成为世界最蹙迫的有机神采坐蓐国。 连年来，我国有机神采行业进入产业升级期，全体本领水平不休攀升。一方面， 驾御部门强调“绿色发展”理念，沟通行业内企业的健康、环保、有序发展；另 一方面，有机神采的应用领域不休拓宽，除传统的油墨、涂料、塑料行业外，半 导体、诊疗、航空等领域对高性能神采的需求日益普及。关联词，对比于国际水平， 我国有机神采的本领水平仍存在差距，国内企业仍需在本领研发和产品应用等方 面加大参预。   本形式实施后，公司将依托现存的本领体系和研发平台，重心研究开发功能 性环保型酞菁神采、MMO 神采等高性能产品，悉力于于研发不错应用于光诊疗、 光刻胶、液晶娇傲、光伏电板、原液着色、数码喷墨印花、功能性化学纤维染色 等领域的新式神采，以及高性能涂料所需的永久性神采，如高铁、大型船舶、新 能源电子、陶瓷所用涂料，顺应国度产业政策要求，推动公司产品的高端化及绿 色化。   （2）增强研发翻新武艺，普及中枢竞争力的需要   跟着期间发展和本领跨越，神采行业存在由通用型产品向专用型产品发展的 趋势。传统的神采产品经常被应用于多个行业，关联词，应用领域的各异会对神采 产品的性能淡薄不同的需求，如：油墨坐蓐所用的溶剂性质、树脂含量等，将直 接影响神采的结晶状态等，进而影响神采的着色力、耐光性等产品质能。因此， 神采坐蓐企业需要字据应用对象的各异，实时调整工艺，从而餍足客户个性化和 专科化的应用需求。在此配景下，公司必须完善自我研发体系，持续开发新产品、 优化坐蓐工艺，字据客户的不同需求坐蓐具有针对性的专用型产品。 双乐神采股份有限公司                       召募说明书   高性能功能性神采产品研发中心的设立，或者增强公司的研发翻新武艺，提 升公司持续开发客户的武艺，是普及公司中枢竞争力的势必要求。   （3）改善公司研发环境，引进和培养专科东谈主才的需要   连年来，公司积极鼓动种种神采的工艺研发和本领改进，但跟着繁密形式的 同步开展，现存研发空间、研发征战及研发东谈主才均存在不足，限定了研发形式的 深入鼓动。因此，公司需要对研发环境进行升级改善。   开端，公司需要设立研发详细楼及实验室，打造高规格的高性能功能性神采 产品研发中心，餍足种种神采的研发空间需求；其次，研发征战方面，公司需购 置先进的神采反应、提纯以及神采化征战设施，引进电镜扫描仪器、质谱分析仪 器、多角度分光光度计瓜分析检测征战，以餍足实验需求、提高研发效率；此外， 在东谈主才方面，公司拟通过本形式的设立实施加大东谈主才招聘和里面培养力度，充实 本领东谈主才军队，提高研发中心的本领档次和高性能产品的研发武艺，从而使得公 司在浓烈的商场竞争中持续保持上风。   （1）公司具备科学的研发翻新机制，为形式设立提供轨制保障   公司高度珍视本领翻新，积极参预研发费用，可为研发翻新提供充足的资金 支持；公司在相持自主翻新的同期，积极探索产学研相结合的谈路，通过与北京 化工大学等高校团结以提高公司研发水平，将高质料环保型的研究效率转机为产 业化的神采产品参预商场；同期，公司系中国染料工业协会理事会副会长单元、 中国涂料工业协会理事会副会长单元、中国日用化工协会油墨分会副理事长单元、 江苏省涂料协会会长单元，公司珍视与行业协会、国表里同行业先进企业、产业 链险峻游企业的交流团结，有助于公司深入瞻念察当前神采商场需求，准确把抓研 发翻新标的。   （2）高效的研发团队为形式提供警戒支持和东谈主才支持   公司领有沉静且高效的本领团队，为形式实施提供了东谈主才支持。公司营造了 “尊重常识、尊重东谈主才、尊重翻新”的良好风俗，通过“走出去、引进来”等多 种有用方法，建立高教诲的东谈主才团队。公司是“江苏省重心研发机构”，并获准 双乐神采股份有限公司                                              召募说明书 设立“江苏省企业本领中心”、              “江苏省（双乐）新式环保神采工程本领研究中心”、 “江苏省博士后翻新实践基地”等。戒指 2024 年末，公司领有研发东谈主员 150 余 东谈主，具备丰富的神采研发警戒。        多年来，公司的研发团队深耕神采领域，具备较强的本领基础和研发实力， 为形式设立提供警戒支持。公司酞菁系列多项产品被江苏省科学本领厅认定为 “高新本领产品”，其中“干磨法预活化酞菁蓝 15:3”被国度科技部列入“国度 火把计划产业化示范形式”。公司参与制定国度尺度 10 项、行业尺度近 30 项， 被寰宇涂料和神采尺度化本领委员会认定为“神采行业尺度化先进单元”。        因此，高效的研发团队将为形式提供警戒支持和东谈主才支持。        （1）形式投资概算        本形式总投资 6,000.00 万元，其中召募资金参预 3,801.01 万元。形式投资概 算如下表所示：                                                         单元：万元 序号              形式           金额              比例        召募资金参预             总投资                6,000.00      100.00%     3,801.01        本次召募资金参预触及建筑工程费、征战购置费、安装工程费和工程设立其 他费用，均属于本钱性开销。对形式的预备费和研发费用参预公司计划费用化处 理，不存在研发费用本钱化的情形，稳当形式实验情况，稳当《企业管帐准则》 的规则。        本形式投资测算字据形式实验需求笃定，测算具备合感性；本次形式拟使用 召募资金参预的部分不包含本次刊行联系董事会决议日前已参预资金，不存在使 双乐神采股份有限公司                                                    召募说明书 用召募资金置换本次董事会前参预资金的情形。   （2）形式设立周期   本形式的设立期为 2 年（24 个月），形式设立进程安排如下：                                     设立期（月）    进程阶段    清理场面  工程及征战招标    装修工程 征战采购及安装调试  东谈主员招聘及培训  本领课题研发    验收竣工   本形式不径直产生经济效益，但形式实施后将普及公司的研发和本领水平， 其障碍经济效益将会在公司利润中体现。   本形式的设立用地为公司自有地皮，已取得地皮整个权证，不触及新增用地 的情况。   本次召募资金投资形式已取得形式备案文献、环评批复文献，具体情况如下：        形式称呼               备案文献                       环评文献                       《江苏省投资形式备案 高性能功能性神采产品研发中心                       证》 （戴政经备发（2025） 泰环审（兴化）[2025]097 号 形式   （1）研发形式的主要内容、研发必要性、本领可行性   本形式将进行研发详细楼及实验室的装修，并通过购置先进的神采反应、 提纯以及神采化征战设施等，打造高规格的高性能功能性神采产品研发中心； 本形式实施后，公司拟重心研究开发功能性酞菁神采、MMO 神采等高性能产品， 悉力于于研发不错应用于光诊疗、光刻胶、液晶娇傲、数码喷墨印花等领域的新 双乐神采股份有限公司                               召募说明书 型神采，以及高铁、大型船舶、新能源电子、陶瓷等高性能涂料应用领域所需 的永久性神采，推动公司产品的高端化及绿色化。   公司拟研发产品的必要性及可行性分析如下：   ①功能性酞菁产品   研发内容       铁酞菁、无金属酞菁等功能性酞菁神采              联系神采具备更绮丽的色调，不凡的化学沉静性，高耐热性、耐候性              和分散性，同期不含重金属，更为环保，可用于医药、食物包装等环  研发必要性       保要求更为尖刻的领域，部分产品可用作化工产品的催化剂、中间体              并最终服务于光电材料、医药开发等，稳当神采性功能性、环保型的              国度政策要乞降行业发展标的   本领壁垒       产品秉性需结合下流行业应用需求进行调整，形成专用型产品 同行业本承情况      2、同行业公司百合花、七彩化学未袒露其存在联系产品，申兰华“铁              酞菁、钴酞菁、铝酞菁、锌酞菁本领研究”形式正在研发中。              拟研发产品与现存酞菁神采的坐蓐工艺相似，均包括合成工艺和神采  产品工艺情况              化工艺，但所用原材料、溶剂、工艺参数存在各异              公司具备酞菁神采研发、坐蓐所需老练的工艺本领及设施配套，联系  研发可行性              产品研发具备本领可行性   ②MMO 神采（羼杂金属氧化物神采）   研发内容       钴蓝、钛锰棕、铁锰黑等 MMO 神采              联系产品由多种金属氧化物经高温固相背应而生成，呈现化学惰性，              产品可耐受 800℃以上的高温，耐高温、耐光牢度和耐候性高于有机  研发必要性       神采，同期具有环保无毒的特色，可用作对环境条件要求尖刻的飞机、              高铁、大型船舶、陶瓷等高性能涂料应用领域所需的永久性神采，有              利于补没收司高性能无机神采品类，具备实施必要性              金属元素配比、高温烧结工艺的戒指、以及晶体结构的调控等方面，   本领壁垒              如神采的通用性、分散性、沉静性及反射率等性能 同行业本承情况      2、国内企业湖南巨发科技有限公司等公司具备少量 MMO 神采的坐蓐能              力，同行业上市企业未见袒露联系产品情况              与公司现存“神采黄 184”产品的工艺雷同，均包含神采合成工艺以  产品工艺情况              及高温煅烧等神采名义处理工艺              公司在金属元素配比、高温烧结工艺、晶体结构的调控等方面已具有  研发可行性              一定的本领蕴蓄   （2）研发预算实时期安排、研发参预及进展、已取得或斟酌可取得的研发 效率及联系风险 双乐神采股份有限公司                                      召募说明书    本形式拟投资 6,000.00 万元设立高性能功能性神采产品研发中心，召募资 金用于建筑工程费、征战购置费、安装工程费和工程设立等本钱性开销，形式 尚未着手设立和参预。    研发中心建成后拟研究开发功能性酞菁神采、MMO 神采等高性能产品，联系 研发拟于研发中心建成后开展，面前尚未着手研发参预。    公司高性能功能性神采产品研发中心形式为研发场面设立形式，且建成后 拟研发产品均为公司主营业务联系的高性能神采产品，公司具备产品研发所需 的本领基础，不存在较大的研发失败风险。    （四）补充流动资金    公司计划利用本次召募资金中的 18,000.00 万元补充流动资金，用于餍足经 营领域增长带来的运营资金需求，改善公司财务结构，训斥财务风险。    （1）餍足营运资金需求，为公司业务发展提供资金支持    连年来公司主营业务持续向好，2022 年度、2023 年度及 2024 年度，公司营 业收入分别为 127,070.55 万元、143,332.44 万元和 157,527.72 万元，三年复合增 长率为 11.34%。营业收入总体呈增长趋势。    由于营业收入呈增长趋势，公司所需营运资金数目不休增加，改日跟着高性 能黄红神采、高性能功能性酞菁神采的产业化发展，公司策动领域将进一步扩大， 公司营运资金需求将进一步增加，仅依靠自身蕴蓄和债务融资，难以餍足公司未 来业务领域持续扩大的要求。本次召募资金补充流动资金后，将有用餍足公司经 营领域扩大所带来的新增营运资金需求，缓解公司资金需求压力，从而迫临更多 的资源为业务发展提供保障。    （2）鼓动公司发展策略，巩固行业地位    本次部分召募资金用于补充流动资金，将为公司东谈主才引进、本领研发、运营 武艺普及等方面提供持续性的支持，有助于杀青公司的永久策略发展主义，迫临 双乐神采股份有限公司                                   召募说明书 更多的资源为业务发展提供保障，巩固行业地位。    公司已字据中国证监会、深圳证券交易所等监管机构对于上市公司范例运作 的联系规则，建立健全对于召募资金的各项公司治理轨制，并制定了《召募资金 照料轨制》，对召募资金的存储、使用、照料、监督等方面进行了明确规则。本 次刊行召募资金到位后，公司董事会将持续监督公司召募资金照料，以保证资金 合理范例使用，防御资金使用风险，确保公司召募资金照章、合规使用。    本次召募资金补充流动资金的领域详细商酌了公司现存的资金情况、实验资 金需求以及公司改日发展策略，全体领域适当，稳当《证券期货法律适宅心见第    公司本次向不特定对象刊行可转债召募资金补充流动资金，将主要用于补充 公司改日三年日常策动所需的营运资金缺口。在公司业务保持正常发展的情况下， 改日三年，公司日常策动所需补充的营运资金领域弃取营业收入百分比法进行测 算。    （1）改日三年收入预测 年营业收入的快速增长，以 2022 年-2024 年为基础，公司斟酌改日 3 年（2025 年-2027 年）营业收入将保持最近三年复合增长率的速率增长。    公司改日三年营业收入的杀青取决于国度宏不雅经济政策、商场现象的变化等 多种因素，存在不笃定性，上述假定不组成对公司的盈利预测。    （2）用营业收入百分比法进行测算    公司以 2022 年-2024 年钞票欠债结构预测改日三年的资金需求情况如下：                                              单元：万元 双乐神采股份有限公司                                                          召募说明书    形式               金额           占比             2025 年末      2026 年末      2027 年末   营业收入       142,643.57        100.00%    175,393.32   195,285.10   217,432.84   应收单据             0.63           0.00%         0.78         0.87         0.97   应收账款        20,314.61         14.24%     24,978.68    27,811.57    30,965.74  应收账款融资        9,242.82           6.48%    11,364.89    12,653.81    14,088.91   预支款项          326.61            0.23%      401.60       447.15       497.86    存货         25,858.81         18.13%     31,795.77    35,401.80    39,416.81 策动性钞票小计       55,743.49         39.08%     68,541.72    76,315.20    84,970.29   应付账款        15,580.68         10.92%     19,157.87    21,330.61    23,749.77   预收款项          381.22            0.27%      468.75       521.91       581.10 策动性欠债小计       15,961.91         11.19%     19,626.62    21,852.53    24,330.87 流动资金占用额       39,781.58         27.89%     48,915.09    54,462.67    60,639.41    金占用额  累计资金缺口                                                              18,282.82   按上述假定谋略，2027 年末公司新增流动资金需求为 18,282.82 万元，公司 本次以 18,000.00 万元召募资金补充流动资金是合理的和必要的。   字据《证券期货法律适宅心见第 18 号》的规则：通过配股、刊行优先股或 者董事会笃定刊行对象的向特定对象刊行股票方式召募资金的，不错将召募资金 一齐用于补充流动资金和偿还债务。通过其他方式召募资金的，用于补充流动资 金和偿还债务的比例不得突出召募资金总额的百分之三十。召募资金用于支付东谈主 职工资、货款、预备费、商场蔓延费、铺底流动资金等非本钱性开销的，视为补 充流动资金。本钱化阶段的研发开销不视为补充流动资金。工程施工类形式设立 期突出一年的，视为本钱性开销。   本次刊行召募资金总额不突出东谈主民币 80,000.00 万元（含 80,000.00 万元）， 除补充流动资金形式外，召募资金一齐投向本钱性开销。高性能蓝绿神采形式、 高性能黄红神采形式及高性能功能性神采产品研发中心形式中的预备费、铺底流 动资金属于非本钱性开销，均未使用本次召募资金。补充流动资金的金额为 稳当《证券期货法律适宅心见第 18 号》的规则。 双乐神采股份有限公司                         召募说明书    三、本次刊行对公司策动照料、财务现象的影响   （一）本次刊行对公司策动照料的影响   本次召募资金投资形式稳当国度联系的产业政策以及改日公司全体策略发 展标的，具有良好的商场发展远景和经济效益。形式完成后，或者进一步普及公 司的竞争武艺，提高公司的盈利水平，对促进公司业务的发展具有蹙迫道理道理。   本次召募资金投资形式的实施不会改变公司现存的主营业务，而是补没收司 神采产能、优化神采性能，同期将产品范围延展至黄红色系的有机神采，普及公 司的全体竞争实力。   （二）本次刊行对公司财务现象的影响   本次刊行完成后，公司的货币资金、总钞票和总欠债领域将相应增加。可转 债持有东谈主转股前，公司一方面不错以较低的财务成本赢得债务融资，另一方面不 会因本次融资而飞速摊薄每股收益。跟着募投形式的冉冉实施及可转债持有东谈主的 陆续转股，公司的本钱实力将得以加强，钞票欠债率将冉冉下落，偿债风险也随 之训斥。   本次募投形式着手实施后，公司的固定钞票及无形钞票将有所增加。经测算， 本次募投形式建成后，达产首年新增折旧摊销金额为 5,392.20 万元。募投形式中 的高性能蓝绿神采形式和高性能黄红神采形式可径直带来新增营业收入，斟酌可 以闪避形式折旧摊销费用，并给公司孝敬新增净利润。但如果募投形式未杀青预 期收益，形式收益未能闪避联系费用，公司可能存在因钞票折旧摊销增加而导致 利润下滑、摊薄公司净钞票收益率的风险。   本次募投形式产生的策动效益需要一定时期才能体现，因此短期内可能会导 致净钞票收益率等财务磋商出现一定幅度的下落。但跟着募投形式的实施，公司 业务发展策略将得到强有劲的支持，永久盈利武艺将得到有用增强，改日的策动 功绩将会进一步普及。    四、本次召募资金照料   公司还是制定《双乐神采股份有限公司召募资金照料轨制》。本次刊行可转 双乐神采股份有限公司                          召募说明书 债的召募资金将存放于公司董事会决定的召募资金专项账户中，具体开户事宜在 刊行前由公司董事会笃定。    五、本次召募资金投资形式与现存业务的关系，扩伟业务领域的 必要性及拓展新产品的原因   公司现存业务为神采产品的研发、坐蓐和销售，本次募投形式拟投产产品与 公司现存产品、上次募投形式投产产品均属于神采产品。本次募投形式拟投产的 神采细分品种与公司现存产品略有各异，其中，高性能蓝绿神采形式的产品酞菁 蓝、酞菁绿为公司现存产品系列的产能普及；高性能黄红神采形式的产品有机黄、 有机红偏激预分散神采系公司拓展的新产品。   （一）高性能蓝绿神采形式   高性能蓝绿神采形式的产品酞菁蓝、酞菁绿为公司现存产品系列的产能普及， 和公司现存产品的工艺、本领、下流应用方面无赫然各异。   对于酞菁蓝产品，公司现存酞菁蓝产能 27,600 吨，本次募投形式新增产能 可餍足国产替代需求，具备新增产能的必要性，且新增产能领域较小，产能消化 风险较低。   对于酞菁绿产品，公司现存酞菁绿产能 3,000 吨/年，2024 年度酞菁绿的产 能利用率和产销率均已突出 100%，公司现存的酞菁绿产能已无法餍足当前的市 场需求。本形式实施完成后，公司将新增年产 2,000 吨酞菁绿产能，有益于保障 酞菁绿的商场供应，扩大上风产品产能，提高公司全体的盈利武艺，巩固公司在 酞菁神采领域的上风地位，产能消化风险较低。   综上，高性能蓝绿形式联系产品为现存产品系列的产能普及，扩伟业务领域 具备必要性，新增产能消化风险较低。   （二）高性能黄红神采形式   高性能黄红神采形式的产品有机黄、有机红偏激预分散神采系公司拓展的新 产品。黄红有机神采是公司主营业务在神采细分领域的深化发展，形式实施有助 双乐神采股份有限公司                            召募说明书 于公司形成闪避多色系、多化学结构类型的有机神采产品系列，稳当公司的业务 发展规画。   在坐蓐工艺方面，有机神采的坐蓐本领主要包括神采合成和神采化两部分， 在神采合成要道，公司对黄红神采的合成本领具有深入研究，掌抓了黄红神采生 产的多项中枢本领，本领悟线已警戒证，具有可行性；在神采化要道，黄红神采 与公司原有蓝绿神采在神采化阶段的工艺具备相似性，主要坐蓐要道（包括通过 球磨、溶剂处理、捏合等工艺调整神采粒子的物理秉性和名义性能等）基本同样。 经前期研究，本形式产品已完成中试的表面考证，具备本领可行性。   在产能消化方面，公司现存无机铬系黄红神采产能 11,000 吨，本次新增有 机黄红神采产能 4,000 吨（及 1,000 吨分散物），基于公司现存无机铬系黄红神采 的商场基础，该部分产品可在多个领域替代铬系神采，产能消化风险较低。鄙人 游应用方面，该部分黄红神采应用下流和公司现存产品下流应用基本一致，公司 现存销售渠谈不错有用保障该部分新产品的产能消化。   总体而言，高性能黄红神采形式的联系产品为公司拓展的新产品，除面前投 资预算外斟酌不需要持续的大额资金参预，公司还是具备开展该形式所需的本领、 东谈主员、销售渠谈等储备。    六、本次募投形式稳当国度产业政策的要求   本次刊行餍足《上市公司证券刊行注册照料办法》第三十条对于稳当国度产 业政策和板块定位（召募资金主要投向主业）的规则。   公司所属行业为化学原料和化学成品制造业（C26）中的涂料、油墨、神采 及雷同产品制造（C264），主营业务为酞菁系列及铬系神采的研发、坐蓐、销售。 本次召募资金投向“高性能蓝绿神采形式”                   “高性能黄红神采形式”                             “高性能功能 性神采产品研发中心形式”和“补充流动资金”，稳当国度产业政策要求，不存 在需要取得驾御部门宗旨的情形，具体如下： “限定类”“淘汰类”产业，亦不属于逾期产能，稳当国度产业政策； 双乐神采股份有限公司                     召募说明书 年本）》的“饱读动类”投资形式领域，顺应国度产业政策导向，稳当行业发展规 划。   总而言之，本次召募资金投资形式主要投向神采产品，投向公司主业，餍足 《上市公司证券刊行注册照料办法》第三十条对于稳当国度产业政策和板块定位 的规则，不存在需要取得驾御部门宗旨的情形。 双乐神采股份有限公司                                   召募说明书                 第八节     历次召募资金运用     一、最近五年召募资金情况    经中国证券监督照料委员会“证监许可[2021]2057 号”《对于欢喜双乐神采 股份有限公司初度公开刊行股票注册的批复》赐与注册，公司初度公开刊行东谈主民 币普通股（A 股）股票 25,000,000.00 股，每股面值 1.00 元，共计增加注册本钱 东谈主民币 25,000,000.00 元。每股刊行价钱为东谈主民币 23.38 元，共召募资金东谈主民币 东谈主民币 518,430,029.90 元。    上述召募资金已于 2021 年 7 月 23 日一齐到账，并由立信管帐师事务所（特 殊普通联合）审验，出具了“信会师报字[2021]第 ZA15214 号”验资呈报。公司 已对召募资金实行了专户存储轨制。     二、上次召募资金运用情况    戒指 2024 年 12 月 31 日，公司使用初度公开刊行召募资金情况具体如下：  双乐神采股份有限公司                                                                                                                召募说明书      （一）                           上次召募资金使用情况对照表                                                                                                                             单元：万元 召募资金总额                                   51,843.00                                                                                   已累计参预召募资金总额                               51,853.55 变更用途的召募资金总额                                 无                                                                                   各年度使用召募资金总额                               51,853.55 变更用途的召募资金总额比例                               无                                               2021 年度                         46,780.43         投资形式                         召募资金投资总额                                    截止日召募资金累计投资额                                                                                                                            形式达到预                              召募前承                                  召募前承                                    实验投资金额与       承诺投资项      实验投资项                   召募后承诺        实验投资金                    召募后承诺         实验投资金                         定可使用状 序号                           诺投资金                                  诺投资金                                    召募后承诺投资           目           目                  投资金额            额                     投资金额             额                            态日期                                额                                        额                                   金额的差额      年产 22,600   年产 22,600      形式          形式      补充营运资       补充营运资      行贷款         行贷款           共计                 65,195.03    51,843.00    51,853.55   65,195.03    51,843.00      51,853.55          -10.55      注 1：年产 22,600 吨酞菁神采形式实验投资金额与召募后承诺投资金额存在差额，主要系召募资金入款利息收入参预召募资金形式使用。 双乐神采股份有限公司                                        召募说明书      （二）上次召募资金变更情况      戒指 2024 年 12 月 31 日止，公司不存在上次召募资金形式发生变更的情况。      （三）上次召募资金投资形式对外转让或置换情况      戒指 2021 年 7 月 31 日，公司以自筹资金预先参预募投形式的实验投资金额 为 26,909.13 万元。立信管帐师事务所（特殊普通联合）已对公司本次募投形式 预先参预的自筹资金情况进行了专项审核，并已于 2021 年 8 月 13 日出具信会师 报字[2021]第 ZA15309 号《对于双乐神采股份有限公司以召募资金置换预先参预 募投形式自筹资金的专项鉴证呈报》。公司于 2021 年 8 月 16 日召开第二届董事 会第十九次会议，审议通过《对于以召募资金置换预先参预募投形式的自筹资金 的议案》，欢喜公司使用召募资金置换预先参预募投形式的自筹资金，共计金额 为 26,909.13 万元。      戒指 2021 年 7 月 31 日，公司使用召募资金实验置换预先参预的自筹资金具 体情况如下：                                                    单元：万元 序号           形式称呼           拟使用召募资金金额           自筹资金实验参预             共计                      51,843.00       26,909.13      戒指 2024 年 12 月 31 日，公司无对外转让或其他置换上次召募资金投资项 目的情况。      （四）暂时闲置召募资金使用情况      公司于 2021 年 8 月 6 日召开了第二届董事会第十八次会议选取二届监事会 第十七次会议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金暂时用于补充流动资金 的议案》，欢喜公司使用部分闲置召募资金暂时补充流动资金。      经审议，为提高公司全体资金使用效率，训斥财务费用，同期在确保召募资 金投资形式的资金需求以及召募资金使用计划正常进行的前提下，公司决定使用 部分闲置召募资金暂时补充流动资金，该笔资金仅限于公司主营业务联系的坐蓐        双乐神采股份有限公司                                                              召募说明书        策动使用，最高额度不突出东谈主民币 10,000.00 万元（含本数），使用期限自董事会        审议通过之日起十二个月内。公司将字据募投形式实验资金需求，逐笔奉赵本次        用于暂时补充流动资金的召募资金。        万元，2021 年奉赵暂时补充流动资金的闲置资金 1,000.00 万元，2022 年奉赵暂        时补充流动资金的闲置资金 5,008.44 万元，戒指 2022 年 12 月 31 日，公司用于        暂时补充流动资金的召募资金一齐奉赵公司召募资金账户。            （五）上次召募资金投资形式产生的经济效益情况            戒指 2024 年 12 月 31 日，上次召募资金投资形式杀青效益情况对照表具体        如下：                                                                                 单元：万元      实验投资形式         截止日投资形式                        最近三年实验效益                    截止日累计        是否达到                               承诺效益 序号      形式称呼        累计产能利用率                2024 年度      2023 年度     2022 年度     杀青效益        斟酌效益      年产 22,600 吨酞    73.15%   每年                                                             否      菁神采形式            注1      7,599.79                                                       注2      补充营运资金和      偿还银行贷款           注 1：表中为 2024 年度产能利用率，2022 年和 2023 年产量尚处于爬坡阶段，产能开释、        产能利用率爬坡需要一定的转机周期。           注 2：戒指 2024 年 12 月 31 日，各年度杀青效益未达预期的原因主要系：           （1）形式产能尚未完全开释，经济效益无法完全体现：公司召募资金投资形式实验建        成投产的时期较短，2022 年仍处于辅助设施增补参预阶段。由于化工形式在投产后的征战        调试、磨合周期较长，产线沉静性和坐蓐效率的普及需要时期蕴蓄，产能尚未完全开释，项        目经济效益无法完全体现。           （2）受印度酞菁神采推销等因素影响，销售收入未达预期：连年来，原产于印度的进        口酞菁类神采存在以低于正常价值的价钱销售的步履，对国内酞菁神采产业形成了冲击。 双乐神采股份有限公司                                 召募说明书 料产业受到实验损伤，并春联系入口酞菁类神采征收反推销税。基于以上因素，募投形式涉 及的酞菁神采的销售收入未达预期。   （3）原材料价钱处于高位，产品成本上升，形式实验毛利率低于斟酌毛利率：酞菁系 列神采坐蓐所需的主要原材料包括苯酐、电解铜、尿素、液碱等大批原材料。2022 年至 2024 年，苯酐、液碱等石化产品及电解铜等大批金属的价钱上升，总体高于 IPO 召募资金需求 测算时（2020 年）的原材料价钱；加之形式产能完全开释需要周期，产品制形成本有所上 涨，实验毛利率低于斟酌毛利率，从而影响了形式的实验效益。    公司“补充营运资金和偿还银行贷款”形式不产生径直的经济效益，公司通 过使用上次召募资金补充流动资金,将训斥公司债务比例,优化公司的财务结构， 保证公司形式的持续沉静性，有益于公司业务持续健康发展。    三、管帐师事务所对上次召募资金运用所出具的专项呈报论断    立信管帐师事务所（特殊普通联合）对公司戒指 2024 年 12 月 31 日止的前 次召募资金使用情况进行了专项审核，并出具了《对于双乐神采股份有限公司截 至 2024 年 12 月 31 日止上次召募资金使用情况呈报的鉴证呈报》（信会师报字 [2025]第 ZA10234 号），觉得：双乐股份戒指 2024 年 12 月 31 日止上次召募资金 使用情况呈报在整个首要方面按照中国证券监督照料委员会《监管法令适用指引 ——刊行类第 7 号》的联系规则编制，确乎反应了双乐股份戒指 2024 年 12 月 双乐神采股份有限公司                               召募说明书              第九节             声明    一、全体董事、高级照料东谈主员声明   本公司及全体董事、高级照料东谈主员承诺本召募说明书内容信得过、准确、完满， 不存在乖谬纪录、误导性述说或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应 的法律包袱。   全体董事签名：     杨汉洲        潘向武                  徐开昌     葛扣根        杨汉功                  潘久华      丁智        徐文体                   赵荣   全体非董事高级照料东谈主员签名：     杨汉栋                                   双乐神采股份有限公司                                      年    月      日 双乐神采股份有限公司                        召募说明书              刊行东谈主审计委员会成员声明   全体审计委员会成员承诺本召募说明书内容信得过、准确、完满，不存在乖谬 纪录、误导性述说或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律包袱。   全体审计委员会成员签名：      徐文体          赵荣         徐开昌                            双乐神采股份有限公司                               年    月      日 双乐神采股份有限公司                     召募说明书    二、刊行东谈主控股股东、实验戒指东谈主声明   本公司或本东谈主承诺本召募说明书内容信得过、准确、完满，不存在乖谬纪录、 误导性述说或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律包袱。   控股股东、实验戒指东谈主：         杨汉洲                            年    月      日 双乐神采股份有限公司                                召募说明书    三、保荐机构（主承销商）声明   本公司已对召募说明书进行了核查，阐明本召募说明书内容信得过、准确、完 整，不存在乖谬纪录、误导性述说或首要遗漏，并承担相应的法律包袱。   形式协办东谈主：              孙在福   保荐代表东谈主：              陈澎              张雪梅   法定代表东谈主或被授权东谈主：                    钱文海                                    浙商证券股份有限公司                                       年    月      日 双乐神采股份有限公司                          召募说明书              保荐机构（主承销商）董事长声明   本东谈主已崇敬阅读双乐神采股份有限公司向不特定对象刊行可转换公司债券 召募说明书的一齐内容，阐明本召募说明书不存在乖谬纪录、误导性述说或者重 大遗漏，并对本召募说明书信得过性、准确性、完满性、实时性承担相应法律包袱。   董事长或被授权东谈主：                  钱文海                              浙商证券股份有限公司                                 年    月      日 双乐神采股份有限公司                          召募说明书              保荐机构（主承销商）总司理声明   本东谈主已崇敬阅读双乐神采股份有限公司向不特定对象刊行可转换公司债券 召募说明书的一齐内容，阐明本召募说明书不存在乖谬纪录、误导性述说或者重 大遗漏，并对本召募说明书信得过性、准确性、完满性、实时性承担相应法律包袱。   总裁：           钱文海                              浙商证券股份有限公司                                 年    月      日 双乐神采股份有限公司             召募说明书 双乐神采股份有限公司                                    召募说明书    四、刊行东谈主讼师声明   本所及承办讼师已阅读召募说明书，阐明召募说明书内容与本所出具的法律 宗旨书不存在矛盾。本所及承办讼师对刊行东谈主在召募说明书中援用的法律宗旨书 的内容无异议，阐明召募说明书不因援用上述内容而出现乖谬纪录、误导性述说 或首要遗漏，并承担相应的法律包袱。   承办讼师：              陈洁                   邵彬           孙薇维   讼师事务所负责东谈主：                   姚念念静                                        上海市广发讼师事务所                                           年    月      日 双乐神采股份有限公司                                 召募说明书    五、管帐师事务所声明   本所及署名注册管帐师已阅读召募说明书，阐明召募说明书内容与本所出具 的审计呈报、盈利预测审核呈报（如有）等文献不存在矛盾。本所及署名注册会 计师对刊行东谈主在召募说明书中援用的审计呈报、盈利预测审核呈报（如有）等文 件的内容无异议，阐明召募说明书不因援用上述内容而出现乖谬纪录、误导性陈 述或首要遗漏，并承担相应的法律包袱。   署名注册管帐师：                任家虎               田华         贾嘉   管帐师事务所负责东谈主：                  杨志国                                立信管帐师事务所（特殊普通联合）                                        年    月      日 双乐神采股份有限公司                             召募说明书    六、信用评级机构声明   本机构及署名资信评级东谈主员已阅读召募说明书，阐明召募说明书内容与本机 构出具的资信评级呈报不存在矛盾。本机构及署名资信评级东谈主员对刊行东谈主在召募 说明书中援用的资信评级呈报的内容无异议，阐明召募说明书不因援用上述内容 而出现乖谬纪录、误导性述说或首要遗漏，并承担相应的法律包袱。   署名评级东谈主员：              陈良玮              韩飞   资信评级机构负责东谈主：                 张剑文                              中证鹏元资信评估股份有限公司                                    年    月      日 双乐神采股份有限公司                   召募说明书    七、与本次刊行联系的董事会声明及承诺   （一）刊行东谈主董事会按照国务院和中国证监会联系规则对于填补摊薄即期回 报的具体措施   由于本次刊行可能导致公司每股收益有所下落，为有用防御即期答复被摊薄 的风险，提高公司持续答复股东的武艺，公司将采选多项措施以保障本次刊行后 公司有用使用召募资金，具体措施如下：   本次刊行召募资金拟用于高性能蓝绿神采形式、高性能黄红神采形式、高性 能功能性神采产品研发中心形式及补充流动资金。公司已对募投形式进行可行性 研究论证，讲明募投形式稳当行业发展趋势。形式建成运营后，将有助于公司扩 充产品品类、扩伟业务领域，有用普及商场份额和商场区域，有益于提高公司盈 利武艺和商场中枢竞争力。   本次刊行召募资金到账后，公司将全面整合公司资源，保证各方面东谈主员配置 实时到位，积极鼓动募投形式设立，保证募投形式到手达产并杀青预期收益，降 低即期答复被摊薄的风险。   公司相持作念强主业的永久发展策略，悉力于于酞菁神采及铬系神采的沉静发展。 面对商场竞争浓烈等商场变化，公司以商场为导向，围绕商场作念研发，不息完善 研发体系，对现存产品的坐蓐工艺进行持续优化，普及产品品质，并持续推动新 产品的研发，为公司可持续发展夯实基础。   公司已建立了完善的策动照料体系，跟着本次召募资金的到位和召募资金投 资形式的冉冉开展，公司的钞票和业务领域将得到进一步扩大。公司将在此基础 上，积极提高策动水平与照料武艺，优化公司运营模式。通过信息化促进公司智 能化、数字化转型升级，不休普及坐蓐照料水平。同期，公司将持续对车间工艺 双乐神采股份有限公司                     召募说明书 系统和环保处理设施进行升级改造，推动节能降耗。   公司将严格谨守《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民共和国证券法》等法 律、法例和范例性文献的要求，不休完善公司的治理结构，确保股东或者充分行 使权利，确保董事会或者按照法律、法例和公司规则的规则期骗权益，作念出决策； 确保独处董事或者崇敬履行职责，珍视公司全体利益，尤其是中小股东的正当权 益。   字据《对于进一步落实上市公司现款分成联系事项的见知》《上市公司监管 指引第 3 号——上市公司现款分成》等规则，公司制定和完善了公司规则中联系 利润分派的联系条目，明确了公司利润分派尤其是现款分成的具体条件、比例、 分派风景和股票股利分派条件等，完善了公司利润分派的决策范例和机制以及利 润分派政策的调整原则，强化了中小投资者权益保障机制，同期制定了股东答复 规画。本次可转换公司债券刊行后，公司将依据联系法律法例，实施积极的利润 分派政策，并贯注保持连气儿性和沉静性，同期奋力强化股东答复，切实珍视投资 者的正当权益，保障公司的股东利益。   （二）公司控股股东、实验戒指东谈主对于刊行可转换公司债券填补即期措施得 以切实履行的承诺   为确保公司本次向不特定对象刊行可转换公司债券摊薄即期答复的填补措 施得到切实执行，珍视中小投资者利益，公司控股股东、实验戒指东谈主承诺如下：   “1、本东谈主不会越权干预上市公司策动照料行径，不会侵占上市公司利益； 其他方式损伤上市公司利益； 何联系填补答复措施的承诺。如果本东谈主违背所作出的承诺或拒不履行承诺，本东谈主 双乐神采股份有限公司                       召募说明书 将按照《对于首发及再融资、首要钞票重组摊薄即期答复联系事项的指导宗旨》 （证监会公告[2015]31 号）等联系规则履行解释、谈歉等相应义务，并欢喜中国 证监会、深圳证券交易所和中国上市公司协会照章作出的监管措施或自律监管措 施；给公司或者股东形成损失的，本东谈主自得照章承担相应补偿包袱。 毕前，若中国证监会、深圳证券交易所作出对于填补答复措施偏激承诺的其他新 的监管规则，且上述承诺不行餍足中国证监会、深圳证券交易所该等规则时，本 东谈主承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所的最新规则出具补充承诺。”   （三）公司董事、高级照料东谈主员对于刊行可转换公司债券填补即期答复措施 得以切实履行的承诺   为确保公司本次向不特定对象刊行可转换公司债券摊薄即期答复的填补措 施得到切实执行，公司董事、高级照料东谈主员作出如下承诺：   “1、本东谈主承诺不会无偿或以不刚正条件向其他单元或者个东谈主运输利益，也 不会弃取其他方式损伤上市公司利益。 动。 定的薪酬轨制与上市公司填补答复措施的执行情况相挂钩。 内，全力促使上市公司筹划的股权激励行权条件与填补答复措施的执行情况相挂 钩。 得到切实履行。如果本东谈主违背所作出的承诺或拒不履行承诺，本东谈主将按照《对于 首发及再融资、首要钞票重组摊薄即期答复联系事项的指导宗旨》（证监会公告 双乐神采股份有限公司                         召募说明书 [2015]31 号）等联系规则履行解释、谈歉等相应义务，并欢喜中国证监会、深圳 证券交易所和中国上市公司协会照章作出的监管措施或自律监管措施；给公司或 者股东形成损失的，本东谈主自得照章承担相应补偿包袱； 前，若中国证监会、深圳证券交易所作出对于填补答复措施偏激承诺的其他新监 管规则的，且上述承诺不行餍足中国证监会、深圳证券交易所该等规则时，本东谈主 承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所的最新规则出具补充承诺。”                             双乐神采股份有限公司                                       董事会                                年    月      日 双乐神采股份有限公司                   召募说明书               第十节 备查文献   （一）刊行东谈主最近三年的财务呈报及审计呈报，以及最近一期的财务呈报；   （二）保荐东谈主出具的刊行保荐书、刊行保荐就业呈报和尽责探问呈报；   （三）法律宗旨书和讼师就业呈报；   （四）董事会编制、股东大会批准的对于上次召募资金使用情况的呈报以及 管帐师出具的鉴证呈报；   （五）资信评级呈报（如有）；   （六）其他与本次刊行联系的蹙迫文献。